Lagercykel
En aktiecykel är utvecklingen av ett aktiekurs från en tidig trend till höga kurser till en nedåtgående trend och lågpris. Richard Wyckoff, en framträdande handlare och pionjär inom teknisk analys, utvecklade en köp-och-sälj aktiecykel som inträffar under fyra olika stadier:
1. Ackumulering
2. Markering
3. Distribution
4. Markdown
Hur lagercykeln fungerar
Aktiekurserna kan verka slumpmässiga, men det finns upprepade priscykler, som främst drivs av stora finansiella instituters deltagande. Som ett resultat kan följande kassaflöden som resoneras för att härställa från dessa stora aktörer identifieras som inträffar på ett cykliskt sätt.
Wyckoffs aktiecykel har expansions- och kontraktionsperioder, ungefär som den ekonomiska cykeln. Det kan användas för allokering av portföljförvaltning, vilket möjliggör ökade investeringar under ackumulerings- och markeringsfaserna och vinsttagning under distributions- och nedläggningsfaserna. Investerare mäter en aktiecykel genom att jämföra avståndet mellan lågheter för att avgöra var priserna befinner sig i den aktuella cykeln.
En näringsidkare måste ha en strategi för att dra fördel av prisåtgärder när det händer. Att förstå de fyra prisfaserna kommer att maximera avkastningen eftersom endast en av faserna ger investeraren optimal vinstmöjlighet på aktiemarknaden. När du blir medveten om aktiecykler och prisfaser är du beredd att tjäna konsekvent med mindre neddragning. Studien av aktiecykler kommer att ge investerare en head-up på trendvillkor för en aktie, vare sig i sidled, upp eller ner. Detta gör det möjligt för investeraren att planera en strategi för vinst som utnyttjar vad priset gör. Hela cykeln kan repeteras eller inte. Det är inte nödvändigt att förutsäga det, men det är nödvändigt att ha rätt strategi när den inträffar.
Key Takeaways
- Aktiecykeln, ofta tillskrivet teknisk analytiker Richard Wyckoff, gör det möjligt för handlare att identifiera köp, innehav och försäljning av poäng i utvecklingen av ett aktiekurs.
- Aktiecykeln är baserad på upplevda kassaflöden in och ut av värdepapper från stora finansiella institut.
- Det finns fyra faser i lagercykeln: ackumulering; markup; distribution; och markdown.
Förstå Wyckoffs lagercykelfaser
- Ackumulering: En trend inträffar med ackumuleringsfasen. Det är där institutionella investerare långsamt börjar förvärva stora positioner i en aktie. Investerare använder stöd- och motståndsnivåer för att hitta lämpliga startpunkter i detta skede av aktiecykeln. Till exempel kan investerare börja samla in en säkerhet när den närmar sig den nedre delen av ett väl etablerat handelsområde.
- Markup: En uppdelning av ackumuleringsperioden startar markeringscykeln. Trender och momentum investerare gör huvuddelen av sina vinster under denna fas, eftersom en aktiekurs fortsätter högre. I denna del av aktiecykeln använder handlare indikatorer, till exempel rörliga medelvärden och trendlinjer, för att göra investeringsbeslut. Till exempel kan en investerare köpa en aktie om den återgår till sitt 20-dagars glidande medelvärde.
- Distribution: Institutionella investerare börjar lossa sina positioner i detta skede av aktiecykeln. Prisåtgärden börjar röra sig åt sidan, eftersom tjurar och björnar kämpar för kontroll. En baisseartad teknisk avvikelse mellan aktiens pris och tekniska indikatorer börjar ofta dyka upp i distributionsfasen. Till exempel kan ett aktiekurs göra ett högre högt medan det relativa styrkaindexet (RSI) gör ett lägre högt.
- Markdown: Volatiliteten ökar ofta under denna fas, eftersom investerare skyndar sig att likvidera sina positioner. Investerare använder tillfälliga återträffningar uppåt som en möjlighet att sälja sina aktier, medan handlare ser för att öppna korta positioner för att dra fördel av fallande priser. Vanligtvis ökar marginalsamtal nära slutet av nedläggningscykeln, eftersom aktiekurserna ligger nära deras lågheter, vilket kan bidra till att förklara den klimatvolym som ofta är associerad med denna del av aktiecykeln. (Se även: Marknadscykler: nyckeln till maximal avkastning .)