T-Mobile 'instoppbar,' kommer att rally 20%: Guggenheim

Telekommunikationsföretaget T-Mobile Inc. (TMUS) kanske inte har samma räckvidd som marknadsledarna AT&T Inc. (T) och Verizon Communications Inc. (VZ), men dess utsikter ska inte underskattas, enligt ett team av tjurar på Gata.

På tisdag inledde Guggenheim täckning av T-Mobile-aktien vid köp, tillsammans med ett 12-månaders kursmål på 80 $, vilket återspeglade en 22% uppåt från tisdag morgon. Handlar upp 1, 5% och 65, 52 $ och TMUS har underpresterat marknaden under de senaste 12 månaderna och fått 5, 9% jämfört med S&P 500: s avkastning på 17, 9% under samma period. Under den senaste månaden har emellertid TMUS-aktierna ökat över 12, 6%, jämfört med marknadens ökning med 5, 3%. I december tillkännagav företaget ett återköpsprogram för 1, 5 miljarder dollar. (Se även: Verizons NFL-avtal bara början: Instinet. )

I en anteckning till klienter på måndag med titeln "The Uncarrier Ser Unstoppable", antydde Guggenheims Mark McCormack att mobilkommunikationsföretaget skulle kunna ta mer marknadsandelar från sina rivaler när det fördubblar i sitt nätverk och gör kassaflödet positivt. "T-Mobile är i en unik position bland transportörerna. Även om den inte åtnjuter omfattningen av AT&T och Verizon, har den fördelen med att ha den överlägsna tillväxtpositionen eftersom den tar kontinuerlig andel från de andra transportörerna, " skrev McCormack . "Företaget åtnjuter också frukterna av sin tillväxt och har förväntat kassaflödet positivt."

En framgångsrik vändning

McCormack, som förklarade TMUS som sitt värdepappersföretags bästa idé inom telekommunikation, framhöll verkställande direktör John Legeres roll i att förkämpa en vändning hos transportören efter dess misslyckade sammanslagning med Sprint Corp. (S) 2017.

"Lider av underlägsenhet i nätverket, brist på iPhone och en svag varumärkesbild, det nya teamet började resan till återhämtning, " skrev han. "Kampen genom minskade genomsnittliga intäkter per användare, när företaget flyttade till osubsidierade ränteplaner, ökade abonnenttillväxten företagets vändning och överträffade långt andra tillväxtföretag. Till och med nu är T-Mobile den enda operatören som växer service inkomst."

Analisten förutser T-Mobils nästa strategiska drag när den växer sin närvaro i detaljhandeln efter att ha öppnat 1 500 butiker förra året och förvärvat spektrum för att bygga sin geografiska räckvidd, ett "enkelt" sätt att stjäla andel från sina huvudkonkurrenter. Som sagt, McCormack betygsätter Verizon och AT&T lager vid köp och rekommenderar att sälja Sprint, som han ser som konkurrenskraftigt utmanat mitt i "snabb omvandlingsförändring" i telekomutrymmet. (Se även: T-Mobile Sell-Off Bränslen "Köp" -uppgradering: Deutsche. )