Nettoränsmarginal
Nettoränsmarginalen är ett förhållande som mäter hur framgångsrikt ett företag har att investera sina medel jämfört med sina kostnader för samma investeringar. Ett negativt värde indikerar att företaget inte har fattat ett optimalt investeringsbeslut eftersom räntekostnaderna överstiger den avkastning som genereras av investeringar.
Nettoräntemarginalen uttrycks i procent. Det är en av lönsamhetsindikatorerna för en organisation som visar hur mycket den tjänar på ränta från sina kreditprodukter - lån, inteckningar - jämfört med den ränta som den betalar för saker som sparkonton och insättningsintyg (CD-skivor).
Så fungerar nettomarginal
Nettoränsmarginal används vanligtvis för en bank eller värdepappersföretag som investerar insättarnas pengar, vilket möjliggör en räntemarginal mellan vad som betalas till bankens kund och vad som görs från låntagaren av fonderna.
En positiv nettoräntemarginal indikerar att ett företag investerar sina fonder effektivt, medan en negativ avkastning innebär att banken eller värdepappersföretaget inte investerar effektivt. I ett negativt scenario med nettoräntemarginal tjänar företaget bättre genom att använda investeringsfonderna på utestående skulder eller använda fonderna för mer lönsamma intäktsströmmar.
Nettoräntemarginalen är en lönsamhetsindikator som investerare verkligen behöver förstå innan de gör vissa investeringar. Här är ett sätt att förenkla begreppet nettoräntemarginal. Banker lånar ut pengar till kunder. Det kapitalet kommer från pengar från personer som gör insättningar, andra långivare och aktieägare. De tjänar pengar på räntan på dessa lån, vilket kompenseras av den ränta som de betalar till konsumenterna med sparkonton. Om en bank konsekvent har en negativ nettoränsmarginal, kan investerare vilja undvika att de lånar mer än vad de gör i ränta. Alla siffror som behövs för att beräkna ett instituts nettoräntemarginal finns i dess finansiella rapporter.
01:43Nettoränsmarginal
Beräkning av nettoräntemarginalen
Nettoräntemarginalen beräknas som:
Låt oss använda denna formel för att beräkna nettoräntemarginalen för ett fiktivt företag. Anta att ABC Corp har en avkastning på 1 000 000 dollar, en räntekostnad på 2 000 000 dollar och en medelinkomst på 10 000 000 dollar. ABC Corps nettoräntemarginal uppgår till -10%. Detta återspeglar det faktum att ABC Corp tappade mer pengar på grund av räntekostnader än de tjänade på investeringar. ABC Corp skulle klara sig bättre om de använder investeringsfonderna för att betala av skulder snarare än att göra denna investering.
Key Takeaways
- Nettoräntemarginalen är en lönsamhetsmetrik som mäter hur mycket en bank tjänar i ränta jämfört med hur mycket den betalar ut till konsumenterna.
- Det används vanligtvis för en bank eller ett värdepappersföretag som investerar insättarnas pengar.
- En positiv nettoräntemarginal indikerar att en bank investerar effektivt medan en negativ avkastning innebär att den inte investerar effektivt.
- Nettoränsmarginalen kan beräknas genom att subtrahera räntekostnader från ränteintäkter och sedan dela det siffran med det genomsnittliga intjänande tillgången.
Vad som påverkar nettoräntemarginalen
Det finns flera faktorer som påverkar ett finansinstituts nettoräntemarginal. För det första är utbud och efterfrågan. Om det finns en stor efterfrågan på sparkonton jämfört med lån, minskar nettoräntemarginalen, eftersom banken måste betala ut mer ränta än den får. Omvänt innebär en högre efterfrågan på lån kontra sparkonton - fler konsumenter lånar än att spara - en banks nettoräntemarginal ökar.
Penningpolitik och finanspolitisk reglering kan påverka en banks nettoräntemarginal eftersom ränteriktningen dikterar om konsumenterna lånar eller sparar.
Penningpolitik och förordningar som fastställts av centralbanker påverkar också bankernas nettoräntemarginaler, eftersom de spelar en roll i efterfrågan på besparingar och kredit. När räntorna är låga är det mer benägna att konsumenterna lånar och mindre riskerar att spara. Detta resulterar i allmänhet i högre nettoräntemarginaler. Men om de höjer räntorna blir lånen dyrare, vilket gör besparingar mer attraktiva, vilket minskar nettoräntemarginalerna.
Nettoränsmarginal och detaljhandel
Nettoräntemarginalen förklaras väl genom att illustrera hur en detaljhandelsbank tjänar ränta från kundinsättningar. De flesta banker erbjuder ränta på kundinlåning, vanligtvis i intervallet 1% per år. Detaljhandelsbanken vänder sig vid den tidpunkten och lånar ut ett sammanlagt antal kunders insättningar som ett lån till småföretagskunder med en årlig ränta på 5%. Marginalen mellan dessa två belopp betraktas som räntespridningen. I detta fall fungerar det till en jämn fördelning på 4% mellan kostnaden för att låna medel från bankkunder och värdet på ränta som tjänats genom att låna ut till andra kunder.
Nettoräntemarginalen lägger till en annan dimension till nettoräntespridningen genom att basera förhållandet över hela tillgångsbasen. Låt oss säga att en bank har intäkter på 1, 2 miljoner dollar, 1 miljon dollar i insättningar med 1% årlig ränta till insättare och lånar ut 900 000 dollar till en ränta på 5%. Detta innebär att investeringsavkastningen uppgår till 45 000 USD och dess räntekostnader är 10 000 USD. Med hjälp av formeln ovan är bankens nettoräntemarginal 2, 92%.
Historiska nettoränsmarginaler
Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) släpper ett genomsnittligt nettoräntemarginal för alla amerikanska banker kvartalsvis. Historiskt sett har denna siffra trender nedåt medan den genomsnittligt uppgick till cirka 3, 8% sedan den första registrerades 1984. Konjunkturperioder sammanfaller med nedgångar i genomsnittliga nettoräntemarginaler medan perioder med ekonomisk expansion har sett en kraftig initial ökning av siffran följt av gradvisa minskningar. Den övergripande rörelsen för den genomsnittliga nettoränsmarginalen har måttligt spårat med en försening rörelsen för de federala fonderna över tid - även om Fed-ekonomer har släppt forskning som utmanar idén att bankerna klarar bättre under perioder med stram penningpolitik.
Efter finanskrisen 2008 fungerade bankerna i USA under sjunkande nettoräntemarginaler på grund av den fallande federala fonderna, en referensränta som nådde nästan nollnivåer från 2008 till 2016. Den markant låga federala fonderna tvingade nätet bankinstitutens räntespridningar minskar, och under denna lågkonjunktur förlorade den genomsnittliga nettoräntemarginalen för banker i USA nästan en fjärdedel av dess värde innan de slutligen tog fart 2015.
Amerikanska banker och nettomarginal
Den amerikanska centralbanken följer genomsnittet av nettoräntemarginal för alla amerikanska banker varje kvartal. Den beräknar siffran med hjälp av data som samlats in av FFIEC. Centralbanken rapporterade att den genomsnittliga nettoräntemarginalen för alla amerikanska banker i slutet av det första kvartalet 2019 var 3, 36%.
Nettoräntemarginalerna för de tre amerikanska bankerna för kvartalet som slutade 31 mars 2019 var:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
Genomsnittet för de tre bästa - 2, 87% - var under det nationella genomsnittet. Capital One, som rankas bland de tio bästa bankerna i landet, hade dock en nettoränsmarginal på 7, 22%. Tillsammans med att kontrollera och spara konton är banken ett stort kreditkort, autolån och hemlånsleverantör.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.