Möjlighetskostnad
Möjlighetskostnaderna representerar de fördelar en individ, investerare eller företag missar när man väljer ett alternativ framför ett annat. Medan finansiella rapporter inte visar möjlighetskostnader, kan företagare använda det för att fatta utbildade beslut när de har flera alternativ före dem. Flaskhalsar är ofta en orsak till möjlighetskostnader.
Eftersom de per definition är osynliga kan möjlighetskostnader lätt förbises om man inte är försiktig. Att förstå de potentiella missade möjligheterna som har förlorats genom att välja en investering framför en annan möjliggör bättre beslutsfattande.
01:35Möjlighetskostnad
Formel och beräkning av möjlighetskostnader
Möjlighetskostnad = FO − COwhere: FO = Avkastning på bästa förutbestämda alternativet \ börja {inriktat} & \ text {Möjlighetskostnad} = \ text {FO} - \ text {CO} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {FO} = \ text {Återgång på alternativet för bästa förutbestämda} \\ & \ text {CO} = \ text {Återgå på valt alternativ} \ end {inriktat} Möjlighetskostnad = FO − COwhere: FO = Return on bästa avskedade alternativet
Formeln för att beräkna en möjlighetskostnad är helt enkelt skillnaden mellan förväntad avkastning för varje alternativ. Säg att du har alternativ A, att investera på aktiemarknaden i hopp om att generera kapitalavkastning. Alternativ B är att återinvestera dina pengar tillbaka i verksamheten och förvänta sig att nyare utrustning kommer att öka produktionseffektiviteten, vilket leder till lägre driftskostnader och högre vinstmarginal.
Anta att den förväntade avkastningen på investeringen på aktiemarknaden är 12 procent under nästa år, och ditt företag förväntar sig att utrustningsuppdateringen kommer att ge en avkastning på 10 procent under samma period. Möjlighetskostnaden för att välja utrustning på aktiemarknaden är (12% - 10%), vilket motsvarar två procentenheter. Med andra ord, genom att investera i verksamheten skulle du glömma möjligheten att få en högre avkastning.
Key Takeaways
- Möjlighetskostnaden är avkastningen på ett föruttaget alternativ minus avkastningen på det valda alternativet.
- Att överväga möjlighetskostnader kan leda dig till mer lönsamma beslutsfattande.
- Du måste utvärdera den relativa risken för varje alternativ utöver dess potentiella avkastning.
Möjlighetskostnad och kapitalstruktur
Analys av möjlighetskostnader spelar också en avgörande roll för att fastställa ett företags kapitalstruktur. Medan både skuld och eget kapital kräver utgifter för att kompensera långivare och aktieägare för risken för investeringar, bära alla också en möjlighetskostnad. Fonder som används för att göra betalningar på lån investeras till exempel inte i aktier eller obligationer, vilket ger potentialen för investeringsinkomster. Företaget måste bestämma om utvidgningen som görs av skuldsättningseffekten kommer att ge större vinster än vad det kan göra genom investeringar.
Eftersom möjlighetskostnaden är en framåtblickande beräkning är den faktiska avkastningskursen för båda optionerna okänd. Antag att företaget i exemplet ovan avstår från ny utrustning och investerar i aktiemarknaden istället. Om de valda värdepapperna minskar i värde kan företaget förlora pengar snarare än att njuta av den förväntade avkastningen på 12 procent.
För enkelhets skull, antar att investeringen ger en avkastning på 0%, vilket innebär att företaget får exakt vad det lägger i. Möjlighetskostnaden för att välja detta alternativ är 10% - 0% eller 10%. Det är lika möjligt att om företaget valt ny utrustning skulle det inte påverka produktionseffektiviteten och vinsterna skulle förbli stabila. Möjlighetskostnaden för att välja detta alternativ är då 12% snarare än de förväntade 2%.
Det är viktigt att jämföra investeringsalternativ som har en liknande risk. Att jämföra en statsskuldväxel, som är praktiskt taget riskfri, med investeringar i en mycket flyktig aktie kan orsaka en vilseledande beräkning. Båda alternativen kan ha förväntat avkastning på 5%, men den amerikanska regeringen stödjer avkastningen på T-räkningen, medan det inte finns någon sådan garanti på aktiemarknaden. Medan möjlighetskostnaden för båda alternativen är 0 procent, är T-räkningen den säkrare insatsen när du tar hänsyn till den relativa risken för varje investering.
Jämför investeringar
Vid bedömningen av den potentiella lönsamheten för olika investeringar letar företag efter det alternativ som troligen kommer att ge den största avkastningen. Ofta kan de bestämma detta genom att titta på den förväntade avkastningen för ett investeringsfordon. Företag måste dock också överväga möjlighetskostnaderna för varje alternativ.
Antag att ett visst belopp för investeringar måste ett företag välja mellan att investera fonder i värdepapper eller använda det för att köpa ny utrustning. Oavsett vilket alternativ verksamheten väljer, är den potentiella vinsten det ger upp genom att inte investera i det andra alternativet möjlighetskostnaden.
Möjlighetskostnad kontra sänkta kostnader
Skillnaden mellan en möjlighetskostnad och en nedsänkt kostnad är skillnaden mellan pengar som redan använts och potentiell avkastning som inte tjänats på en investering eftersom kapitalet investerades någon annanstans. Att köpa 1 000 aktier i företag A till 10 dollar per aktie representerar till exempel en sänkta kostnad på 10 000 dollar. Det här är hur mycket pengar som betalas ut för att göra en investering, och för att få tillbaka pengarna krävs likvidation av lager till eller över inköpspriset.
Ur ett redovisningsperspektiv kan en nedsänkt kostnad också hänvisa till det ursprungliga utlägget för att köpa en dyr bit tung utrustning, som kan amorteras över tid, men som sjunkits i den meningen att du inte kommer att få tillbaka den. En möjlighetskostnad skulle vara att köpa en bit tung utrustning med en förväntad avkastning på investeringar (ROI) på 5% eller en med en ROI på 4%.
Återigen beskriver en möjlighetskostnad de avkastningar som man kunde ha tjänat om han eller hon investerade pengarna i ett annat instrument. Medan 1 000 aktier i företag A så småningom skulle kunna sälja för 12 dollar per aktie, nettot en vinst på 2 000 dollar, under samma period ökade företag B i värde från 10 dollar per aktie till 15 dollar. I det här scenariot hade investeringar av 10 000 dollar i företag A en avkastning på 2 000 $ medan samma belopp som investerats i företag B skulle ha nettat 5 000 USD. Skillnaden på 3 000 USD är möjlighetskostnaden för att välja företag A framför företag B.
Som en investerare som redan har sjunkit pengar till investeringar kan du hitta en annan investering som lovar större avkastning. Möjlighetskostnaden för att hålla den underpresterande tillgången kan stiga till där det rationella investeringsalternativet är att sälja och investera i de mer lovande investeringarna.
Risk kontra möjlighetskostnad
Inom ekonomin beskriver risken möjligheten att en investerings faktiska och beräknade avkastning är annorlunda och att investeraren förlorar en del av eller hela kapitalet. Möjlighetskostnaderna gäller möjligheten att avkastningen på en vald investering är lägre än avkastningen på en förlorad investering. Den viktigaste skillnaden är att risken jämför den faktiska utvecklingen för en investering mot den förväntade prestationen för samma investering, medan möjlighetskostnaden jämför den faktiska utvecklingen för en investering mot den faktiska prestationen för olika investeringar.
Man kan fortfarande överväga möjlighetskostnader när man beslutar mellan två riskprofiler. Om investering A är riskabelt men har en ROI på 25% medan investering B är mycket mindre riskabel men bara har en ROI på 5%, även om investering A kan lyckas, kanske det inte. Och om det misslyckas kommer möjlighetskostnaderna för att gå med alternativ B vara framträdande.
Exempel på möjlighetskostnad
När du fattar stora beslut som att köpa ett hem eller starta ett företag kommer du förmodligen att noggrant undersöka för- och nackdelarna med ditt ekonomiska beslut, men de flesta dagliga val görs inte med full förståelse för de potentiella möjlighetskostnaderna. Om de är försiktiga med ett köp tittar många bara på sitt sparkonto och kontrollerar saldot innan de spenderar pengar. Ofta funderar människor inte på de saker de måste ge upp när de fattar dessa beslut.
Problemet dyker upp när du aldrig tittar på vad du kan göra med dina pengar eller köpa saker utan att tänka på de förlorade möjligheterna. Att ta en mat till lunch ibland kan vara ett klokt beslut, särskilt om det får dig från kontoret för en välbehövlig paus.
Att köpa en cheeseburger varje dag under de kommande 25 åren kan dock leda till flera missade möjligheter. Bortsett från den missade möjligheten till bättre hälsa, att spendera $ 4, 50 på en hamburgare kan lägga upp till drygt 52 000 $ under den tidsramen, förutsatt en mycket uppnåelig 5% avkastning.
Detta är ett enkelt exempel, men kärnmeddelandet gäller för olika situationer. Det kan låta som överdöd att tänka på möjlighetskostnader varje gång du vill köpa en godisbar eller åka på semester. Till och med att klippa kuponger jämfört med att gå till snabbköpet tomhänt är ett exempel på en möjlighetskostnad om inte tiden som används för att klippa kuponger är bättre att arbeta i ett mer lönsamt företag än de besparingar som kupongerna lovat. Möjlighetskostnader finns överallt och inträffar med alla beslut som fattas, stora eller små.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.