Shariah-överensstämmande fonder
Shariah-kompatibla fonder är investeringsfonder som styrs av kraven i Shariah-lagen och de muslimska religionernas principer. Sharia-kompatibla fonder anses vara en typ av socialt ansvarsfull investering.
Förstå Shariah-överensstämmande medel
Shariah-kompatibla fonder är en av många kategorier som finns i socialt ansvarsfulla investeringar. I likhet med andra socialt ansvarsfulla fonder inom miljö-, social- och styrningssamhället (ESG), skärmar fonderna potentiella portföljinvesteringar för specifika krav som följs av den muslimska religionen.
Shariah-kompatibla fonder har expanderat i popularitet först nyligen, även om konceptet först utvecklades i slutet av 1960-talet. Enligt en rapport från 2011 från konsultföretaget PricewaterhouseCoopers (PwC) växte Shariah-kompatibla medel till en årlig takt på 26% under de första tio åren av detta århundrade. Rapporten säger vidare att "en böjningspunkt" i deras tillväxt inträffade mellan 2002 och 2003, då Petrodollar-likviditeten multiplicerades och kapitalmarknaderna i Gulf Cooperation Council (GCC) -länderna mognade för att möjliggöra investeringar.
Enligt en rapport från Malaysia Islamic International Financial Center uppgick den totala globala islamiska tillgången under förvaltning (AUM) till 70, 8 miljarder dollar i slutet av första kvartalet 2017. Motsvarande siffror 2008 var 47 miljarder dollar. Det är emellertid svårt att exakt uppskatta branschens storlek eller värdering eftersom mycket av investeringen sker genom privat placering. Fonderna handlas inte heller på sekundära marknader, vilket ger mindre fönster in i deras beståndsdelar.
Konceptet kräver betydande ansträngningar för att genomföra, eftersom mycket uppmärksamhet måste ägnas åt att följa en omfattande uppsättning regler och krav som styrs av Shariah-principerna.
Shariah-kompatibla fonder har många krav som måste följas. Några av kraven för en Shariah-kompatibel fond inkluderar uteslutning av investeringar som erhåller en majoritet av deras inkomst från försäljning av alkohol, fläskprodukter, pornografi, spel, militär utrustning eller vapen. Andra egenskaper hos en Shariah-kompatibel fond inkluderar en utsedd Shariah-styrelse, en årlig Shariahrevision och rening av vissa förbjudna typer av inkomster, till exempel ränta, genom att donera dem till en välgörenhetsorganisation.
Dessa regler kan lägga till komplexitet och kostnader för förvaltningen av en Shariah-kompatibel fond. Till exempel består Shariah-styrelser av islamiska forskare vars avgifter kan uppgå till miljoner dollar per år, vilket bidrar till den totala kostnaden för förvaltningen av fonden. De lärde har olika tolkningar av islamisk lag, vilket gör det svårt och tidskrävande för dem att komma fram till en konsensus för analys och implementering av en viss handlingssätt.
Populära investeringskategorier för Shariah-kompatibla fonder inkluderar fastigheter och börshandlade fonder. Private equity anses också vara en bra investering men redovisade räntor anses vara ett problem inom Shariah-lagen.
Key Takeaways
- Shariah-kompatibla fonder är investeringsfonder som följer islamisk lag.
- De skiljer sig från konventionella investeringsfonder eftersom de har många krav, till exempel utnämning av en Shariah-styrelse och förbud mot att investera i företag som får en majoritet av sina intäkter från försäljning av alkohol, fläskprodukter, spel etc.
- Medan Shariah-kompatibla medel har vuxit till ett respektabelt klipp är det svårt att exakt uppskatta branschens storlek eller värdering.
Exempel på investeringar med Shariah-överensstämmelse
Ett antal produkter och index finns för att rymma Shariah-kompatibla investeringar. Saturna Capital tillhandahåller flera Shariah-kompatibla investeringsfonder genom sin Amana-serie. Dess Amana Growth Fund (AMAGX) söker långsiktig kapitaltillväxt genom investeringar som följer islamiska principer. Fonden startades den 3 februari 1994. Amana Growth Fund är en fond som investerar minst 80% av sina tillgångar i gemensamma aktier. Från november 2017 hade den 1, 7 miljarder dollar i totala tillgångar under förvaltning. Det har en utgiftskvot på 1, 10%. Det kräver en investering på minst $ 250. Tekniska investeringar står för en betydande del av fondens tillgångar till 48%. Andra sektorer inkluderar sjukvård, industri, konsumentdefensiv och konsumentcyklisk.
S&P Dow Jones Indices har skapat många Shariah-kompatibla index för muslimska investerare. S&P 500 Shariah lanserades i december 2006. S&P 500 Shariah Index består av alla de Shariah-kompatibla beståndsdelarna i S&P 500. I oktober 2017 hade det 235 beståndsdelar med informationsteknologi som står för den största delen av indexet vid 38%.
Andra Shariah-kompatibla index upprätthålls av S&P Dow Jones inkluderar: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large and Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah och S&P Developed BMI Shariah Index.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.