Brace Gatarek Musiela (BGM) modell

Vad är Brace Gatarek Musiela (BGM) -modellen?

Brace Gatarek Musiela Model (BGM) är en olinjär finansiell modell som använder LIBOR-räntor för att prissätta räntederivat. Modellen Brace Gatarek Musiela (BGM) prissätter värdepapper genom att granska marknadsnoterade kurser. Det används oftast vid prissättning av swaptions och kapslar (ett samtal på LIBOR) på LIBOR-marknaden.

Brace Gatarek Musiela-modellen är också känd som LIBOR-marknadsmodellen.

Förstå Brace Gatarek Musiela (BGM) -modellen

Till skillnad från Hull-White-modellen, som använder den omedelbara korta räntan, eller Heath-Jarrow-Morton (HJM) -modellen, som använder den omedelbara framåtfrekvensen, använder Brace Gatarek Musiela Model (BGM) -modellen endast hastigheter som är observerbara: framåt LIBOR-priser. BGM-modellen överensstämmer också med Black's modell, som är en variant av den ofta använda Black-Scholes-derivatmodellen.

Användningar av BGM-modell

BGM-modellen kan bestämma ett pris för en investering om utbetalningen kan delas upp i terminskurser (avkastning), eftersom terminsräntor gäller för en viss tidsram och korrelerar med andra terminsräntor. Investerare kan köra simuleringar med olika volatiliteter och korrelationer och sedan bestämma verkligt värde genom att diskontera kuponger.

London Interbank Offered Rate är genomsnittet av räntor som beräknas av var och en av de ledande bankerna i London att det skulle debiteras om de skulle låna från andra banker. Det förkortas vanligtvis till Libor eller LIBOR.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förstå Heath-Jarrow-Morton-modellen En Heath-Jarrow-Morton-modell används för att modellera terminsräntor som sedan används för att hitta det teoretiska värdet på räntekänsliga värdepapper. mer Jarrow Turnbull-modelldefinition Jarrow Turnbull-modellen är en kreditriskprissättningsmetod med reducerad form som använder dynamisk analys av räntor för att beräkna standard sannolikhet. mer Hur Black Scholes-prismodellen fungerar Black Scholes-modellen är en modell av prisvariationer över tid på finansiella instrument såsom aktier som bland annat kan användas för att bestämma priset för ett europeiskt call-alternativ. mer Så fungerar London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) LIBOR är en referensränta där stora globala lånar till varandra på den internationella interbankmarknaden för kortfristiga lån. mer Hur Mumbai Interbank Forward Offer Rate (MIFOR) skiljer sig från LIBOR Mumbai Interbank Forward Offer Rate (MIFOR) är den kurs som indiska banker använder som riktmärke för att fastställa priser på terminskontrakt och derivat. Det är en blandning av London Interbank Offered Rate (LIBOR) och en terminspremie härrörande från indiska valutamarknader. mer Alternativprissättningsteori Definition Alternativprissättningsteori använder variabler (aktiekurs, övningspris, volatilitet, ränta, tid till utgång) för att teoretiskt värdera ett alternativ. mer Partnerlänkar