netback
Netback är en sammanfattning av alla kostnader för att föra en enhet olja till marknaden och intäkterna från försäljningen av alla produkter som genereras från samma enhet. Det uttrycks som bruttovinst per fat.
Netback beräknas genom att ta intäkterna från oljan minus alla kostnader för att få oljan till en marknad, inklusive transport, royalties och produktionskostnader:
Pris - royalties - produktion - transport = netback
Denna term används endast som referens till oljeproducenter och deras tillhörande produktion.
Grunderna i Netback
Netback per fat bestäms genom att ta bort produktionskostnaderna från det genomsnittliga realiserade priset, vilket resulterar i en nettovinst per fatbelopp. Dessa kostnader inkluderar import-, transport-, marknadsförings-, produktions- och förädlingskostnader samt royaltyavgifter.
Producenter med högre netbackpriser återspeglar ett mer driftseffektivt oljebolag eftersom de får högre vinster än sina konkurrenter från de producerade materialen.
Key Takeaways
- Endast oljeproducenter använder termen netback.
- Netback är en sammanfattning av alla kostnader som är förknippade med att föra en enhet produkt till marknaden.
- Nettopriset kan användas för att jämföra en oljeproducent med en annan.
- En producent kan undersöka kostnadseffektiviteten genom att granska netbacken över tid.
Netback-investeringsanalys
Netback-priserna kan användas för att jämföra en oljeproducent med en annan - oljeproducenten med det högre netbackpriset är faktiskt mer lönsamt än den med det lägre nettobeloppet.
Även om netback visar variationer i lönsamhet, indikerar det inte orsaken till variansen. Skillnader i netback-prissättning kan orsakas av variationer i produktionsteknik, till exempel om företaget deltar i landbaserade eller offshore-verksamheter, liksom med olika platser.
Varierande bestämmelser mellan länder kan orsaka skillnader i totala kostnader från en producent till nästa. Eventuella utmaningar som ställs av den politiska instabiliteten i en region kan ge unika frågor rörande transport eller allmän säkerhet.
Ändringar i netbackpriser som tillskrivs ett enda företag över tid kan också visa om produktionen blir mer eller mindre kostnadseffektiv. Om ett utvalt oljebolags netbackpris har ökat över tid kan det vara ett tecken på framtida framgång inom branschen, medan ett företag som visar fallande netbackpriser kan vara en anledning till oro för investerare.
Netback-svagheter och styrkor
Det noteras också att netback inte är en ekvation för allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP). Formeln som presenteras här är en standard, men olika företag kan beräkna netback något annorlunda. I mindre grad kan detta resultera i en mindre än perfekt jämförelse mellan företag, även om tillväxt eller fallande priser fortfarande kan vara en indikator på ett oljebolagets finansiella hälsa.
Omvänt tar formeln inte hänsyn till drift eller andra typer av fluktuerande kostnader, så det är ett mått på effektivitet.
Exempel på verklig värld
Det kan kosta en oljeproducent $ 125 för att omvandla en fat lätt råolja till eldningsolja, bensin, diesel och petrokemiska biprodukter. Den är skyldig royalties på $ 25, och det kommer att kosta $ 100 för att transportera oljan till köparen. Netback skulle vara $ 75, förutsatt att ett försäljningspris är $ 325: $ 325 minus $ 125 minus $ 25 minus 100 $.
Denna siffra gör det möjligt för prospekterings- och produktionsföretag att jämföra producentens kostnader med sina konkurrenter. Det möjliggör också effektivare planering av vilka produkter ett företag bör fokusera på att producera.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.