Riskvarningar och friskrivning av investeringar

Risk är grundläggande för investeringsprocessen, men förblir ett koncept som inte är särskilt väl förstått av de flesta vanliga investerare. Av denna anledning är riskvarningar - de vagt formulerade, fina tryckavtalet längst ner i finansiella dokument och webbplatser - oerhört viktiga för både köpare och säljare.

Tyvärr, även om det finns många varningar där ute, förblir de ofta olästa eller är inte tillräckligt tydliga. En investerare behöver en betydande nivå av erfarenhet och sofistikering för att veta vad de egentligen menar, eller en rådgivare måste ta sig tid att förklara det för investeraren noggrant. Men alltför ofta rådar dessa förhållanden inte. Ibland föredrar säljare uppenbarligen att hålla människor i mörkret för att göra en försäljning. I den här artikeln kommer vi att titta på karaktären av riskvarningar för att ta reda på vad som får meddelandet ordentligt och vad som fortfarande lämnar investerare som inte riktigt vet vad de kan komma in på.

Var visas dessa varningar och varför?

Huvudsakligen av juridiska skäl publicerar värdepappersföretag och finansinstitut i allmänhet någon slags varning i sina broschyrer och på webbplatser. Målet är inte bara att förklara investeraren arten av de risker som är förknippade med den speciella typen av investeringar som erbjuds, utan också att se till att det inte kan finnas några stämningar om det går fel. Varningarna finns antingen i en separat internetlänk eller skrivs ut på ytterligare sidor - varierande från en ganska liten fotnot till en ganska tydlig och stor förklaring av vad som kan gå fel. Längden tenderar att variera från en mening till ett par sidor.

Exempel på skriftliga varningar

Låt oss titta på några faktiska skriftliga exempel på hur investerare varnas för vad som kan hända med deras pengar. Vi kommer att se vad företagen säger och hur användbart det är.

Exempel: för vagt "En investerare kan få tillbaka mindre än det belopp som investerats. Information om tidigare resultat, om det ges, är inte nödvändigtvis en guide till framtida resultat." Eller: "Kapitalvärdet på andelarna i fonden kan variera och priset på andelarna kan sjunka såväl som upp och är inte garanterat."

Varningar som dessa är tyvärr mycket vanliga. Problemet med dessa är att det inte finns någon kvantifiering och varningen slår inte riktigt hemma. Kan du förlora 5% eller 25%? Det är en stor skillnad mellan de två. Det är osannolikt att den här varningen enbart kommer att säkerställa att den oväntade investeraren vet vad som kan hända med hans eller hennes pengar.

Exempel: inte lätt att förstå av icke-experter "De investeringar och tjänster som erbjuds av oss kanske inte är lämpliga för alla investerare. Om du har några tvivel om fördelarna med en investering bör du söka råd från en oberoende finansiell rådgivare."

Detta varnar säkerligen människor att vara försiktiga, men hur många investerare förstår verkligen vad som menas med "lämplighet" eller skulle bry sig om att dubbelkontrollera? Dessutom, om investeraren litar på säljaren, kommer de att tro att de är försiktiga. Oddsen för att en investerare faktiskt går till en rådgivare är låg.

Exempel: relativitet och sammanhang ges "Du bör vara medveten om att vissa typer av fonder kan ha större investeringsrisk än andra investeringsfonder. Dessa inkluderar våra mindre företag, Pacific Growth och Japan-fonder."

Du kan se av detta att samma företag har andra, säkrare investeringar, som du kanske föredrar. Detta är inte längre en symbolvarning och pekar tydligt på lägre riskalternativ.

Exempel: Förluster kan vara STORA "Investeringar i värdepapper i mindre företag kan medföra större risk än vad som vanligtvis är förknippat med investeringar i större, mer etablerade företag som kan resultera i betydande kapitalförluster som kan ha en skadlig effekt på fondens värde. "

Det är snarare en run-on-mening, visserligen. Men det som är bra med den här är att investeraren varnas för att förlusterna kan vara betydande. Detta är fortfarande inte kvantifierat, men poängen att investeringen inte är för svag i hjärtat är tillräckligt tydlig.

Exempel: Nu är det en varning! "Du bör inte köpa en teckningsoption såvida du inte är beredd att lämna en total förlust av pengarna du har investerat plus eventuella provisioner eller andra transaktionskostnader."

Inget behov av stor erfarenhet eller en livlig fantasi. Det är helt klart att du kan tappa mycket.

Kriterier för en god riskvarning

Det finns flera kriterier som en varning bör uppfylla för att få rätt meddelande:

• Kvantifiering. Även om detta inte alltid är möjligt, bör investerare ha en aning om hur stor del av pengarna de kan förlora.
• Varningar bör vara enkla att följa. Varje riskvarning bör vara lätt att förstå. Om du inte förstår vad riskvarningen säger till dig ska du inte anta att investeringen är rätt för dig bara för att du litar på säljaren. En oerfaren investerare kan lätt rådas att köpa vad som helst, allt från en basfond till en mycket komplex strukturerad produkt.
• Undertecknande är viktigt för båda parter. Om en investerare måste underteckna varningen, visar det dess betydelse för honom eller henne och ger företaget ett gott skydd. Skriv aldrig aldrig något du inte förstår.
• Internetvarningar. På internet är det alltför lätt att klicka bort en varning och fortsätta med affären. I en perfekt värld skulle länken och inträde vara mycket tydlig och investeraren uppmanas att ta varningen på allvar. Detta är dock inte en perfekt värld och det är upp till investerarna att se till att de läser ansvarsfriskrivningen innan de fortsätter.
• Personliga förklaringar. Detta är det enda sättet som många investerare verkligen kommer att förstå riskerna med en given investering. Om utskriftsvarningen inte uppfyller dina kriterier, sök personlig rådgivning. Förklaringen bör vara tydlig och ge tillräckligt med detaljer så att du vet vad du kan tappa och hur och vilka andra produkter som kan vara mer eller mindre lämpliga och tilltalande. Säljaren bör också notera hur varningen presenterades och om möjligt få investeraren att underteckna detta.

Fråga tills du är säker

Som privat investerare måste du begära muntlig och / eller skriftlig information och förklaringar tills du är säker på att du förstår varningarna. Sluta inte förrän du är helt medveten, kvantitativt, om vad du står för att vinna och förlora, och vilka andra potentiella investeringar det finns med olika risk / belöningsförhållanden.

Poängen

Det är viktigt att varningar om investeringsrisker är tydliga och tillräckliga inte bara för att ge rättsligt skydd, utan också för att säkerställa att meddelandet verkligen kommer hem. Företag och rådgivare bör endast sälja produkter med en varning som tydligt förmedlar den verkliga risknivån. Tyvärr, vad som bör göras och vad som är vanligt är två olika saker. Som investerare är det viktigt att veta hur mycket av dina pengar du kan förlora och vilka omständigheter som kan leda till att detta inträffar. Om du är obekväm med riskerna med investeringen, kom ihåg att det alltid finns lägre riskalternativ.