Reverse Convertible Note (RCN)
En omvänd konvertibel sedel (RCN) är en finansiell produkt som delar egenskaper med både obligationer och aktier. En kupongbärande investering, den erbjuder en utbetalning vid förfall som beror på resultatet för en underliggande aktie. Strukturerade som högavkastning, kortfristiga investeringar, har de flesta RCN: er en löptid på tre månader till två år.
BREAKING DOWN Reverse Convertible Note (RCN)
Omvända konvertibla sedlar har ett nominellt värde som förfaller som aktier eller kontanter, beroende på vilket emittenten väljer, och en fast kupongränta baserad på obligationer. RCNs utses ofta som ett sätt för investerare att diversifiera sina portföljer utan att köpa både aktier och obligationer. Den korta löptidsperioden och potentialen för en hög avkastningseffekt vädjar till de flesta investerare som söker relativt snabba belöningar. Investerare måste emellertid tolerera risken.
Den potentiella belöningen kan komma till en rejäl kostnad. RCN har vanligtvis höga provisionskostnader och anses av vissa pengarförvaltare vara mycket riskabla och till och med giftiga tillgångar.
Risker och hänsyn till omvända konvertibla sedlar
Ordet "köpare se upp" är något de funderar på när de investerar i RCN. Deras komplicerade installation kan vara förvirrande för den genomsnittliga investeraren, som kanske inte helt uppskattar riskerna. Att locka till attraktiva avkastningar och en snabb mognad kan distrahera investerare och få dem att förbise viktiga varningar och nackdelar av RCN: er.
Om det lager som är bundet till din RCN sjunker i värde när förfallodagen anländer, kan den kapital du får vara lägre än värdet på sedeln. Investeraren kan hamna med ett gäng aktier värda mycket mindre än väntat. Även om de säljer aktien snabbt kommer de att ta en förlust, eventuellt en stor. Längs vägen kommer investeraren som letar efter snabba vinster att medföra stora avgifter.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) utfärdade flera varningar som beskriver riskerna med RCN: er. Åtminstone en av dessa varningar uppmanades av FINRA: s verkställighetsåtgärder, inklusive ett fall där byrån tvingade ett mäklarföretag att betala mer än 1, 4 miljoner dollar i böter och återbetalning för "tillsynsfel som resulterade i försäljning av olämpliga omvända konvertibler."
Det finns också skattekonsekvenser att tänka på, vilket, liksom andra aspekter av RCN, kan vara komplexa. På grund av sättet för omvända konvertibla sedlar (RCN), är de föremål för särskild skattebehandling. Avkastningar du ser från dina RCN-investeringar kan vara föremål för både kapitalvinstskatt och inkomstskatt.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.