NVIDIA Relief Rally kunde nå 170 $

NVIDIA Corporation (NVDA) aktie handlar mer än 5% högre före fredagens öppningsklocka efter att företaget slog förväntningarna på fjärde kvartalet med fem cent och rapporterade inkomster. Grafikgiganten varnade för intäkterna från första kvartalet, men analytiker citerade vägledning som var "bättre än fruktat" för en stark köp-the-bad-nyhetsreaktion som nu har nått en två månaders höjd på $ 160-talet.

Aktien är extremt översåld och beror på en lättnadsrally, men tungt utbud kommer sannolikt att begränsa de kortsiktiga vinsterna till de låga 170 $, vilket är långt under 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), bruten i oktober. I sin tur skulle prisåtgärder sedan kunna underlätta en grundare bana och fullborda en längre sikt i botten eller i större skala. Lyckligtvis för tjurar ökar lopsidiga tekniker oddsen att den 19 månaders låga postade i december inte kränks för resten av 2019.

Lönsamheten inom gruvdrift cryptocurrencies har sjunkit till noll medan NVIDIA-försäljningen relaterad till denna ansträngning sjönk under hela 2018. Denna rengöringsprocess är nu klar, vilket gör det möjligt för analytiker att titta på kärntillväxt inom spel och andra applikationer snarare än bubbeldrivna inkomster som lyftde aktien till alla -tidshöjningar. En återgång till dessa toppar verkar osannolik med tanke på denna inkomstkomprimering och den växande populariteten för molnbaserat spel.

NVDA långsiktigt diagram (2007 - 2019)

En flerårig trend uppnådde 39, 67 dollar i oktober 2007, vilket gav plats för en nedgång som accelererade under den ekonomiska krisen 2008. Aktien handlades till en fyra-årig låg nivå med enstaka siffror när dammet satte sig efter kraschen i oktober, vilket markerade ett säljbart lågt, före ett blygsamt studs som stannade på .618 Fibonacci-björnmarknaden retracement nivå första kvartalet 2011. Det markerade det högsta höga under de kommande fyra åren, före en svag prisåtgärd mellan de lägre tonåren och mitten av 20-dollar.

Bitcoin-manien drev ett slut på 2015-utbrottet över 2011-höjden, och skapade scenen för ett momentum-rally som utspelades genom en Elliott-femvågs-rallyimpuls. Den monterade 2007-höjden bara åtta månader senare och tog fart som en raket och publicerade historiska vinster 2016 och 2017. Köpsräntan torkade i oktober 2018 efter att aktien redan fördubblats under året, före en brant nedgång som bar 58% till 50-månaders EMA och december låg.

Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in en komplex försäljningscykel i februari 2018 och sjönk under det fjärde kvartalet och nådde den djupaste översålda avläsningen sedan 2010. Den försöker nu gå in i en ny köpcykel och berättar informerade marknadsaktörer att se intensiteten och hållbarheten av den aktuella upptagningen. Denna process kan ta flera veckor på ett minimum medan prisåtgärder undersöker $ 170s.

NVDA korttidsdiagram (2017 - 2018)

Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) har hållit sig bättre än priset de senaste månaderna, vilket indikerar aktieägares lojalitet. Det kryssade högre i takt med priset i flera år, slutligen toppade i februari 2018. Den testade den nivån i augusti och oktober men misslyckades med att bryta ut, avslöjande ett krympande utbud av villiga köpare och blev lägre till årets slut. Återhämtningen för första kvartalet har nu lyft OBV inom några klick på fjolårets högsta tid.

Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över den tvåmånaders trendlinjen avslöjar tungt motstånd i de övre $ 180-talet, där .618-rally retracement har snävt anpassats till .382 försäljnings-retracement. Den nivån markerar också fyllningspunkten för det enorma gapet i november mellan $ 170 och $ 195 såväl som den sjunkande 200-dagars EMA. Barriären markerar en högeffektiv slutpunkt för lättnadsrally, men 25-punktshålet har kraften att generera veckor eller månader med motvind och varnar näringsidkare att ta mer pålitliga vinster på $ 170-talet.

Poängen

NVIDIA-aktien handlas över $ 160 efter att företaget varnade för intäkterna från första kvartalet. Denna köp-the-bad-nyhetsreaktion indikerar att försäljningstrycket nu har torkat, vilket gör att beståndet kan slipa ut en långsiktig bas.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.