Straffbud
Ett straffbud är ett erbjudande om att köpa värdepapper av en ledande försäkringsgivare eller annan medlem av ett syndikat som en del av tidig börsnotering, men detta bud kommer med konsekvenser för mäklaren som vill sälja tillbaka aktier till försäkringsgivaren, eller boklöparen, för snabba vinster. Straffet kommer att bedömas till mäklaren som säljer aktierna tillbaka till försäkringsgivaren; straffen är vanligtvis i form av en minskning av provisionen som ska betalas till mäklaren för sin roll i marknadsföring och distribution av aktier till sina kunder. Ett straffbud finns för att avskräcka "vända" IPO-aktier strax efter att handeln inleds.
BREAKING NOWN Straffbud
När efterfrågan på en nyemission långt överskrider utbudet är det mycket troligt att aktierna kommer att dyka upp när de släpps för att handla på sekundärmarknaden. Detta skapar frestelsen för investerare att söka tilldelningar från sina mäklare för börsnoteringen, inte för att de tror på de långsiktiga utsikterna för aktien, utan för att de är intresserade av att vända aktierna för en snabb vinst. Om detta är fallet och en aktie öppnas för handel på en mycket högre nivå, skulle investerare instruera sina mäklare att sälja aktien. Undergaren placeras sedan i en position att köpa tillbaka de nyligen tilldelade aktierna under den initiala stabiliseringsperioden. Det skulle emellertid tillämpa ett straffbud på mäklaren.
Denna påföljd kan vidarebefordras från mäklaren till klienten som säljer IPO-aktierna, men vanligtvis innebär det att mäklaren återlämnar en del av eller alla interna provisioner till inkomstgarantisyndikatet. Åtminstone kommer en mäklare vars kund insisterar på att sälja tillbaka aktier och därmed åstadkomma ett straffbud inte att vara nöjd med klienten och skulle inte vara benägna att inkludera den klienten i framtida tilldelningar av börsnoteringar som är efterfrågade.
Titta på straffbud
Värdepapperskommissionen utfärdade föreskrift M regel 104 för att reglera stabiliserande och andra aktiviteter relaterade till en distribution av aktier i en börsnotering. Regel 104 kräver att "varje person som verkställer ett syndikat som täcker transaktion, eller lägger ut eller överför ett straffbud, ska avslöja detta faktum till SRO [självreglerande organisation] som har direkt tillsynsmyndighet över den huvudsakliga marknaden i USA för säkerheten för som syndikatet som täcker transaktion genomförs eller straffbudet införs. Denna information kommer att hjälpa utbytena och NASD att utföra sina övervakningsansvar. "
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.