ange ett nytt pris
En upprepning är en situation som involverar utbyte av värdelösa personaloptioner för nya optioner som har inre värde. Detta är en vanlig praxis för företag att hålla eller stimulera chefer och andra högt värderade anställda när värdet på företagets aktier faller under break-even-punkten för det ursprungliga incitamentsprogrammet.
Förstå en reprice
Även om omprissättning inte är ny, blev det en vanlig händelse efter att internetbubblan brast 2000 och igen efter finanskrisen 2008 då aktierna drabbades av en björnmarknad. Då företagets aktiekurser sjönk kraftigt, blev personaloptioner under vattnet, vilket innebär att deras strejkpriser låg över dagens aktiekurser. Detta liknar ett standardalternativ som är out-of-the-money (OTM). För att hålla chefer och högt värderade anställda tog företag i huvudsak tillbaka de värdelösa optionerna och utfärdade nya optioner. De nyare alternativen skulle troligen slås nära det aktuella priset på aktiekursen.
Detta är en viktig fråga eftersom många värderade anställda gick med på betydande lönesänkningar från tidigare jobb när de anslöt sig till nya företag. Detta gäller särskilt för nystartade företag. Förhoppningen är att den anställda kommer att göra skillnaden många gånger över när företagets aktiekurs ökar.
Skatte- och rapporteringsfrågor
Vissa företag ändrade sina incitamentsprogram för att bevilja begränsat lager i stället för aktieoptioner. Andra utfärdade optioner som omedelbart konverterades till aktier för att eliminera osäkerheten i framtiden. Vilken rutt företaget tar beror på skatte- och rapporteringsfrågor som är unika för det. Omprövning kommer att öka de optionskostnader ett företag måste dra av nettoresultatet.
Dessutom måste de nya tilldelade optionerna använda det nuvarande marknadsvärdet på den underliggande aktien som deras "strejk". För privatägda företag måste styrelsen bestämma ett nytt värde på bolagets gemensamma aktie och som direkt påverkar alla befintliga aktieägare.
Enligt FASB-reglerna för finansiella redovisningsstandarder, när företaget avbryter en befintlig aktieoption och ger ett nytt alternativ "sex månader och en dag" senare är det tekniskt inte en upprepning. Därför undviker man variabel redovisning. Under den tidsperioden mellan avbokning och ny beviljande har den anställde bara ett löfte om att han eller hon får de nya alternativen.
Ett annat tillvägagångssätt, som kallas ett "begränsat aktiebyte", avbryter företaget de undervattens (värdelösa) aktieoptionerna och ersätter dem med verkligt begränsat lager.
Slutligen kan företaget emittera ytterligare aktieoptioner och lämna de ursprungliga optionerna på plats. Detta kallas ett "kompensationsbidrag." Detta sätter befintliga aktieägare risken för ytterligare utspädning om börskursen ökar, vilket sätter tillbaka de ursprungliga undervattensoptionerna i pengarna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.