Offset
En offset innebär att man antar en motsatt position i förhållande till en ursprunglig öppningsposition på värdepappersmarknaderna. Om du till exempel är långa 100 aktier i XYZ skulle det vara kompensationsläget att sälja 100 aktier i XYZ. En kompensationsposition kan också genereras genom säkringsinstrument, såsom futures eller optioner.
För att kompensera en futurumposition på en derivatmarknad ingår en näringsidkare en motsvarande men motsatt transaktion som eliminerar leveransskyldigheten för det fysiska underliggande. Målet med kompensering är att minska en investerares nettoposition i en investering till noll så att inga ytterligare vinster eller förluster uppstår från den positionen.
I affärer kan en kompensation hänvisa till fallet där förluster som genereras av en affärsenhet består av vinster i en annan. På liknande sätt kan företag också använda termen med hänvisning till företagets riskhantering (ERM), där risker som exponeras i en affärsenhet kompenseras av motsatta risker i en annan. Till exempel kan en enhet ha riskexponering för en sjunkande schweizisk frank, medan en annan kan dra nytta av en sjunkande franc.
Grunderna i en offset
Kvittning kan användas i en mängd olika transaktioner för att ta bort eller begränsa skulder. Vid bokföring kan en post kompenseras av en lika men motsatt post som ogiltar den ursprungliga posten. I bankrätterna ger rätten till kompensation finansiella institut möjlighet att upphöra med gäldenärstillgångar i fall av kriminella handlingar eller förmågan att begära en garnering för att återta pengar som är skyldiga. För investerare som är involverade i ett terminskontrakt eliminerar en kompensationsposition behovet av att få en fysisk leverans av den underliggande tillgången eller varan genom att sälja tillhörande varor till en annan part.
Företag kan välja att kompensera förluster inom ett affärsområde genom att omfördela vinsterna från ett annat. Detta tillåter lönsamheten för en aktivitet att stödja den andra aktiviteten. Om ett företag är framgångsrikt på smarttelefonmarknaden och beslutar att det vill producera en surfplatta som en ny produktlinje, kan vinster som uppnås genom smartphoneförsäljningen bidra till att kompensera förluster i samband med att expandera till en ny arena.
2016 upplevde BlackBerry Ltd. betydande förluster i sina mobilitetslösningar och avgifter för åtkomst av tjänster. De därmed sammanhängande minskningarna kompenserades av vinster inom programvara och andra tjänster som minskade den totala inverkan på BlackBerrys slutlinje.
Kvittning i derivatavtal
Investerare kompenserar terminskontrakt och andra investeringspositioner för att ta bort sig från eventuella associerade skulder. Nästan alla futurespositioner kompenseras innan villkoren i futurekontraktet realiseras. Trots att de flesta positioner kompenseras nära leveranstiden realiseras fortfarande fördelarna med futuresavtalet som säkringsmekanism.
Syftet med att kompensera ett terminskontrakt på en vara, för de flesta investerare, är att undvika att fysiskt ta emot varorna som är förknippade med kontraktet. Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa en viss vara till ett specifikt pris på ett framtida datum. Om ett kontrakt hålls fram till det överenskomna datumet, kan investeraren bli ansvarig för att acceptera den fysiska leveransen av den aktuella varan.
På optionsmarknader ser handlare ofta att kompensera för vissa riskexponeringar, ibland kallade deras "greker". Om en optionbok till exempel utsätts för minskningar i underförstådd volatilitet (lång vega), kan en handlare sälja relaterade optioner för att kompensera exponeringen. På samma sätt, om en optionsposition utsätts för riktningsrisk, kan en handlare köpa eller sälja den underliggande säkerheten för att bli deltautral. Dynamisk säkring (eller delta-gammasäkring) är en strategi som används av derivathandlare för att upprätthålla kompensationspositioner i sina böcker regelbundet.
Key Takeaways
- I en kompensationsposition tar en näringsidkare en motsvarande men motsatt position för att reducera nettopositionen till noll. Syftet med att ta en kompensationsposition är att begränsa eller eliminera skulder.
- Kvittning är vanligt som en strategi över aktier och derivatkontrakt.
Exempel på kompensationspositioner
Om den initiala investeringen var ett köp görs en försäljning för att neutralisera positionen. för att kompensera en första försäljning görs ett köp för att neutralisera positionen.
Med terminer relaterade till aktier kan investerare använda säkring för att ta en motsatt position för att hantera risken förknippad med futuresavtalet. Om du till exempel vill kompensera en lång position i en aktie kan du kort sälja ett identiskt antal aktier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.