Läs det finstilta innan du investerar i cd-skivor

Om du letar efter större avkastning med begränsad risk, kan utbetalningsbara certifikat (CD) vara rätt för dig. De lovar högre avkastning än vanliga CD-skivor och är FDIC-försäkrade. Du bör dock vara medveten om några saker i det finstilta innan du överlåter dina pengar till banken eller mäklaren. Annars kan du bli besviken.

Precis som på en vanlig CD är en utskickbar CD ett insättningscertifikat som betalar en fast ränta under sin livstid. Funktionen som skiljer en utrullningsbar CD från en traditionell CD är att emittenten äger ett samtalalternativ på CD: n och kan lösa in eller "ringa" din CD från dig för hela beloppet innan den förfaller. Teckningsbara CD-skivor liknar på många sätt kalbarbara obligationer.

Key Takeaways

• Ett utbetalningscertifikat är en CD som innehåller en samtalsfunktion där CD: n kan lösas in (kallas bort) tidigt av den utfärdande banken innan deras angivna löptid.
• Den uträknbara perioden ställs vanligtvis inom en given tidsram och till ett förinställt samtalspris.
• På grund av risken för investerare att dessa kallas in tidigt betalar de i allmänhet en högre ränta än traditionella CD-skivor.
• Den högre räntan kan locka sparare in, men de bör läsa det finstilta. Att kallas in tidigt höjer investeringsrisken.

Vad är ett kalenderbart datum?

Ett kalenderbart datum är ett datum då emittenten kan ringa ditt insättningsintyg. Låt oss till exempel säga att samtalsdatumet är sex månader. Detta innebär att sex månader efter att du köpt en CD kan banken bestämma om den vill ta tillbaka din CD och returnera dina pengar med ränta. Var sjätte månad efter samtalet kommer banken att ha samma alternativ igen.

En förändring av rådande räntor är den främsta anledningen till att banken eller mäklaren kommer att återkalla din CD på kalibreringsdatumet. I grund och botten kommer banken att fråga sig själv om den får bästa möjliga affär baserat på den nuvarande räntemiljön.

Vad är ett förfallodatum?

Förfallodagen representerar hur länge emittenten kan behålla dina pengar. Ju längre förfallodagen är i framtiden, desto högre ränta bör du förvänta dig att få. Se till att du inte förväxlar förfallodatum med samtalsdatumet. Exempelvis mognar en nödvändig CD-kod på två år inte nödvändigtvis på två år. "Två år" avser den tidsperiod du har innan banken kan ringa CD-skivan från dig. Den faktiska mängden tid du måste begå dina pengar kan vara mycket längre. Det är vanligt att hitta utskickbara CD-skivor med löptider inom intervallet 15 till 20 år.

När räntesatserna minskar

Om räntorna sjunker kan emittenten låna pengar för mindre än den betalar dig. Det betyder att banken troligen kommer att ringa tillbaka CD-skivan och tvinga dig att hitta ett nytt fordon att investera dina pengar i.

Antag som ett exempel att du har en 10-årig cd-skiva som kan kallas in i ett år och som betalar fem procent med en fem års löptid. När ettårsdatum närmar sig sjunker de rådande räntorna till fyra procent. Banken har därför sjunkit sina räntor och betalar bara fyra procent på sina nyutgivna ettåriga CD-nummer.

"Varför ska jag betala dig fem procent när jag kan låna samma 10.000 dollar för fyra procent?" Det här är vad din bankir kommer att fråga.

"Här är din huvudman tillbaka, plus alla intressen vi är skyldiga dig. Tack så mycket för ditt företag."

Kanske räknade du på $ 500 per år ränta ($ 10.000 x 5% = $ 500) för att hjälpa till att betala för din årliga semester. Nu har du fastnat med bara $ 400 ($ 10.000 x 4% = $ 400) om du köper en ytterligare ett års cd-skiva. Ditt andra val är att försöka hitta en plats att placera dina pengar som betalar fem procent, till exempel genom att köpa en företagsobligation, men det kan innebära mer risk än du ville ha för dessa $ 10.000. Den goda nyheten är att du fick en högre CD-ränta under ett år.

Men vad gör du med $ 10.000 nu? Du har stött på problemet med återinvesteringsrisk.

När räntorna stiger

Om rådande räntor ökar kommer din bank förmodligen inte att ringa din CD. Varför skulle det? Det skulle kosta mer att låna någon annanstans.

Återvända till vårt tidigare exempel, låt oss titta på din 10 000 $ ettåriga inkallbara CD igen. Det betalar dig fem procent. Antag den här gången att de rådande priserna har hoppat till sex procent när det kalenderbara datumet träffas. Du fortsätter att få $ 500 per år, även om nyutgivna CD-skivor som tjänar in mer tjänar mer. Men tänk om du vill få ut dina pengar och återinvestera till de nya, högre priserna?

"Förlåt", säger din bankir. "Endast vi kan bestämma om du ska få dina pengar tidigt."

Till skillnad från banken kan du inte ringa CD-skivan och få tillbaka din rektor - åtminstone inte utan påföljder som kallas för överlämningsavgifter. Som ett resultat är du fast med den lägre kursen. Om kurserna fortsätter att klättra medan du äger den utrullningsbara CD-skivan kommer banken förmodligen att hålla dina pengar tills CD-skivan förfaller.

Kontrollera CD-skivans säljare

Vem som helst kan vara insättare för att sälja CD-skivor. Det finns inga krav på licens eller certifiering. Detta innebär att du alltid ska kontakta din stats värdepappersregulator för att se om din mäklare eller din mäklares företag har någon historia av klagomål eller bedrägeri.

Se upp för avgifter för tidig uttag

Om du vill få dina pengar före förfallodagen finns det en möjlighet att du kommer att få överlämningsavgifter. Dessa avgifter täcker underhållskostnaderna på CD: n och införs för att avskräcka dig från att försöka ta ut dina pengar tidigt.

Du behöver inte alltid betala dessa avgifter - om du har haft certifikatet under en tillräckligt lång tidsperiod kommer dessa avgifter ofta att upphöra.

Kontrollera emittenten för FDIC-täckningsgränser

Varje bank- eller sparsam institutinsättare är begränsad till $ 250 000 i FDIC-försäkring. Det finns ett potentiellt problem om din mäklare investerar dina CD-pengar hos en institution där du har andra FDIC-försäkrade konton.

Om det totala beloppet är mer än $ 250 000 riskerar du att överskrida din FDIC-täckning.

Poängen

Med allt extra krångel de involverar, varför skulle du bry dig om att köpa en utrullningsbar CD snarare än en icke-kallbar? I slutändan flyttar utskrivbara CD-skivor ränterisken till dig, investeraren. Eftersom du tar denna risk tenderar du att få en högre avkastning än du skulle hitta med en traditionell CD med ett liknande förfallodatum.

Innan du investerar bör du jämföra priserna för de två produkterna. Tänk sedan på vilken riktning du tror att räntorna går i framtiden. Om du har oro för återinvesteringsrisk och föredrar enkelhet är antagligen cd-skivor inte för dig.