Skala ordning

Vad är en skalanordning?

En skalbeställning innefattar flera gränsorder till stegvis ökande eller sänkande priser. Om det är en beställning av köpskalan kommer minskningsorderna att sjunka i pris, vilket utlöser köp till lägre priser när priset börjar falla. Med en försäljningsorder kommer limorderna att öka i pris, vilket gör att näringsidkaren kan dra fördel av att öka priserna och därmed låsa in högre avkastning.

Key Takeaways

• En skalbeställning är en som innehåller flera beställningar till olika priser för att undvika marknadseffekterna av att utfärda en stor order. Det kan också användas för att få ett bättre genomsnittspris när du går in eller lämnar en position.
• En köpskalor är en serie köporder till sjunkande priser.
• En försäljningsorder är en serie försäljningsorder till ökande priser.
• Att köpa mer när priset ökar eller förkortas mer eftersom priset faller kallas ibland pyramiding.

Förstå skalbeställningar

Handlare använder ofta skalbeställningar som en strategi för att köpa eller sälja stora block av värdepapper, vilket kan vara föremål för extra prisvolatilitet om hela blocket köpts eller såldes i en enda marknadstransaktion. Med skalbeställningar kan handlare dela upp stora transaktioner i mindre, mer hanterbara volymer, vilket dessutom håller marknaden mer stabil eftersom en stor blockorder kan skapa negativ prisvolatilitet.

Anta att en aktie gör en miljon aktier i daglig genomsnittlig volym. En hedgefond måste köpa en miljon aktier. Hedgefonden vill inte bara gå in och köpa alla aktier på en gång eftersom det kan leda till att priset rör sig avsevärt, vilket tvingar priset upp när de köper vilket ökar deras genomsnittliga ingångspris (minskar framtida vinstpotential). Istället delade de upp beställningen, köpte 100 000 aktier varje dag och delade upp den ordern ytterligare i 10 000 aktieblockköp vid 10 olika tidpunkter eller priser under varje dag.

I allmänhet finns skalbeställningar som köper eller säljer. En köpskalningsorder introducerar en serie köpbegränsningsorder som utlöses i sin tur när priset på säkerheten sjunker. Försäljningsskalaorder fungerar i omvänd riktning, med säljgränser placerade på senare högre nivåer som fylls när priserna stiger.

Om en näringsidkare tror att en aktie kommer att falla under dagen kommer en skalbeställning att hjälpa dem att dra fördel av det lägre priset om förutsägelsen är korrekt. Om näringsidkaren vill köpa 1 000 aktier i företaget kan han eller hon skala gränserna så att 100 aktier köps för varje 0, 50 dollar i prisfall.

Håll kommissioner i åtanke när du skalar. Stegen måste vara tillräckligt stora för att kompensera kostnaden för att dela upp beställningen. Till exempel, om provisionskostnaderna är 10 USD per handel, är det ingen mening att dela upp en 300-order i tre olika 100-aktieinkurser på $ 0, 10 från varandra. 10 $ -provisionen för varje beställning avskaffar det bättre priset.

Handlare kan också skala till en position på motsatt sätt. Detta kallas ibland pyramidering eller skalning och är när en handlare ökar sin positionsstorlek när priset rör sig i sin riktning. Till exempel kan en handlare köpa en del av sin fulla position varje gång priset stiger 0, 25 USD eller något annat steg. På samma sätt kan en näringsidkare lägga till en kort position, kortsluta en del av sin fulla position varje gång priset sjunker $ 0, 25 eller något annat steg.

Exempel på hur skalororder fungerar

Tänk på en handlare som skulle vilja sälja 100 000 aktier i Alphabet Inc. (GOOG). Vid tidpunkten för handeln är aktien i genomsnitt drygt en miljon aktier per dag. Att försöka sälja 100 000 aktier representerar en betydande del av den dagliga volymen. Säljaren vill bryta upp beställningen så att de inte sänker priset (vilket resulterar i ett totalt lägre försäljningspris) med en stor försäljningsorder.

Priset på aktien ökar för närvarande så näringsidkaren vill dra nytta av detta genom att sälja när priset ökar. I stället för att placera en enda blockorder kan man istället placera en god-til-annullerad (GTC) säljskalaorder:

• Total orderstorlek = 100 000 aktier
• Skala beställningsstorlek = 10 000 aktier
• Prisökning = $ 1
• Startpris = 1 200 $
• Avslutande pris = 1 220 USD
• Bud / frågespread = $ 1, 199, 35 med $ 1, 199, 90

Aktien är för närvarande strax under $ 1 200. När ordern har lagts kommer de första 10 000 aktierna att säljas till 1 200 $. En annan beställning kommer att läggas till $ 1201, $ 1, 202, och så vidare tills hela beställningen säljs när priset rör sig över $ 1, 210.

Priset kanske inte uppgår till 1 220 USD och det kanske inte ens fyller beställningen till 1 200 $. Om beställningen inte är fylld, eller endast delvis fylld, kommer näringsidkaren att behöva ompröva sin strategi och eventuellt justera priserna på sin skalororder.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Blockorder Definition En blockorder används för att köpa eller sälja en stor mängd av en viss säkerhet. På aktiemarknaden används blockorder för att köpa 10 000 aktier eller mer. mer Definition av Iceberg Order Iceberg-beställningar är stora enstaka beställningar som delas in i mindre begränsningsorder för att dölja den faktiska orderkvantiteten. mer Definition av sweep-to-fill order En svep-to-fill-order är en typ av marknadsorder där en mäklare delar upp den i många delar för att dra fördel av all tillgänglig likviditet för snabb utförande. mer Grid Trading Definition Grid trading baseras på att placera order över och under ett fast pris, skapa ett rutnät med beställningarna. När det används är det vanligast på valutamarknaden. mer Ovanför marknaden Definition Ovanför marknaden avser en order att köpa eller sälja till ett högre pris än det nuvarande marknadspriset. Det finns flera ordertyper placerade över marknaden. mer Hållningsorder En hållen order är en marknadsorder som kräver snabb exekvering för en omedelbar fyllning. mer Partnerlänkar