Topp 5 böcker om att bli en alternativ handlare

För många människor är optionshandel en konstig och mystisk investeringspraxis. Lyckligtvis finns det många utbildningsböcker om ämnet som avmystifierar alternativ och hjälper handlare att tjäna på dem. Här är fem av de mest anmärkningsvärda titlarna:

"Alternativ som en strategisk investering" av Lawrence McMillan

Lawrence McMillans klassiker 1980, "Options as a Strategic Investment", anses allmänt vara Bibeln om optionshandel, och erbjuder handlare praktiska strategier för optionshandel som är utformade för att minimera risken och maximera vinstpotentialen. Dess 1 000 plus sidor innehåller information om specifika alternativstrategier och marknadsförhållanden där de tenderar att fungera bäst. Boken dyker djupt in i att använda optioner som säkring och förklarar hur skatteregler gäller för vinst eller förluster med optioner. McMillan erbjuder också detaljerade råd om tradingindexoptioner, optioner på terminer och mätning av marknadsvolatilitet.

Key Takeaways

• För många är optionshandel en konstig och mystisk investeringspraxis.
• Följande fyra böcker beskriver hur investerare kan handla alternativ med lönsamhet:

1. "Alternativ volatilitet och prissättning" av Sheldon Natenberg
2. "Fundamentals of Futures and Options Markets, " av John Hull
3. "Handelsalternativ greker: Hur tid, volatilitet och andra prisfaktorer driver vinsten", av Dan Passarelli
4. "Option Trader's Hedge Fund" av Mark Sebastian och Dennis Chen

"Alternativ volatilitet och prissättning" av Sheldon Natenberg

Att förstå hur marknadsvolatilitet relaterar till optionsprissättning är nyckeln till att hjälpa handlare att utvärdera verkliga värden på optionsmarknaden. Sheldon Natenbergs "Option Volatility and Pricing" ger en tydlig förklaring av teoretiska optionsprissättningsmodeller, kompletta med exempel på specifika handelsstrategier som har visat historisk lönsamhet, i olika marknadsförhållanden. Natenbergs beskrivningar som är enkla att följa hjälper läsarna att förstå de viktigaste begreppen som ingår i handelsalternativ, såsom riskhantering, förhållandet mellan optioner och deras underliggande tillgångar, volatilitet och prissättning av optioner.

"Fundamentals of Futures and Options Markets, " av John Hull

Optionshandel är särskilt populär bland handlare som regelbundet handlar med terminsmarknaderna för råvaror. John Hulls "Fundamentals of Futures and Options Markets", som anses vara en ledsagande text till hans bok "Options, Futures and Other Derivatives, " ger en tydlig förståelse för marknaden för terminer och optioner. Hull är allmänt erkänd som en myndighet för derivat, futures och riskhantering och har fungerat som konsult för många av de mest kända investeringsbankföretagen. Följaktligen innehåller hans bok handlingsbar information om swappar och andra derivatinstrument, terminsräntor och strategier för att uppskatta tidsvärdet för optioner.

"Handelsalternativ greker: Hur tid, volatilitet och andra prisfaktorer driver vinsten", av Dan Passarelli

För att verkligen behärska handel med optioner måste man odla en robust förståelse av ”grekerna”, som hänvisar till följande grekiska termer:

• Delta - optionskursrörelse i förhållande till underliggande tillgångsprisrörelse
• Theta - tidsvärdet för alternativ
• Vega - volatilitetsrelaterade optionskursförändringar
• Rho - optionskursrörelser orsakade av förändringar i riskfri ränta, vanligtvis jämställd med avkastningen på amerikanska statsskuldväxlar

Passarellis bok förklarar påverkan som var och en av dessa faktorer har på optionsvärden och presenterar olika strategier för optionshandel som syftar till att tjäna på förändringar i någon av eller alla “grekerna.” Detta gör det möjligt för handlare att exakt utvärdera alternativprissättning och identifiera vinstmöjligheter.

"Option Trader's Hedge Fund" av Mark Sebastian och Dennis Chen

"Option Trader's Hedge Fund", medförfattare av optionshandelstränaren Mark Sebastian och hedgefondförvaltaren Dennis Chen, erbjuder optionshandlare en affärsmodell som kan hjälpa dem att få konsekvent lönsam avkastning. 2012-boken ger en steg-för-steg grundläggare för att sätta upp en kort portfölj för investeringar, utformad för att generera en stadig inkomst från att sälja eller skriva optioner.