Deep-Discount Bond
En djupdiskonterad obligation är en obligation som säljer till ett betydligt mindre värde än par. Obligationen säljer till en rabatt till par och har en kupongränta som är betydligt mindre än de rådande kurserna för räntebärande värdepapper med en liknande riskprofil.
BREAKING NED Deep-Discount Bond
När en obligation förfaller återbetalas investeraren obligationens fulla nominella värde. En obligation kan säljas till par, till premium eller till rabatt. En obligation som köpts till par har samma värde som obligationens nominella värde. En obligation som köps till en premie har ett värde som är högre än parets värde. Med tiden minskar obligationens värde tills den är lika med parvärdet vid förfall. Ett obligationer som emitteras till rabatt prissätts under pari. En typ av diskonteringsobligationer som handlas på marknaderna är djupdiskonteringsobligationen.
En djup diskonteringsobligation kommer vanligtvis att ha ett marknadspris på 20% eller mer under dess nominella värde. En emittent av en djup diskonteringsobligation kan uppfattas vara ekonomiskt instabil. De obligationer som emitterats av dessa företag anses vara mer riskfyllda än liknande obligationer och prissätts därför i enlighet därmed. Skräppobligationer är exempel på djuprabatter. Obligationsinnehavare kan också befinna sig som innehar djupdiskonterade obligationer när kreditgivningen för det emitterande företaget plötsligt sänks ned.
En obligation kan också emitteras till en betydande rabatt om kupongräntan på obligationen är betydligt lägre än den löpande räntan på marknaden. Eftersom priset på en obligation är omvänt relaterat till räntor kommer en höjning av räntorna att innebära att kupongräntan för befintliga obligationer inte är i nivå med nyare obligationer emitterade till högre ränta. Innehavare av dessa lägre kupongobligationer kommer därför att se värdet på sina obligationer sjunka. Minskningen i värde återspeglar det faktum att de rådande räntorna är högre än kupongräntorna på obligationen. Om räntorna ökar tillräckligt högt kan värdet på obligationen sjunka så långt att det erbjuds till en djup rabatt.
En djup diskonteringsobligation behöver inte betala kuponger, sett med nollkupongobligationer. Vissa nollkupongobligationer erbjuds till en djup rabatt, och dessa obligationer betalar inte periodiska betalningar till obligationer. Avkastningen på dessa obligationer är skillnaden mellan parvärdet och det diskonterade priset. Detta innebär att priset på nollkuponger kommer att variera mer än obligationer som ger periodiska räntebetalningar. Alla nollkupongobligationer är inte djupdiskonterade obligationer. vissa är obligationer med originalemission. Exempelvis kan en OID-obligation vara emitterad till 975 USD med ett parvärde på 1 000 USD och en djupdiskonteringsobligation kan vara en emission till 680 USD med ett parvärde på 1 000 USD.
Djuprabattobligationer är vanligtvis långsiktiga, med löptider på fem år eller längre (med undantag för statsskuldväxlar som är kortsiktiga nollkuponger) och utfärdas med samtalsbestämmelser. Investerare lockas till dessa diskonterade obligationer på grund av deras höga avkastning eller minimala chans att kallas före förfallodag. Emittenter söker den lägsta kostnadsmetoden för att skaffa kapital genom skuld. Djupa diskonteringsobligationer uppskattar snabbare än andra typer av obligationer när marknadsräntorna sjunker och deprecierar snabbare när räntorna stiger. Om räntorna ökar i ekonomin kommer de befintliga obligationerna att ha lägre räntebetalningar och därmed en lägre skuldkostnad till emittenten. Det kommer därför att vara i emittentens bästa ekonomiska intresse att inte ringa obligationerna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.