Varför Gold Matters: Allt du behöver veta

Medan ekonomiska lågkonjunkturer vanligtvis gör många jämförelser med Det stora depressionen, har det hittills varit lite, om något, historiskt prejudikat för den monetära och finanspolitiska stimulanspolitiken som vårt land omfattade hösten 2008. (För att lära sig om de faktorer som ledde till Stort depression, se vad som orsakade det stora depressionen? )

The Gold Conundrum

Många investerare har aldrig på allvar betraktat guld som en långsiktig investering, men ämnet att investera i guld kom dock i framkant för många investerars sinne under lågkonjunkturen 2008–2009. Den mest uppenbara orsaken till detta berodde på stigningen i priset på guld. Marknadsbevakare älskar att sensationalisera alla aktie- eller tillgångsklasser som upplever stigande priser som nästa investering att låsa fast vid. Ändå hände höjningen av priset på guld till stor del på att människor köpte fysiskt guld eller satsade på metallen via olika investeringsalternativ, såsom ETF: er eller guldgruveföretagens aktier.

Liksom alla större ekonomiska eller politiska händelser kommer den stora recessionen 2008 sannolikt att ha djupa effekter på vårt ekonomiska system under decennier framöver. Ett exempel på detta ses mer nyligen, 2016, efter att Storbritanniens omröstning om att lämna EU ledde till att guldpriserna steg, vilket återspeglade den utbredda uppfattningen om Storbritanniens ekonomiska framtid som mycket osäker.

Problem med guld som investering

Innan vi hoppar på guldbandvagnen, låt oss först undersöka orsakerna till att investeringar i guld har grundläggande problem.

Det huvudsakliga problemet med guld är att det, till skillnad från andra varor, inte används. När guld har bryts, stannar det hos dig. En fat olja förvandlas till gas och andra produkter som förbrukas. Korn konsumeras. Guld, å andra sidan, förvandlas till smycken, används i konst, lagras i göt i valv och ges till en mängd andra användningsområden. Oavsett guldens slutdestination är dess kemiska sammansättning sådan att ädelmetallen inte kan användas.

På grund av detta gäller inte frågan om utbud / efterfrågan som kan göras för råvaror som olja, koppar, spannmål etc. för guld.

Historia övervinner detta problem

Till skillnad från andra varor, har guld haft fascinationen för mänskliga samhällen sedan tidens början. Imperier och kungarike byggdes och förstördes över guld och merkantilism. När samhällen utvecklades accepterades guld universellt som en tillfredsställande betalningsform. Kort sagt, historien har guld gett en kraft som överträffar den som någon annan handelsvara på planeten har, och den makten har aldrig riktigt försvunnit. Det amerikanska monetära systemet baserades på en guldstandard fram till 1970-talet. Förespråkare för denna standard hävdar att ett sådant monetärt system effektivt kontrollerar utbyggnaden av kredit och verkställer disciplin i utlåningsstandarder, eftersom kreditbeloppet som skapas är kopplat till en fysisk leverans av guld. Det är svårt att argumentera med den tankegången efter att nästan tre decennier av en kreditexplosion i USA ledde till en finansiell nedbrytning hösten 2008.

Ur ett grundläggande perspektiv betraktas guld generellt som en gynnsam säkring mot inflationen. Guld fungerar som en god butik med värde mot en sjunkande valuta.

Investera i guld

Det enklaste sättet att få exponering för guld är genom aktiemarknaden, via vilken du kan investera i faktiska guldmynt eller andelarna i guldgruvföretag. Att investera i guldmynt ger inte den hävstångseffekt du skulle få från att investera i guldbrytningsaktier. När guldpriset stiger kan gruvarbetarnas högre vinstmarginaler öka vinsten exponentiellt. Anta att ett gruvföretag har en vinstmarginal på $ 200 när priset på guld är $ 1000. Om priset stiger 10% till 1100 $ per gram går guldgruvarnas rörelsemarginal upp till $ 300 - en ökning med 50%.

Naturligtvis finns det andra frågor att tänka på med guldbrytningsaktier, nämligen politisk risk (eftersom många verkar i tredje världsländer) och svårigheten att upprätthålla guldproduktionsnivåer.

Det vanligaste sättet att investera i fysiskt guld är genom SPDR: s Gold Shares (NYSE: GLD) ETF, som helt enkelt har guld. När du investerar i ETF: er ska du vara uppmärksam på substansvärdet (NAV), eftersom köpet ibland kan överstiga NAV med en stor marginal, särskilt när marknaderna är optimistiska.

En lista över guldgruvföretag inkluderar Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) och Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Passiva investerare som vill ha stor exponering mot guldgruvarna kan överväga Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX), som inkluderar investeringar i alla större gruvarbetare. (Se även: Topp 5 guld-ETF: er för 2017 )

Alternativa investeringsöverväganden

Även om guld är en bra satsning på inflationen är det verkligen inte den enda. Varor i allmänhet drar nytta av inflationen, eftersom de har prissättningskraft. Det viktigaste övervägandet när man investerar i råvarubaserade företag är att gå till lågprisproducenten. Mer konservativa investerare skulle göra det bra att överväga inflationsskyddade värdepapper som TIPS. Det ena du inte vill är att sitta ledig, kontant och tänka att du klarar dig bra medan inflationen försvinner värdet på din dollar.

Poängen

Du kan inte ignorera effekten av mänsklig psykologi när det gäller investeringar i guld. Ädelmetallen har alltid varit en go-to-investering under tider av rädsla och osäkerhet, som tenderar att gå hand i hand med ekonomiska recessioner och depressioner.