Räckvidd
Område avser skillnaden mellan de låga och höga priserna för en säkerhet eller ett index under en viss tidsperiod. Område definierar skillnaden mellan de högsta och lägsta priserna som handlas under en definierad period, till exempel en dag, månad eller år. Utbudet är markerat på diagram för en enda handelsperiod som de höga och låga punkterna på en ljusstake eller bar.
Key Takeaways
- Område är skillnaden mellan de höga och låga priserna under en viss handelsperiod.
- Områdesbunden handel kännetecknas av att priserna håller sig inom ett definierbart intervall över tid.
- Mängden förändring i ett intervall, jämfört med det totala priset, visar nivån av volatilitet som en viss säkerhet upplever.
Tekniska analytiker följer noggrant intervall eftersom de är användbara för att fastställa in- och utgångspunkter för handel. Investerare och handlare kan också hänvisa till ett antal olika handelsperioder, som en prisklass eller ett handelsintervall. Värdepapper som handlar inom ett definierbart intervall kan påverkas av många marknadsaktörer som försöker utöva intervallbundna handelsstrategier.
Förstå ett handelsområde
Ett intervall för en enskild handelsperiod är de högsta och lägsta priserna som handlas inom den handelsperioden. Under flera perioder mäts handelsintervallet med de högsta och lägsta priserna under en förutbestämd tidsram. Den relativa skillnaden mellan det höga och det låga, vare sig det gäller en individuell ljusstake eller över många av dem, definierar den historiska volatiliteten i priserna. Mängden volatilitet kan variera från en tillgång till en annan och från en säkerhet till en annan. Investerare föredrar lägre volatilitet, så priser som blir betydligt mer volatila sägs indikera oro av något slag på marknaden.
Området beror på typen av säkerhet; och för en aktie, den sektor där den verkar. Till exempel är utbudet för ränteinstrument mycket tätare än för råvaror och aktier, som är mer volatila i pris. Även för räntebärande instrument har en statsobligation eller statlig säkerhet vanligtvis ett mindre handelsintervall än en skräpobligation eller konvertibelt värdepapper.
Många faktorer påverkar ett värdepappers pris och därmed dess sortiment. Makroekonomiska faktorer som konjunkturcykeln och räntorna har en betydande påverkan på värdepapperspriset under långa tidsperioder. En lågkonjunktur kan till exempel dramatiskt öka prisintervallet för de flesta aktier när de kastar sig i pris.
Till exempel hade de flesta teknikaktier breda prisklasser mellan 1998 och 2002, eftersom de steg till höga nivåer under den första halvan av den perioden och sedan sjönk - många till ensiffriga priser - efter dotcom-bysten. På liknande sätt utvidgade finanskrisen 2007-08 avsevärt handeln för aktier på grund av den breda korrigeringen som såg de flesta index sjunker över 50% i pris. Aktieområdena har minskat betydligt sedan den stora lågkonjunkturen eftersom volatiliteten har minskat under en nioårig tjurmarknad.
Områden och flyktighet
Eftersom prisvolatilitet motsvarar risk är ett värdepappers handelsintervall en god indikator på risk. En konservativ investerare föredrar värdepapper med mindre kursfluktuationer jämfört med värdepapper som är mottagliga för betydande gyrationer. En sådan investerare kanske föredrar att investera i mer stabila sektorer som verktyg, sjukvård och telekommunikation, snarare än i mer cykliska (eller högbeta) sektorer som ekonomi, teknik och råvaror. Generellt sett kan sektorer med hög beta bete bredare än sektorer med låg beta.
Områdesstöd och motstånd
En säkerhets handelsområde kan effektivt lyfta fram stöd- och motståndsnivåer. Om botten av en akties sortiment har varit runt $ 10 vid ett flertal tillfällen som sträcker sig över många månader eller år, skulle 10 $ -regionen betraktas som ett område med starkt stöd. Om beståndet bryter under den nivån (särskilt på tung volym), tolkar handlare det som en baisseartad signal. Omvänt betraktas ett utbrott över ett pris som har markerat toppen av sortimentet vid flera tillfällen som ett motstandsbrott och ger en haussignal.