ETF: s detaljhandlare på kusp av Breakout inför semesterförsäljningen

Detaljhandel har haft en blandad utveckling hittills i år. Stellar avkastning i tillväxtaktier inom e-handel som Amazon.com, Inc. (AMZN) och eBay Inc. (EBAY) har kompenserat sub-par-avkastningen i kämparförankringsnamn som Macy's, Inc. (M) och Nordstrom, Inc. (JWN). Den hårda skillnaden mellan vinnare och förlorare i rymden går på något sätt för att förklara varför gruppen som helhet har underpresterat S&P 500 med ungefär 15% hittills (YTD).

Även om stigande onlineförsäljning och skiftande konsumentköpvanor, tillsammans med oro för handelstvist, fortsätter att utgöra utmaningar för många detaljhandlare, är de underliggande fundamenten fortfarande starka. Motståndskraftig ekonomisk tillväxt, robust skapande av arbetstillfällen och lönetillväxt understödjer konsumentutgifterna. Siffrorna för detaljhandeln belyser dessa gynnsamma förhållanden - medan de sjönk något i september visade de vinster under de senaste sex månaderna.

"Även om osäkerheten kring handelspolitiken och andra frågor har dämpat konsumenternas känsla nyligen, har konsumenterna fortfarande mycket för dem, vilket framgår av långsiktiga trender och faktorer som den snäva arbetsmarknaden, " Jack Kleinhenz, chefekonom vid National Retail Federation (NRF), berättade nyligen för The Wall Street Journal via e-post. Dessutom planerar NRF årets detaljhandelsförsäljning under november och december för att öka mellan 3, 8% och 4, 2% jämfört med 2018 och 3, 7% mätt mot de föregående fem åren.

Ur teknisk synvinkel ser de tre detaljhandelsfonderna (ETF: er) som beskrivs nedan ut mot ett breakout när vi går mot semesterutgifterna. Låt oss titta närmare på varje fonds detaljer och vända oss också till diagrammen för att kolla in flera handelsmöjligheter.

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Med förvaltade tillgångar (AUM) på 265, 33 miljoner dollar försöker SPDR S&P Retail ETF (XRT) ge liknande investeringsresultat som S&P Retail Select Industry-indexet - ett riktmärke som omfattar ett brett utbud av amerikanska detaljhandelsaktioner i alla marknadsstorlekar. Fondens tre främsta tilldelningar inom undernäringen inkluderar kläder på 21, 55%, internet- och direktmarknadsföring på 17, 91% och bilindustrin 17, 24%. En extremt låg 0, 03% genomsnittlig spridning i kombination med en daglig omsättning på ungefär 6 miljoner aktier gör ETF lämplig för både scalpers och swing handlare. XRT tar ut en årlig förvaltningsavgift på 0, 35%, ger en utdelning på 1, 59% och har returnerat 5% YTD från och med 18 oktober 2019.

Ett omvändt huvud och axlar mönster har bildats på XRTs diagram under de senaste fem månaderna, vilket indikerar ytterligare upp och in i slutet av året. Priset stängde övertygande över bottenstrukturens halsringning och 200-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA) torsdag, vilket kan leda till att köpare skjuter ETF mot nästa stora motståndszon mellan $ 46 och $ 48. Dessutom ger en relativ styrkaindex (RSI) läsning under överköpsnivåer priset gott om utrymme att testa denna nivå innan en korrigerande rörelse. Handlare bör tänka på att placera stop-loss-order någonstans under 200-dagars SMA för att skydda kapitalet.

Direxion Daily Retail Bull 3X-aktier (RETL)

Direxion Daily Retail Bull 3X-aktier (RETL) syftar till att returnera tre gånger det dagliga resultatet för S&P Retail Select Industry-indexet, vilket effektivt gör det till en växlad version av XRT. RETLs hävstångseffekt gör det till ett idealiskt instrument för handlare som vill ha en aggressiv satsning på ett brett urval av detaljhandlar som verkar i olika branscher. Fondens underliggande index består av cirka 85 innehav som hjälper till att diversifiera risken i segmentet. De som handlar med ETF bör använda begränsningsorder, snarare än marknadsorder, för att bekämpa en bredare 0, 45% spridning och en genomsnittlig handelsvolym på cirka 36 000 aktier. Fondens utgiftskvot på 0, 99% är inte billig, men det är mindre viktigt med tanke på fondens taktiska uppdrag på kort sikt. Från och med 18 oktober 2019 har RETL en nettotillgång på 13, 72 miljoner dollar, ger 1, 25% och har en platt avkastning på året. Teoretiskt borde ETF ha returnerat 15% YTD (tre gånger XRT: s prestanda); emellertid, eftersom det balanserar dagligen, har avkastningen avvikit från den annonserade hävstångseffekten på grund av effekten av sammansättning.

Eftersom RETL spårar samma index som XRT, båda diagrammen anpassas nära. Den högra axeln på ett omvänt huvud och axlar mönster hittade stöd på 50-dagars SMA tidigare denna månad, med priset nu testar formationens halsringning och 200-dagars SMA. Ett kors över den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensraden (MACD) över sin signallinje den 14 oktober bekräftar nyligen hausseartade prisåtgärder. Handlare som öppnar en lång position på nuvarande nivåer bör inrikta sig på en övergång till avgörande huvudmotstånd på $ 33, 50 och sätta en stopporder under det låga av en av de senaste tre handelssessionerna, baserat på personlig risktolerans.

ProShares Online Retail ETF (ONLN)

ProShares Online Retail ETF (ONLN), som lanserades i juli 2018, har som mål att ge avkastning som i allmänhet motsvarar ProShares Online Retail Index. Fonden på 21, 92 miljoner dollar gör ett utmärkt jobb med att erbjuda exponering till detaljhandelsföretag som främst säljer online - nämligen via mobilplattformar eller via appköp. Eftersom ETF väger lager på modifierad marknadskapacitetsbasis, har stora namn i branschen betydande tilldelningar. Till exempel, e-tailing jätten Amazon och Kinas motsvarande Alibaba Group Holding Limited (BABA) har respektive viktning på 23, 87% och 12, 38%. Fondens handelsvolym kan torka upp ibland, med cirka 10 000 aktier som byter hand de flesta dagar, även om en genomsnittlig fyra centers spridning håller transaktionskostnaderna konkurrenskraftiga. ONLN är den bäst presterande fonden av de tre diskuterade, och fick drygt 14% YTD från och med 18 oktober 2019.

Fondens aktiekurs har handlat inom ett fallande kilmönster sedan juli för att sätta tydliga stöd- och motståndsområden. Handlare bör leta efter en köpmöjlighet om priset stängs bekvämt över mönstets övre trendlinje på volym över genomsnittet - ett drag som kan återupprätta tidigt rally 2019 och se en omprövning av 52-veckors höga på $ 40, 16. Om en breakout inträffar, minska förlusterna snabbt om priset stannar och vänder tillbaka under kilens topp trendlinje.