Handla i reträtt efter att ha misslyckats med att höja vägledning

Andelar i e-handelsjuggernaut Shopify Inc. (SHOP) föll med mer än 6% i minuterna efter tisdagens vinstutdelning före marknaden, även om företaget slog höga vinstberäkningar för fjärde kvartalet med sex cent per aktie. Shopify rapporterade onlineintäkter men lyckades inte höja riktlinjerna för första kvartalet eller räkenskapsåret 2019, vilket markerade första gången dessa uppskattningar inte ökade högre sedan börsintroduktionen 2015.

Det är troligt att beståndet säljer eftersom riktlinjerna för räkenskapsåret väcker rädsla för att Shopifys imponerande tillväxtbanor avtar och inte längre kommer att stödja sitt förväxlande 247 framåt-för-vinst-förhållande (P / E). Att bromsa tillväxten är anathema till heta fart, eftersom det ofta signalerar att ett företag har mognat och lockar en mängd olika konkurrenter som kommer att ta marknadsandelar.

SHOP Weekly Chart (2015 - 2019)

Företaget kom offentligt till 28 dollar i maj 2015 och gick in i ett omedelbart handelsområde med stöd i de övre tonåren och motstånd i låga 40-talet. Det bröt räckviddmotståndet i september 2016 men stannade snabbt ovanpå nytt stöd och slipade i sidled in i januari 2017, när det tog fart i en stark trend som lockade ett stabilt momentum, nästan tredubbla aktiens pris på mindre än 10 månader.

Köpstrycket minskade över $ 120 i september 2017, vilket gav ett tillbakagång i januari 2018, när engagerade köpare återvände, vilket utlöste ett februari-utbrott som lägger till mer än 50 poäng i juli höjd på $ 176, 60. Prisåtgärder sedan den tiden har begränsats till ett horisontellt handelsområde med stöd nära 115 $. Aktien publicerade en nominell ny höjd precis ovanför juli-motstånd tidigare denna vecka och drog tillbaka till morgondagens bekännelse.

Rallyet i juli 2018 spårade en trendlinje (svart linje) som kränkades i oktober på det aritmetiska diagrammet och augusti på det logaritmiska diagrammet. Den berättade om motståndsnivån i januari 2019 under en vertikal köpimpuls som bar nästan 60 poäng på sju veckor. Den här ensidiga åtgärden har lockat många svaga händer och ökat oddsen för en djup bild som kan ignorera trendlinjen och nå 50-veckors exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) i mitten av $ 140-talet.

Den veckovisa stokastiska oscillatorn korsade in i en köpcykel i början av januari och gick in i översåldszonen bara tre veckor senare. Morgonens nedgång kan utlösa en baisseartad övergång som förutspår fyra till sex veckors relativ svaghet. Månadsindikatorn gick in i en köpcykel på samma gång men har fortfarande inte nått överköpsnivån. Denna konflikt mellan tidsramar förutspår ett mer balanserat band genom resten av första kvartalet.

SHOP Daily Chart (2017 - 2019)

Ett Fibonacci-nät sträckte sig över trenden som startade i februari 2016 och placerar 2018 intervallstöd på .382 retracement-nivå nära 116 $ (röd linje). Denna priszon anpassar sig väl till .618 retracement av rallyimpulsen som startade i oktober 2017, och betonade vikten av prisåtgärder mellan $ 115 och 124 $. Det är meningsfullt eftersom det också markerar nivån på breakout i februari 2018 över fem-månaders intervallmotstånd.

Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) publicerade en höjdpunkt i september 2017 och sjönk i oktober efter att aktivistsortsäljaren Andrew Left och hans Citeon Research släppte en baissig video om företaget. Prisåtgärder har genererat en sekvens av baisseartade avvikelser sedan den händelsen, med pris som träffar nya höjder medan OBV sjunker nära 2016 nivåer. Den sista divergensen startade just den här veckan, då beståndet publicerade en nominell ny höjdpunkt men indikatorn misslyckades med att tränga igenom topparna i mars, juli eller december.

Aktien har avgjort i mitten av $ 160-talet före tisdagens öppningsklocka. En studs kan ha problem med att tränga igenom $ 170, medan säljare lätt kan sänka priset i 50-dagars EMA till 155 $. Det kommer att vara svårt att ignorera bearish volymavvikelser såvida inte beståndet går mot $ 200 på tung volym eftersom de varnar för att 12 månaders prisåtgärd kan snida ett toppmönster som så småningom ger en uppdelning i dubbelsiffrorna.

Poängen

Shopify-aktien säljer efter att företaget inte lyckats höja riktlinjerna för 2019, medan den långsiktiga volymstrukturen indikerar att smarta pengar redan har gått åt sidan.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.