Perfekt häck
En perfekt säkring är en position som tas av en investerare som skulle eliminera risken för en befintlig position, eller en position som eliminerar all marknadsrisk från en portfölj. För att vara en perfekt häck måste en position ha en 100% omvänd korrelation till den ursprungliga positionen. Som sådan finns den perfekta häcken sällan.
Förstå en perfekt hedge
Ett vanligt exempel på en nästan perfekt säkring skulle vara en investerare som använder en kombination av innehav av aktier och motsatta optioner för att självförsäkra sig mot eventuella förluster i aktiepositionen. Nackdelen med denna strategi är att den också begränsar potentialen för aktiepositionen. Dessutom finns det en kostnad för att upprätthålla en häck som växer med tiden. Så även när en perfekt säkring kan konstrueras med optioner, terminer och andra derivat, använder investerare dem under definierade tidsperioder snarare än som pågående skydd.
Perfekta häckar i en praktisk värld
När termen perfekt säkring kastas runt i finansvärlden betyder det vanligtvis en idealisk säkring bedömd av talarens egen risktolerans. Det finns verkligen ingen anledning att helt ta bort all risk från en investering, eftersom neutraliseringsrisk har en liknande inverkan på belöningen. Istället ser investerare och handlare att fastställa en mängd sannolikhet där de värsta och bästa resultaten båda är acceptabla.
Handlare gör detta genom att etablera ett handelsband för det underliggande de handlar med. Bandet kan fixas eller kan röra sig upp och ner med det underliggande. Ju mer komplex säkringsstrategin är, desto mer sannolikt är det att säkringsutgifterna själva kan påverka den totala vinsten.
Detsamma gäller för investerare i traditionella värdepapper. Det finns många strategier för att säkra ägda aktier som involverar terminer, call- och put-optioner, konvertibla obligationer och så vidare, men de har alla vissa kostnader att genomföra. Investerare försöker också skapa "perfekta" säkringar genom diversifiering. Genom att hitta tillgångar med låg korrelation eller omvänd korrelation kan investerare säkerställa en jämnare total portföljavkastning. Även här spelar kostnaden för säkring in genom att en investerare binder kapital och betalar transaktionsavgifter under hela diversifieringsprocessen.
Populära “perfekta” häckar
Perfekta häckar finns i teorin, men de är sällan värda kostnaderna under någon period utom på de mest flyktiga marknaderna. Det finns dock flera typer av tillgångar som ofta kallas den perfekta säkringen. I detta sammanhang hänvisar den perfekta säkringen till en säker fristad för kapital på volatila marknader. Denna lista innehåller likvida tillgångar som kontanter och kortfristiga sedlar och mindre likvida investeringar som guld och fastigheter. Det krävs mycket lite forskning för att hitta problem med alla dessa perfekta säkringar, men tanken är att de är mindre korrelerade med finansmarknaderna än andra platser där du kan parkera dina pengar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.