Omvänd lagerdelning
En omvänd aktiesplit är en typ av företagsåtgärder som konsoliderar antalet befintliga aktieaktier till färre, proportionellt mer värdefulla aktier. Processen innebär att ett företag minskar det totala antalet utestående aktier på den öppna marknaden och signalerar ofta ett företag i nöd. En omvänd aktiesplit dividerar den befintliga totala kvantiteten aktier med ett nummer såsom fem eller tio, som då skulle kallas en 1-för-5 respektive 1-för-10 omvänd split. En omvänd aktiesplit är också känd som en aktiekonsolidering, aktiesammenslagning eller återföring av aktier och är den motsatta utövandet av aktiesplit, där en aktie delas upp (delas) i flera delar.
01:16Förstå aktiedelningar
Förstå omvända aktiedelningar
Beroende på marknadsutvecklingen och situationerna vidtar företag flera åtgärder på företagsnivå som kan påverka ett företags kapitalstruktur. En omvänd aktiesplit är en sådan företagsåtgärd genom vilken befintliga aktier av företagsaktier effektivt slås samman för att skapa ett mindre antal proportionellt mer värdefulla aktier. Eftersom företag inte skapar något värde genom att minska antalet aktier, ökar priset per aktie proportionellt.
Reverstavdelningar påverkar inte ett företags värde, men de är vanligtvis ett resultat som företagets aktie har förlorat betydligt värde. Den negativa konnotationen som är förknippad med en sådan handling är ofta besegra själv eftersom beståndet utsätts för förnyat försäljningstryck.
Till exempel, säg att ett läkemedelsföretag har tio miljoner utestående aktier på marknaden som handlas till priset av $ 5 per aktie. Utestående aktier avser ett bolags aktie som för närvarande innehas av alla dess aktieägare, inklusive aktieblock som innehas av institutionella investerare och begränsade aktier. Då aktiekursen är lägre kan företagsledningen gilla att artificiellt blåsa upp per aktiekurs. De beslutar att gå för 1-för-5 omvänd aktiesplit, vilket i allt väsentligt innebär att föra samman fem befintliga aktier till en ny aktie. När företagets åtgärdsövning är över kommer företaget att ha (10 miljoner / 5) = 2 miljoner nya aktier, och varje aktie kommer nu att kosta ($ 5 * 5) = $ 25 per styck.
Den proportionella förändringen i aktiekursen stöder också det faktum att företaget inte har skapat något verkligt värde helt enkelt genom att utföra omvänd aktiesplit. Dess övergripande värde, representerat av marknadsvärde, före och efter företagsinsatsen bör förbli detsamma.
Tidigare Market Cap = Tidigare nr. av totala aktier * Tidigare pris per aktie = 10 miljoner * $ 5 = 50 miljoner dollar
New Market Cap = Nytt nr. av totala aktierna * Nytt pris per aktie = 2 miljoner * $ 25 = 50 miljoner dollar
Den faktor som företagets ledning beslutar att gå för omvänd aktiesplit blir den multipel med vilken marknaden automatiskt justerar aktiekursen.
Sådana företagsåtgärder föreslås av företagsledningen och är föremål för samtycke från aktieägarna genom deras rösträtt. Börsen kan tillfälligt lägga till ett suffix (D) till företagets ticker-symbol för att indikera att företaget går igenom en split-aktie.
Key Takeaways
- En omvänd aktiesplit konsoliderar antalet befintliga aktier i företagsaktier till färre, proportionellt mer värdefulla aktier.
- En omvänd aktiesplit påverkar inte ett företags värde.
- En omvänd lagerfördelning signalerar ofta ett företag i nöd.
- Önskan att höja aktiekurserna för att förbli relevant och att undvika att avnoteras är de vanligaste skälen för företag att följa denna strategi.
Varför företag går för omvänd aktiesplit?
Det finns ett antal skäl till att ett företag kan besluta att minska antalet utestående aktier på marknaden.
Ett aktiekurs kan ha fallit till rekordlåga nivåer, vilket kan göra det sårbart för ytterligare marknadspress och annan svår utveckling som att inte uppfylla börsnoteringskraven. En börs anger normalt ett lägsta budpris för en aktie som ska noteras. Om aktien faller under detta budpris och förblir lägre än den tröskelnivån under en viss period riskerar det att avnoteras från börsen. Till exempel kan NASDAQ avnotera en aktie som konsekvent handlas under priset på $ 1 per aktie. En sådan avnotering från ett utbyte på nationell nivå omfördelar bolagets aktier till öre-aktiestatus, och de tvingas notera på OTCBB eller the Pink Sheets som är alternativa marknadsplatser för lager med lågt värde. När det händer är det svårare att köpa och sälja aktier. Därför går företag för omvänd aktiesplit för att upprätthålla ett högre pris per aktie .
Företag upprätthåller också högre aktiekurser genom omvänd aktiesplit eftersom många institutionella investerare och fonder har policy mot att ta positioner i en aktie vars kurs ligger under ett minimivärde . Även om ett företag förblir fritt från avnoterad risk genom börsen, så misslyckas det att köpa sådana stora investerare sin handelslikviditet och rykte.
I olika jurisdiktioner över hela världen beror ett företags reglering bland annat på antalet aktieägare. Genom att minska antalet aktier syftar företag ibland att minska antalet aktieägare som gör det möjligt för dem att komma under uppdraget av deras föredragna regulator eller föredragna uppsättning lagar. Företag som vill gå privata kan också försöka minska antalet aktieägare genom sådana åtgärder.
Företag som planerar att skapa och flyta spinoff, som är ett oberoende företag som skapas genom försäljning eller distribution av nya aktier i en befintlig verksamhet eller division i ett moderbolag, kan också använda omvänd split för att få attraktiva priser. Om till exempel aktier i ett företag som planerar en spinoff handlas till lägre nivåer kan det vara svårt för det att prissätta sina spinoff-aktier till ett högre pris. De kan först vända dela sina aktier för att öka priset per aktie och sedan skapa ett nytt företag som har bättre chanser att säkra ett högre aktiekurs.
Marknadseffekter av omvända aktiedelningar
I allmänhet uppfattas en omvänd aktiesplit inte positivt av marknadsaktörerna. Det indikerar att aktiekursen har gått till botten och företagsledningen försöker blåsa upp priserna på ett konstgjort sätt utan något verkligt förslag.
Dessutom kan likviditeten också ta en vägtull när antalet aktier minskar på den öppna marknaden vilket inte är ett positivt tecken för något börsbolag.
Exempel på omvänd lagerfördelning
Bumpning per aktie är det främsta skälet för företag som går för omvänd aktiesplit, och de tillhörande förhållandena kan variera från 1-för-2 till så höga som 1-för-100. Reverstavdelningar har varit populära under postcom-bubblatiden 2000, då många företag såg att deras aktiekurs sjönk till rekordlåga nivåer. Bara under 2001 gick mer än 700 företag för omvänd aktiesplit.
I april 2002 tillkännagav det största kommunikationsföretaget i USA, AT&T Inc. (T) att det planerar en 1-för-5 omvänd aktiesplit, utöver planer på att snurra upp sin kabel-tv-division och fusionera den med Comcast . Företagsåtgärderna planerades eftersom AT&T fruktade att spinoff kan leda till en betydande nedgång i aktiekursen och kan påverka likviditet, affärsverksamhet och dess förmåga att skaffa kapital.
Andra regelbundna fall av omvända aktiesplitningar inkluderar många små, ofta icke-lönsamma företag som är involverade i forskning och utveckling som har någon vinstdrivande eller marknadsförbar produkt eller tjänst. I sådana fall genomgår företag denna företagsåtgärd helt enkelt för att upprätthålla sin börsnotering.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.