Peak-to-Valley Drawdown

Vad är en topp-till-dal neddragning?

En topp-till-dal neddragning är en fond eller pengarförvaltarens största kumulativa procentuella minskning av portföljvärdet. Det definieras som den procentuella nedgången från fondens högsta värde (topp) till det lägsta värdet (tråg) efter toppen. Fonder som har funnits under långa perioder kan ha flera topp-till-dal neddragningar under olika tidsperioder.

Förstå Peak-to-Valley Drawdown

Peak-to-valley drawdown kan hjälpa en investerare att mäta risken för en portfölj. Det är en mått på prestanda och riskrapportering som vissa fonder kan använda. Ofta förekommer det ofta rapporterade med egenskaper för portföljer med högre risk, som hedgefonder och förvaltade futuresstrategier.

Investerare kan också följa topp-till-dal neddragningar med långsiktig historisk avkastningsdata. Att skapa en individuell topp-till-dal neddragningsrapport kan vara nödvändig för denna typ av analys eftersom den inte ofta tillhandahålls automatiskt av investeringsförvaltare. När du analyserar eller skapar din topp-till-dal-analys finns det flera åtgärder förknippade med topp-till-värde-dragningar som kan ge större insikt om en fond.

Rapportering och beräkningar

En neddragningsrapport kan visa topp-till-dalförlusterna för en portfölj under en månad eller en kumulativ tidsperiod bestående av flera månader i följd. Några av de viktiga faktorerna i en beräkningsrapport från topp till dal inkluderar följande:

Djup: Detta är ett mått på den procentuella förlusten från topp till dal.

Längd: Detta visar investerare hur lång tid som är förknippad med förlusten. Längden på tiden som är förknippad med topp-till-dal neddragningar kan hjälpa en investerare att bättre förstå portföljens volatilitet.

Återhämtning: Återhämtning kan vara en viktig faktor, följt noga av många investerare. Den visar tiden från portföljens dal till en ny höjd.

Genomsnittlig återhämtningstid: Den genomsnittliga återhämtningstiden är användbar för att förstå en portföljs topp-till-dal neddragningar fullständigt. Den genomsnittliga återhämtningstiden är ett mått på återhämtningstiden i genomsnitt från alla portföljens topp-till-dal-neddragningar historiskt sett sedan starten.

Peak-to-Valley överväganden

Minskningar i portföljens tillgångsvärde är oundvikliga. Emellertid kan storleken på topp-till-dalförluster och deras händelser över tid vara viktiga överväganden för att investera i en fond. Medan förluster inträffar föredrar investerare lägre förluststorlekar och låga genomsnittliga återhämtningstider som inte förlitar sig på mer riskfyllda satsningar för att förbättra prestanda.

I vissa fall kan årliga avgifter också bidra till topp-till-dalen. Avgifter är en vanlig kostnad som investerare vanligtvis betalar indirekt, vilket påverkar fondens värde. Om avgifter betalas under nedtrenderande resultat kan detta öka de förluster en investerare ser i tillgångsvärdet.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition och neddragning av neddragning En neddragning är en topp-till-trågnedgång under en specifik period för ett investerings-, fond- eller handelskonto. Neddragningar hjälper till att utvärdera risker, jämföra investeringar och används för att övervaka handelsresultatet. mer Maximum Drawdown (MDD) Definition En maximal drawdown (MDD) är den maximala förlusten från en topp till ett tråg i en portfölj innan en ny topp uppnås. mer rebound I ekonomiska termer innebär en rebound en återhämtning från tidigare negativ aktivitet. För en säkerhet innebär en återhämtning att den har gått högre från ett lägre pris. mer Definition av ekonomisk återhämtning En ekonomisk återhämtning är ett konjunktursteg efter en lågkonjunktur som kännetecknas av en fortsatt period med förbättrad affärsaktivitet. mer Riskhantering i finans I den finansiella världen är riskhantering processen för identifiering, analys och acceptans eller mildring av osäkerhet i investeringsbeslut. Riskhantering sker närhelst en investerare eller fondförvaltare analyserar och försöker kvantifiera potentialen för förluster i en investering. mer Ulcer Index (UI) Definition Ulcer Index är en teknisk indikator som mäter nackrisk när det gäller både djup och varaktighet för prisfall. mer Partnerlänkar