Läsa balansräkningen

Ett företags balansräkning, även känd som en "redovisning av finansiell ställning, " avslöjar företagets tillgångar, skulder och eget kapital (nettovärde). Balansräkningen, tillsammans med resultaträkningen och kassaflödesanalysen, utgör hörnstenen i alla företags finansiella rapporter. Om du är aktieägare i ett företag eller en potentiell investerare är det viktigt att du förstår hur balansräkningen är strukturerad, hur du analyserar den och hur du läser den.

Hur balansräkningen fungerar

Balansräkningen är indelad i två delar som baserat på följande ekvation måste vara lika varandra eller balansera varandra ut. Huvudformeln bakom en balansräkning är:

Tillgångar = Skulder + Eget kapital

Detta innebär att tillgångar, eller de medel som används för att driva företaget, balanseras av ett företags ekonomiska åtaganden, tillsammans med kapitalinvesteringen som förts in i företaget och dess kvarvarande resultat.

Tillgångar är vad ett företag använder för att driva sin verksamhet, medan dess skulder och eget kapital är två källor som stöder dessa tillgångar. Egenkapital, kallat eget kapital, i ett börsnoterat företag, är den summa pengar som initialt investerades i företaget plus eventuellt kvarhållet resultat, och det utgör en finansieringskälla för verksamheten.

Det är viktigt att notera att en balansräkning är en ögonblicksbild av företagets finansiella ställning vid en enda tidpunkt.

En introduktion till balansräkningen

Känna till tillgångarna

Nuvarande tillgångar

Omsättningstillgångar har en livslängd på minst ett år, vilket innebär att de enkelt kan konverteras till kontanter. Sådana tillgångsklasser inkluderar likvida medel, kundfordringar och lager. Kontanter, det mest grundläggande av omsättningstillgångar, inkluderar också obegränsade bankkonton och checkar. Likvida medel är mycket säkra tillgångar som lätt kan konverteras till kontanter; Amerikanska statskurser är ett sådant exempel. Kundfordringar består av de kortfristiga åtagandena som företaget är skyldiga av sina kunder. Företag säljer ofta produkter eller tjänster till kunder på kredit; dessa förpliktelser hålls på kortfristiga tillgångar tills de betalas av klienterna.

Slutligen representerar lager företagets råvaror, pågående arbete och färdiga varor. Beroende på företaget kommer den exakta utformningen av lagerkontot att variera. Till exempel kommer ett tillverkningsföretag att ha ett stort antal råvaror, medan ett detaljhandelsföretag inte har något. Utformningen av detaljistens lager består vanligtvis av varor som köps från tillverkare och grossister.

Anläggningstillgångar

Anläggningstillgångar är tillgångar som inte förvandlas till kontanter enkelt, förväntas förvandlas till kontanter inom ett år och / eller har en livslängd på mer än ett år. De kan hänvisa till materiella tillgångar, såsom maskiner, datorer, byggnader och mark. Anläggningstillgångar kan också vara immateriella tillgångar, såsom goodwill, patent eller upphovsrätt. Även om dessa tillgångar inte har fysisk karaktär, är de ofta resurserna som kan göra eller bryta ett företag - till exempel bör värdet av ett varumärke inte underskattas.

Avskrivningar beräknas och dras av från de flesta av dessa tillgångar, vilket representerar tillgångens ekonomiska kostnad under dess nyttjandeperiod.

Lär dig de olika skulderna

På den andra sidan av balansräkningen finns skulderna. Dessa är de ekonomiska skyldigheterna ett företag är skyldiga till externa parter. Liksom tillgångar kan de vara både nuvarande och långsiktiga. Långfristiga skulder är skulder och andra finansiella förpliktelser utan skuld som förfaller efter en period på minst ett år från balansdagen. Kortfristiga skulder är företagets skulder som förfaller eller måste betalas inom ett år. Detta inkluderar både kortfristig upplåning, såsom leverantörsskulder, tillsammans med den nuvarande delen av längre låntagning, till exempel den senaste räntebetalningen på ett 10-årigt lån.

Eget kapital

Eget kapital är det initiala beloppet som investerats i ett företag. Om ett företag i slutet av räkenskapsåret beslutar att återinvestera sina nettoresultat i företaget (efter skatt) överförs dessa kvarvarande vinst från resultaträkningen till balansräkningen och till aktieägarnas eget kapital. Detta konto representerar ett företags totala nettovärde. För att balansräkningen ska balansera måste totala tillgångar på ena sidan lika totala skulder plus eget kapital på andra sidan.

Läs balansräkningen

Nedan är ett exempel på en företagsbalansräkning för Walmart, cirka 2016 (NYSE: WMT):

Källa: //corporate.walmart.com (2016)

Som du kan se från balansräkningen ovan är den uppdelad i två huvudområden. Tillgångar är överst och under dem finns bolagets skulder och eget kapital. Det är också tydligt att denna balansräkning är i balans där värdet på tillgångarna är lika med det sammanlagda värdet på skulderna och eget kapital. En annan intressant aspekt av balansräkningen är hur den är organiserad. Tillgångarna och skuldsektionerna i balansräkningen är organiserade efter hur löpande kontot är. Så för tillgångssidan klassificeras räkenskaperna vanligtvis från mest likvida till minst likvida. För skuldsidan organiseras räkenskaperna från kort till långfristig upplåning och andra förpliktelser.

Analysera ett balansräkning med förhållanden

Med en större förståelse för en balansräkning och hur den är konstruerad kan vi granska vissa tekniker som används för att analysera informationen i en balansräkning. Den huvudsakliga tekniken är analys av ekonomisk kvot.

Analys av ekonomisk ratio använder formler för att få insikt i ett företag och dess verksamhet. För en balansräkning kan användning av finansiella förhållanden (som skuld-till-kapitalandel) ge en god känsla av företagets ekonomiska tillstånd, tillsammans med dess operativa effektivitet. Det är viktigt att notera att vissa förhållanden kommer att behöva information från mer än en finansiell redovisning, till exempel från balansräkningen och resultaträkningen.

De viktigaste typerna av förhållanden som använder information från en balansräkning är förhållanden mellan finansiell styrka och aktivitetsförhållanden. Ekonomiska styrka-förhållanden, såsom rörelsekapital och skuldsättningsgrad, ger information om hur väl företaget kan uppfylla sina åtaganden och hur förpliktelserna utnyttjas.

Detta kan ge investerare en uppfattning om hur ekonomiskt stabilt företaget är och hur företaget finansierar sig själv. Aktivitetsförhållandena fokuserar främst på löpande konton för att visa hur väl företaget hanterar sin verksamhetscykel (som inkluderar fordringar, lager och leverantörsskulder). Dessa förhållanden kan ge insikt i företagets operativa effektivitet.

(Se även: Ratiostudie)

Poängen

En balansräkning, tillsammans med inkomst- och kassaflödesanalysen, är ett viktigt verktyg för investerare för att få inblick i ett företag och dess verksamhet. Det är en ögonblicksbild på en enda tidpunkt för företagets redovisning - som täcker dess tillgångar, skulder och eget kapital. Syftet med en balansräkning är att ge berörda parter en uppfattning om företagets ekonomiska ställning, förutom att visa vad företaget äger och är skyldigt. Det är viktigt att alla investerare vet hur de använder, analyserar och läser en balansräkning.

En balansräkning kan ge insikt eller anledning att investera i en aktie. Investeringar kan inte ske utan att först ha ett investeringskonto hos en mäklare.