Fortfarande för tidigt att köpa Boeing-lager

Dow-komponent Boeing Company (BA) insisterar nu på att den oroliga 737 Max-flygplanen kommer att återvända till tjänsten i slutet av 2019, i avvikelse från sin första reaktion, som var att skylla pilotfel för två dödliga krascher och vädjar fruktlöst med president Trump att inte markera flygplanet. Det hjärtlösa svaret eroderade förtroendet för flyg- och järnvägsgiganten och lämnade aktieägarna att undra om skandalen skulle få sina avkastningar till ett kraschstopp.

En marsch i Boeing-aktier stannade under $ 400 i april och fångade doppköpare som tyckte att den dåliga nyhetstäckningen var överdriven. Men det visar sig att Max har problem som Boeing borde ha medgett på ett mer snabbt sätt, snarare än att försöka stänga av oppositionen och kalla fram gynnar från landets högsta politiska kontor. Det har kostat företaget ett paket i vinster och förlorat förtroendet mellan då och nu, då aktien sjönk nästan 25% under marsens högsta tid.

BA Långsiktigt diagram (1995 - 2019)

En stadig upptick slutförde en rundresa till 1990-höjden 1995 och bröt ut och gick in i ett trendförskott som stannade över $ 50 1997. En uppdelning 2000 gjorde blygsam framsteg och vändde i de låga 70-talet vid årets slut, före en brant nedgång som hittade stöd i de övre 20-dollarna under det första kvartalet 2003. Det tog ytterligare två år för aktien att slutföra ett studs till 2000-höjden och bryta ut och publicera imponerande vinster genom balansen på tjurmarknaden i mitten av decenniet.

Boeing-aktien blev kraftigt lägre med resten av marknadsuniversumet 2008 och sjönk i en rak linje som slutade inom en punkt från 2003-lågan i mars 2009. Den efterföljande återhämtningsvågen stannade på 70-talet 2010, vilket gav mer än tre år av prestanda under paret innan man rensade motstånd och gick in i en serie nya toppar som toppade i de övre 150 dollarna under första halvåret 2015.

En försäljning till 100 $ 2016 markerade en historisk köpmöjlighet, framför en spektakulär trend som ökade mer än 400% i mars 2019 hela tiden högt nära $ 450. Tekniskt sett är försäljningen sedan den tiden den första stora nackdelen sedan starten av den rallyvågen, med förväntan att "köpa duppet" kommer att ge sunda vinster. Olyckligtvis för tjurar förutspår långsiktiga cykler att nedgången fortfarande inte har nått det slutliga nackdelen.

Den månatliga stokastiska oscillatorn övergick till en långsiktig försäljningscykel i mars 2009 och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet, efter att ha träffat den mest extrema överköptavläsningen sedan 2005. Signalen har nu gått in i sin tredje månad och är helt intakt eftersom indikatorn har fortfarande inte nått den översålda nivån. Ändå har nedgången varit ordnad och inte visat några tecken på panik, vilket återspeglar tungt institutionellt ägande som försöker överleva de dåliga rubrikerna.

BA Korttidsdiagram (2017 - 2019)

Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över 2016 till trenden för 2019 indikerar att beståndet bröt harmoniskt stöd på 0, 618 retracement i mitten av maj och misslyckades ett motståndstest några veckor senare. Det träffade en femmånaderslåga på måndag och närmar sig nu större stöd på .786 retracement nivå nära 325 $. Det är dock svårt att rekommendera att köpa aktien tills den når den nivån och bygger ett hållbart vändningsmönster.

Dessutom har prisåtgärder utanför det höga rallyet utvecklats genom ett klassiskt Elliott-femvågsmönster, då nedgången i slutet av maj indikerar den potentiella starten på ett femte vågs klimaks. Dessa försäljningsimpulser är notoriskt svåra att förutsäga eftersom de kan sluta snabbt eller bygga flera mindre försäljningsvågor på lägre nivåer. Men för tillfället kommer många Elliott-tekniker att titta på Elliott vågteorimönstret för att slutföra på eller nära .786 retracement nivå.

Poängen

Boeing-aktien fortsätter att handla lägre trots upprepade försök från VD Dennis Muilenburg att krossa krisen. Som ett resultat är det fortfarande för tidigt att köpa flyg- och rymdgiganten.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.