Intäkter utan GAAP
Intäkter utan GAAP är en alternativ redovisningsmetod som används för att mäta ett företags resultat. Många företag rapporterar icke-GAAP-intäkter utöver sina intäkter baserade på generellt accepterade redovisningsprinciper (GAAP). Dessa proformasiffror, som utesluter "en gång" -transaktioner, kan ibland ge ett mer exakt mått på ett företags ekonomiska resultat från direkt affärsverksamhet.
Investerare måste dock vara försiktiga med ett företags potential för vilseledande rapportering som utesluter poster som har en negativ effekt på GAAP-resultat kvartal efter kvartal.
01:47Intäkter utan GAAP
Förstå intäkter från icke-GAAP
För att förstå intäkter utan GAAP är det viktigt att förstå GAAP-intäkter. GAAP-intäkter är en vanlig uppsättning standarder som accepteras och används av företag och deras redovisningsavdelningar. GAAP-intäkter används för att standardisera den finansiella rapporteringen för börsnoterade företag.
Motiveringen för att rapportera icke-GAAP-intäkter är att stora engångskostnader, såsom nedskrivningar av tillgångar eller organisatorisk omstrukturering, inte bör betraktas som normala driftskostnader eftersom de snedvrider ett företags verkliga ekonomiska resultat. Därför tillhandahåller vissa företag ett justerat vinstnummer som exkluderar dessa engångsposter. Vanliga finansiella åtgärder som inte används enligt GAAP inkluderar resultat före ränta och skatter (EBIT), resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA), justerade intäkter, fria kassaflöden, kärninkomster och medel från verksamheten.
När de används på lämpligt sätt kan dessa finansiella åtgärder utan GAAP hjälpa företag att ge en mer meningsfull bild av företagets resultat och värde. Att bara presentera de ekonomiska resultaten från kärnverksamheten kan vara användbart. Det finns dock inga bestämmelser om vinst per aktie utan GAAP (EPS). Många av dessa justerade EPS-siffror är bara utformade för att visas i rubriker och lura handelsalgoritmer, liksom investerare.
Key Takeaways
- Intäkter utan GAAP är en alternativ redovisningsmetod som används för att mäta ett företags resultat.
- Intäkter utan GAAP är proformasiffror, som utesluter "engångs" -transaktioner, t.ex. en organisatorisk omstrukturering.
- Intäkter utan GAAP kan ibland ge ett mer exakt mått på ett företags ekonomiska resultat från direkt affärsverksamhet.
- Investerare bör vara försiktiga med eventuell vilseledande rapportering från företag som utesluter poster som har en negativ effekt på GAAP-intäkter.
Kritik av icke-GAAP-intäkter
Ett företags intjäningskvalitet är viktig, så investerare måste överväga giltigheten för icke-GAAP-undantag från fall till fall för att undvika vilseledande. Studier har visat att justerade siffror är mer benägna att utesluta förluster än vinster. GAAP-intäkter spårar nu avsevärt icke-GAAP-intäkter, eftersom företag blir beroende av ”engångs” -justeringar, som blir meningslösa när de händer varje kvartal. Merck förvandlade till exempel en förlust på - 0, 02 $ per aktie enligt GAAP till en ”justerad” vinst på 1, 11 dollar per aktie under det fjärde kvartalet 2017 - en skillnad på 5 650%.
Så investerare bör vara försiktiga så att de inte tappar synen på GAAP-intäkter. Standardiserade redovisningsregler finns för konsekvens och jämförbarhet. Konsekvent intäktsredovisning gör rapporterade intäkter mer tillförlitliga för historisk jämförelse och gör det möjligt för investerare att jämföra ett företags ekonomiska resultat med sina branschkamrater och konkurrenter. Det är därför Securities and Exchange Commission (SEC) kräver börsnoterade företag att använda GAAP-redovisning i första hand.
Viktig
Amerikanska företag är under ökande press från SEC att avslöja GAAP-intäkter på förhand i sina inkomstrapporter, innan de pekar på resultat som inte är GAAP.
SEC har börjat vidta verkställighetsåtgärder mot felaktig praxis där företag ger större framträdande för icke-GAAP-siffror än GAAP-siffror. Teknologiföretag är bland de vanligaste missbrukarna av icke-GAAP EPS eftersom de använder ett betydande belopp av aktiekompensation och har stora tillgångar och FoU-kostnader.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.