Begränsat lager

Vad är begränsat lager?

Begränsat lager avser oregistrerade ägarandelar i ett företag som emitteras till företagens dotterbolag, till exempel chefer och styrelseledamöter. Begränsat lager är oöverförbart och måste handlas i enlighet med särskilda regler för Securities and Exchange Commission (SEC). Begränsningarna är avsedda att avskräcka för tidig försäljning som kan påverka företaget negativt. Det blir vanligtvis tillgängligt för försäljning under ett graderat intjäningsplan som varar flera år. Begränsat lager kallas också "brevlager" och "avsnitt 1244 lager."

01:52

Typer av aktier: Auktoriserade, utestående, flytande och begränsade aktier

Hur begränsat lager fungerar

Begränsat lager blev mer populärt i mitten av 2000-talet eftersom företag var skyldiga att betala aktieoptionsbidrag. Det används ofta som en form av ersättning för anställda, i vilket fall den vanligtvis blir överförbar, det vill säga västar, efter att vissa villkor uppfylls, såsom fortsatt anställning under en tidsperiod eller uppnåendet av särskilda milstolpar för produktutveckling., resultat per aktie (EPS) mål eller andra finansiella mål.

Insiders ges begränsat lager efter sammanslagning och förvärvsaktivitet, försäkringsaktivitet och dotterbolagsägande för att förhindra för tidig försäljning som kan påverka företaget negativt. En verkställande kanske måste tappa begränsat lager om han lämnar företaget, misslyckas med att uppfylla företagens eller personliga prestationsmål eller inte följa SEC-handelsbegränsningar. SEC-förordningarna som reglerar handeln med begränsat lager beskrivs under SEC-regel 144, som beskriver registrering och offentlig handel med begränsat lager och gränserna för innehavstider och volym.

En verkställande ledare som lämnar företaget, inte uppfyller prestationsmålen eller som använder sig av SEC-handelsbegränsningar kan behöva tappa sitt begränsade lager.

Dessa aktier kan begränsas genom en bestämmelse med två gånger. Det innebär att en anställds aktier blir obegränsade om företaget förvärvas av en annan och den anställd avskedas i omstruktureringen som följer.

Key Takeaways

• Begränsat lager är en form av verkställande ersättning som erbjuds av företag.
• De är vanligast i etablerade företag som vill motivera anställda genom att ge dem en kapitalandel.
• Begränsat lager representerar faktiskt ägande av aktier men kommer med villkor för tidpunkten för deras försäljning.
• Begränsningarna är avsedda att hindra för tidig försäljning som kan påverka företaget negativt, samt att motivera chefer att anpassa sina intressen med företagets framtid.

Begränsade aktieenheter kontra begränsade aktieutdelningar

Två varianter av begränsat lager är begränsade lagerenheter (RSU) och priser för begränsat lager. En begränsad lagerenhet är ett löfte till en anställd av en arbetsgivare att bevilja ett visst antal aktier i företagets aktie till den anställda vid en förutbestämd tidpunkt i framtiden. Eftersom RSU inte faktiskt är aktier utan bara en rätt till det utlovade aktiet har de ingen rösträtt. En RSU måste utövas för att få lagret. En RSU som konverteras till aktier bär standardröstningsrätten för den aktieklasse som emitteras.

En begränsad aktieutdelning liknar en RSU på flera sätt, förutom att tilldelningen också har rösträtt. Detta beror på att den anställde äger aktien omedelbart när den tilldelats. I allmänhet representerar en RSU aktier, men i vissa fall kan en anställd välja att få RSU: s kontantvärde i stället för en aktieutdelning. Detta är inte fallet för priser för begränsade aktier, som inte kan lösas in för kontanter.

Beskattning av begränsat lager

Beskattningen av begränsat lager är komplex och regleras av avsnitt 1244 i IRC (Internal Revenue Code). Begränsade aktieägare betalar skatt på kapitalvinsten eller förlusten som representeras av skillnaden mellan aktiens kurs på det datum det vester och det datum då det säljs. Dessutom är begränsat lager beskattningsbart som ordinarie inkomst under året. Detta är en konversation till aktieoptioner som beskattas när den anställde utövar sitt alternativ, inte när de är inriktade.

Beloppet på begränsat lager som måste redovisas som inkomst är aktiens verkliga marknadsvärde på intjänandedagen minus dess ursprungliga lösenpris. Den begränsade aktieinnehavaren kan emellertid välja ett avsnitt 83 (b) val, som låter honom eller henne använda priset på tilldelningsdagen, inte intjänandedagen, för att beräkna ordinarie inkomstskatt. Skattesatsen måste betalas förr i detta fall, men den kan vara väsentligt lägre om beståndet uppskattas mellan tilldelningsdatum och intjänandedatum. Risken för valet är att om innehavaren av den begränsade aktien lämnar företaget innan aktierna avverkas, förverkas aktierna och redan betalade skatter återbetalas inte.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Restricted Stock Unit (RSU) En begränsad lagerenhet är en kompensation som utfärdas av en arbetsgivare till en anställd i form av företagsaktier. mer Vesting ger anställda rättigheter till arbetsgivare som tillhandahålls över tid. Västning är en juridisk benämning som är gemensam för arbetsgivarförmåner som innebär att ge eller tjäna rätt till en nuvarande eller framtida betalning, tillgång eller förmån. mer Aktiekompensation Definition Aktiekompensation avser praxis att ge anställda aktieoptioner som kommer att tillkomma eller bli tillgängliga för köp vid ett senare datum. mer SAR (Definition A Stock Appreciation Right) Definition En aktieuppskattningsrätt, eller SAR, är en bonus som ges till en anställd som motsvarar uppskattningen av företagets aktie under en viss period. mer Uppskjuten aktie Definition En uppskjuten aktie är en aktie som inte har några rättigheter till tillgångarna i ett företag som går under konkurs förrän alla vanliga och föredragna aktieägare har betalats. mer Räkna ut förverkade aktier En förverkad aktie är en andel i ett företag som ägaren förlorar (eller förlorar) genom att inte uppfylla inköpskraven. mer Partnerlänkar