Oil ETF: er gör ett comeback

I slutet av en svag sommar visade oljepriset starka tecken på återhämtning. De europeiska råoljepriserna närmade sig $ 80 per fat under de första dagarna av hösten, medan USA: s västra Texas Intermediate (WTI) priser svävade bara några dollar under året som var högst 75 dollar per fat. Enligt en rapport från ETF.com, och med det sista kvartalet ofta som representerar en av de starkaste för olja, kan investerare i utbytesfonden (ETF) kanske vill se upp för oljebaserade ETF: er när de klättrar tillsammans med priset på råolja. (Se även: Top Oil ETFs .)

Lagging Supply främjar ökat pris

För sent har oljeförsörjningen från Iran och Venezuela minskat och pressat priserna globalt. Enligt International Energy Agency (IEA) har Irans oljeexport redan fallit kraftigt när investerare förväntar sig amerikanska sanktioner mot den iranska industrin, som planeras att träda i kraft den 4 november. Irans oljeexport har minskat med hundratusentals fat per dag, även om källorna inte håller med om den exakta siffran.

I Venezuela, där den ekonomiska krisen fortsätter, har oljeproduktionen också fallit. Landet har exporterat cirka 350 000 fat per dag mindre för detta år jämfört med tidigare år. Om den ekonomiska situationen inte förbättras kan denna siffra falla ännu mer. Allt detta hjälper till att höja oljepriset, vilket i sin tur kan stärka de ETF: er som innehar oljerelaterade lager.

Stora vinster för stora olja-ETF: er

En av de största olje-ETF: erna i landet, USA: s oljefond LP (USO), övervakar cirka 1, 7 miljarder dollar och har stigit med knappt 25% i år. Den mycket mindre amerikanska Brent Oil Fund LP (BNO), till 101 miljoner dollar, har också bokat stora vinster och har återvänt 23% hittills i år. IEA förklarar att "om den venezuelanska och iranska exporten fortsätter att sjunka kan marknaderna stramas och oljepriset kan stiga utan att kompensera produktionsökningarna från någon annanstans, " per ETF.com. Det verkar verkligen som om den minskande produktionen från dessa oljerika delar av världen redan kan ha förstärkt de nämnda ETF: erna med en betydande marginal.

Troligtvis finns det mer bakom olje-ETF-vinsterna än bara leveransen. Oljefutures har upplevt ett fenomen som kallas backwardation, och hänvisar till ett tillstånd där futures som är nära månad är dyrare än längre daterade futures. ETF: er som kan navigera i detta landskap skulle kunna använda det till en fördel när det gäller eking av avkastning. (Se även: ETF: er ger enkel åtkomst till energiråvaror .)

Amerikanska producenter

De amerikanska oljeproducenterna har redan haft nytta av förändringen av utbudet från Iran och Venezuela. Amerikanska oljeproducenter genererar nu rekord 11 miljoner fat olja per dag, vilket är cirka 1, 5 miljoner fat per dag från denna tid förra året. Med produktionen uppe i USA och minskade farhågorna för ett stort utbud tack vare det internationella landskapet, njuter de amerikanska tillverkarna av det bästa från båda världar: massiv produktion och höga oljepriser som inte verkar visa några tecken på stopp.

Det finns dock skäl för ETF-investerare att tveka innan de flyttar sina tillgångar till oljebaserade ETF: er. Det finns skäl att förvänta sig att oljepriserna fortsätter att öka, men investerare på denna arena kommer ihåg väl tidigare nedgångar. I tidigare händelser i nedgången kan snabba ökningar i den amerikanska oljeproduktionen ha spelat en roll i prisnedgången. Efterfrågan på olja är fortfarande oerhört stark, men om bränslekostnaderna ökar kan efterfrågan också minska.

Verkligheten för oljeindustrin är att den förblir boom-or-bust. För närvarande presterar olja (och som ett resultat olja-ETF) fruktansvärt. Men med all sannolikhet kan detta inte bestå för alltid. För vissa innebär detta en möjlighet att utnyttja medan möjligheten till stor avkastning kvarstår. (För ytterligare läsning, kolla in: OPEC vs. USA: Vem kontrollerar oljepriser? )