Segregation
Segregering är separationen av en individ eller grupp av individer från en större grupp. Det råkar ibland tillämpa specialbehandling för den separerade individen eller gruppen. Segregering kan också innebära att artiklar separeras från en större grupp. Till exempel kan ett mäklarföretag skilja sig över hanteringen av medel i vissa kontotyper för att skilja sitt rörelsekapital från kundinvesteringar.
Förstå segregering
Segregation blev en regel i värdepappersindustrin i slutet av 1960-talet och stärktes med tillkomsten av säkerhets- och utbyteskommissionens konsumentskyddsregel, Securities Exchange Act (SEA) regel 15c3-3. Andra regler kräver att företag rapporterar månatliga rapporter om korrekt segregering av investeringsfonder.
Key Takeaways
- Segregering avser separering av tillgångar från en större grupp eller att skapa separata konton för specifika grupper, tillgångar eller individer.
- Segregering är vanligt i mäklareindustrin och är utformad för att undvika att kundtillgångar samverkar med mäklareföretagets rörelsekapital.
- SEA-regel 17a-5 (a) kräver att mäklare-återförsäljare arkiverar månatliga rapporter om korrekt segregering av kundkonton samt krav på reservkonto.
- En portföljförvaltare kan också separera vissa konton från den större poolen när specifika individer har unika krav relaterade till risk- och investeringsmål.
Huvudsyftet med att segregera tillgångar hos ett mäklarföretag är att hindra kundinvesteringar från att samverka med företagets tillgångar så att om företaget går ur drift kan klienttillgångarna omedelbart återlämnas. Det förhindrar också företag från att använda innehållet i klientkonton för sina egna syften.
Segregerad kontohantering säkerställer att beslut som fattas är i enlighet med kundens risktolerans, behov och mål. När fonder samlas eller sammankopplas snarare än segregeras, som med en fonder, fattas investeringsbeslut av portföljförvaltaren eller investeringsföretaget. Å andra sidan fattar den enskilda investeraren besluten på sitt konto som finns hos en mäklare-återförsäljare.
Emellertid måste mäklarföretaget också övervaka att investeringarna är lämpliga för varje konto, som faller under en regel som kallas Know Your Client eller Know Your Customer. Var och en av dessa enskilda konton är som grupp åtskilda från företagets rörelsekapital och investeringar.
Exempel på segregering
Segregation som tillämpas på värdepappersindustrin kräver att kundtillgångar och investeringar som innehas av en mäklare eller annan finansiell institution hålls åtskilda - eller segregerade - från mäklaren eller finansinstitutets tillgångar. Detta kallas säkerhetssegregation.
Ett mäklarföretag som har förvaring av sin klients tillgångar kan också äga värdepapper för handel eller investering. Var och en av dessa typer av tillgångar måste hållas separat från den andra. Bokföringen måste också vara separat. Segregation kan också tillämpas på tillgångar som behöver spåras oberoende för redovisningsändamål.
Det finns också separata, eller segregerade, konton som har andra behörigheter och krav än de som innehas mer generellt av en större grupp. Portföljförvaltare, till exempel, skapar ofta portföljmodeller som kommer att tillämpas på huvuddelen av de tillgångar som förvaltas. Emellertid kan diskretionära konton införas för investerare med olika krav (till exempel investeringsmål och risktolerans) som skiljer sig från de andra investerarna i portföljen. Dessa separata konton tillåter avvikelser från portföljförvaltarens vanliga strategi och är segregerade från den större poolen.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.