Risk tolerans

Risktolerans är ett ämne som ofta diskuteras men sällan definieras. Det är inte ovanligt att läsa en handelsrekommendation som diskuterar alternativ eller alternativ baserade på olika risktoleranser. Men hur bestämmer en enskild investerare sin risktolerans? Hur kan förståelse av detta koncept hjälpa investerare att diversifiera sina portföljer?

Key Takeaways

• Investerare som kan förstå och beräkna sin risktolerans och utforma en portfölj som återspeglar denna tolerans på lång sikt.
• Risktolerans ses ofta som återspeglar ålder, hos yngre människor med en längre tidshorisont ses som mer risktoleranta, och därför mer sannolikt att investera i aktier och aktiefonder än ränteinkomst.
• Medan ålder är en faktor, växla inte automatiskt från aktier till obligationer bara för att du har fyllt 65 år. människor lever längre och kan också förbli aggressiva investerare längre.
• Oavsett ålder kan de med ett högre nettovärde och mer så kallad likvida kapital ha råd att ha större risktolerans än de som är mer kontantbelagda.
• Andra faktorer att tänka på vid bedömningen av risktolerans inkluderar att bestämma dina prioriteringar i termer av vad du sparar och investerar pengar för och är realistisk om din investeringsupplevelse.

Risktolerans efter tidsram

En ofta sedd kliché är det vi kommer att kalla "åldersbaserad" risktolerans. Det är konventionell visdom att en yngre investerare har en långsiktig tidshorisont vad gäller behovet av investeringar och kan ta mer risk. Efter denna logik har en äldre individ en kort investeringshorisont, särskilt när den personen har gått i pension och skulle ha en låg risktolerans. Även om detta kan vara sant i allmänhet, finns det säkert ett antal andra överväganden som kommer in.

Först måste vi ta hänsyn till investeringen. När kommer medel att behövas? Om tidshorisonten är relativt kort, bör risktoleransen förändras för att vara mer konservativ. För långsiktiga investeringar finns det utrymme för mer aggressiva investeringar.

Var dock försiktig med att följa konventionell visdom blindt när det gäller risktolerans och tillgångsslag. Tänk till exempel inte att bara för att du är 65 år måste du flytta allt till konservativa investeringar, till exempel insättningsbevis eller statsskuldväxlar. Även om detta kan vara lämpligt för vissa, kanske det inte är lämpligt för alla - till exempel för en person som har tillräckligt med att gå i pension och leva av intresset för sina investeringar utan att beröra huvudmannen. Med dagens växande livslängd och framsteg inom medicinsk vetenskap kan den 65-åriga investeraren fortfarande ha en 20-årig (eller mer) tidshorisont.

Riskkapital

Nettovärdet och tillgängligt riskkapital bör vara viktiga överväganden när man fastställer risktolerans. Nettovärdet är helt enkelt dina tillgångar minus dina skulder. Riskkapital är pengar tillgängliga för investeringar eller handel som inte kommer att påverka din livsstil om de går förlorade. Det bör definieras som flytande kapital eller kapital som enkelt kan konverteras till kontanter.

Därför kan en investerare eller handlare med ett högt nettovärde ta större risk. Ju mindre andelen av det totala nettot som investeringen eller handeln utgör, desto aggressivare kan risktoleransen vara.

Tyvärr dras de med lite eller inget nettovärde eller med begränsat riskkapital ofta till mer riskfyllda investeringar som terminer eller optioner på grund av lockelse av snabba, enkla och stora vinster. Problemet med detta är att när du "handlar med hyran" är det svårt att ha huvudet i spelet. När man för mycket risk antas med för lite kapital kan en handlare tvingas ur en position för tidigt.

Å andra sidan, om en underkapitaliserad näringsidkare som använder begränsade eller definierade riskinstrument (som långa optioner) "går ut", kan det inte ta den näringsidkaren lång tid att återhämta sig. Kontrast detta med den handlare med högt nettovärde som sätter allt i en riskfylld handel och förlorar - det kommer att ta den här handlaren mycket längre tid att återhämta sig.

En individ med högt nettovärde har troligen mer pengar att riskera och kan därför vara mer risktolerant än någon med mindre kapital, men den personen har också mer att förlora om investeringen skulle gå.

Förstå dina investeringsmål

Dina investeringsmål måste också beaktas när du beräknar hur mycket risk som kan antas. Om du sparar för ett barns högskoleutbildning eller din pension, hur stor risk vill du verkligen ta med dessa fonder? Omvänt kan mer risk tas om du använder verkligt riskkapital eller disponibel inkomst för att försöka få extra inkomst.

Intressant nog verkar vissa människor ganska bra med att använda pensionsfonder för att handla med högre riskinstrument. Om du gör detta med det enda syftet att skydda handeln från skattexponering, till exempel handel med terminer i en IRA, se till att du förstår vad du gör. En sådan strategi kan vara okej om du har erfarenhet av handel med futures, bara använder en del av dina IRA-medel för detta ändamål och inte riskerar din förmåga att gå i pension på en enda handel.

Men om du tillämpar hela IRA på terminer, har litet eller inget nettovärde och bara försöker undvika skatteksponering för den "säkra saken" -handlingen, måste du tänka om tanken på att ta på dig denna stora risk. Futures får redan en positiv realisationsbehandling; kapitalvinster är lägre än för vanliga inkomster, och 60% av dina vinster i terminer kommer att debiteras den lägsta av de två kapitalvinster. Med tanke på detta, varför skulle ett individ med lågt nettovärde behöva ta så mycket risk med pensionsfonder? Med andra ord, bara för att du kan göra betyder det inte alltid att du borde göra det.

Bara för att du kan göra riskfyllda spel betyder inte att du borde; Om bevarande av kapital är målet och du är nyare att investera, var försiktig med att ta för mycket risk.

Investeringsupplevelse

När det gäller att bestämma din risktolerans måste din investeringsnivå också beaktas. Är du ny på investeringar och handel? Har du gjort det här länge men grenar dig till ett nytt område, som att sälja alternativ? Det är klokt att inleda nya satsningar med viss grad av försiktighet, och handel eller investeringar är inte annorlunda. Få lite erfarenhet under bältet innan du begår för mycket kapital. Kom alltid ihåg den gamla klichéen och sträva efter "bevarande av kapital." Det är bara vettigt att ta på sig lämplig risk för din situation om det i värsta fall gör att du kan leva för att slåss en annan dag.

Noggrant övervägande

Det finns många saker att tänka på när jag bestämmer svaret på en till synes enkel fråga, "Vad är min risktolerans?" Svaret kommer att variera baserat på din ålder, erfarenhet, nettovärde, riskkapital och den faktiska investering eller handel som beaktas. När du har tänkt på detta kommer du att kunna tillämpa denna kunskap till ett balanserat och diversifierat program för investeringar och handel.

Att sprida din risk runt, även om det är allt hög risk, minskar din totala exponering för varje enskild investering eller handel. Med lämplig diversifiering reduceras sannolikheten för totalförlust kraftigt. Detta kommer tillbaka till bevarande av kapital.

Att känna till din risktolerans går långt utöver att kunna sova på natten eller stressa över dina branscher. Det är en komplex process för att analysera din personliga ekonomiska situation och balansera den mot dina mål och mål. I slutändan, att känna till din risktolerans - och hålla till investeringar som passar in i det - bör hindra dig från fullständig ekonomisk förstörelse.