Förordning D (Reg D)
Förordning D (Reg D) är en Securities and Exchange Commission (SEC) -reglering som reglerar undantag från privat placering. Reg D-erbjudanden är fördelaktiga för privata företag eller företagare som uppfyller kraven eftersom finansiering kan vara snabbare att få och billigare än med ett offentligt erbjudande. Vanligtvis används av mindre företag, tillåter förordningen att kapital kan samlas in genom försäljning av aktier eller skuldebrev utan att behöva registrera dessa värdepapper hos SEC. Men många andra lagkrav, både statliga och federala, gäller fortfarande.
Starta ett Reg D-erbjudande
Dessa transaktioner behöver inte erbjudas diskret. Inom förordningen finns direktiv som, beroende på vilka regler som tillämpas, kan tillåta offentligt anbud till potentiella investerare i deras nätverk.
Key Takeaways
- Förordning D låter företag som gör vissa privata placeringar samla in kapital utan att behöva registrera värdepapper hos SEC.
- Företaget eller företagaren måste fortfarande lämna in ett blankettdokument från Form D till SEC efter det att de första värdepapperna har sålts.
- De som säljer enligt regel D måste fortfarande följa gällande statliga lagar som täcker erbjudande och försäljning av värdepapper.
- Undantag från regel D gäller endast för transaktionerna, inte för själva värdepapperna.
Kraven för att skaffa kapital genom en Reg D-investering är betydligt mindre belastande än vad som är fallet med ett offentligt erbjudande. Även om transaktionen bara involverar bara en eller två investerare, måste företaget eller entreprenören fortfarande tillhandahålla korrekt ramverk och informationsdokumentation. Ett dokument som kallas Form D måste arkiveras elektroniskt hos SEC efter det att de första värdepapperna har sålts. Form D innehåller emellertid mycket mindre information än den uttömmande dokumentation som krävs för ett offentligt erbjudande; det innehåller namnen och adresserna på företagets chefer och styrelseledamöter, tillsammans med några detaljer angående erbjudandet.
Emittenten av en säkerhet som erbjuds enligt Reg D måste också i rimlig tid i förväg för försäljningen lämna skriftliga upplysningar om tidigare "dåliga aktörer" -händelser, såsom straffrättsliga domar eller förordningar. Utan detta krav kan företaget vara friare att hävda att det inte var medvetet om sina anställdas rutiga förflutna, och så mindre ansvariga för eventuella ytterligare "dåliga handlingar" som de kan begå i samband med Reg D-erbjudandet.
Andra krav enligt föreskrift D
Emittenterna av Reg D-erbjudanden är skyldiga att följa vissa värdepapperslagar.
Enligt regler som publiceras i Federal Register är transaktioner som omfattas av Reg D inte undantagna från bedrägeribekämpning, civilrättsligt ansvar eller andra bestämmelser i federala värdepapperslagar. Reg D eliminerar inte heller behovet av att följa gällande statliga lagar om erbjudande och försäljning av värdepapper. Statliga förordningar, där Reg D har antagits, kan omfatta offentliggörande av eventuella meddelanden om försäljning som ska lämnas in och namnen på individer som får ersättning i samband med försäljningen av värdepapper.
Fördelarna med Reg D är endast tillgängliga för emittenten av värdepapperen, inte för emittentens dotterbolag eller för någon annan som senare kan sälja dem igen. Och de regleringsundantag som erbjuds enligt Reg D gäller endast för transaktionerna, inte för själva värdepapperna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.