Skattebehandling för samtal & säljoptioner

Det är helt avgörande att bygga åtminstone en grundläggande förståelse för skattelagstiftning innan du börjar med några optioner. I den här artikeln kommer vi att titta på hur samtal och sälj beskattas i USA, nämligen samtal och sälj i syfte att utöva, samt samtal och sälj som handlas på egen hand. Vi kommer också att titta på "Wash Sale Rule" och den skattemässiga behandlingen av optioner. Men innan vi går längre, observera att författaren inte är en skatteprofessionell och den här artikeln bör bara fungera som en introduktion till skattemässig behandling av alternativ. Ytterligare due diligence eller samråd med en skattepersonal rekommenderas starkt.

Utöva alternativ

För det första, när köpoptioner utnyttjas, ingår premien som en del av kostnadsbasen för en aktie. Om Mary till exempel köper ett köpoption för Stock ABC i februari med ett strejkpris på 20 dollar och juni 2015 för 1 dollar, och aktien handlas till 22 dollar vid utgången, utövar Mary sitt alternativ. Hennes kostnadsbasis för de 100 aktierna i ABC är $ 2100 ($ 20 per aktie x 100, plus $ 100 premium). Om Mary beslutar att sälja sin position på 100 aktier i augusti när ABC nu handlas till $ 28, kommer hon att realisera en beskattningsbar realisationsvinst på $ 700: $ 28 för att sälja de aktier som kostar henne $ 21 att få. För korthet kommer vi att avstå från provisioner, som kan anpassas till kostnadsbasen för hennes aktier. Skattetidsperioden anses vara kortsiktig eftersom den är under ett år, och intervallet är från tidpunkten för utnyttjande av optioner (juni) till tiden för att sälja sitt lager (augusti).

Put-optioner får en liknande behandling: om en put utövas och köparen äger värdepapper läggs försäljningspremierna och provisionerna till aktiekostnadsbasen / subtraheras från försäljningspriset vid utnyttjandet. Positionens förflutna tid börjar från när aktierna ursprungligen köptes till när försäljningen utövades (aktier såldes). Om en put utövas utan föregående ägande av den underliggande aktien tillämpas liknande skatteregler som en kort försäljning, med den totala perioden som sträcker sig från utnyttjandedatum till stängning / täckning av positionen.

Pure Options Spelar

Både långa och korta alternativ för ändamål med rena optioner får liknande skattebehandlingar. Vinster och förluster beräknas när positionerna är stängda eller när de löper ut oöverträffade. När det gäller samtal / säljskrivningar betraktas alla alternativ som löper ut oöverträffade som kortsiktiga vinster. Nedan följer ett exempel som täcker några grundläggande scenarier:

Bob köper en säljoption i oktober 2015 på XYZ med en strejk på $ 50 i maj 2015 för $ 3. Om han därefter säljer tillbaka alternativet när XYZ sjunker till 40 dollar i september 2015, skulle han beskattas på kortfristiga realisationsvinster (maj till september) eller $ 10 minus putens premie och tillhörande provisioner. I det här fallet skulle Bob vara berättigad att beskattas på en kortfristig realisationsvinst på $ 7.

Om Bob skriver ett samtal på 60 $ för ABC i maj, får en premie på $ 4, med en utgång i oktober 2015, och beslutar att köpa tillbaka sitt alternativ i augusti när XYZ hoppar till $ 70 på utblåsningsintäkter, är han berättigad till en kort termisk kapitalförlust på $ 600 ($ 70 - $ 60 strejk + $ 4 premie mottagen).

Om emellertid Bob köpte ett strejksamtal på 75 dollar för ABC för en premie på $ 4 i maj 2015 med utgången av oktober 2016, och samtalet löper ut oöverträffat (säger att XYZ kommer att handla till 72 $ vid utgången), kommer Bob att realisera en långsiktig kapitalförlust på hans oövrade alternativ lika med premien på $ 400.

Täckta samtal och skyddande inställningar

Täckta samtal är något mer komplicerade än att bara gå långt eller kort samtal, och kan falla under ett av tre scenarier för samtal vid eller utan pengar: (A) samtal är inte utövat, (B) samtal utövas, eller (C) samtal är återköpt (köp-till-stäng).

Vi kommer att besöka Mary för detta exempel.

Mary äger 100 aktier i Microsoft Corporation (MSFT), som för närvarande handlar till $ 46, 90, och hon skriver ett strejk som omfattas av $ 50, september löper ut och får en premie på $ 95, 00.

1. Om samtalet går utöver, säger MSFT-handeln till $ 48 vid utgången, kommer Mary att realisera en kortfristig realisationsvinst på $ 0, 95 på sitt alternativ.
2. Om samtalet utövas realiserar Mary en realisationsvinst baserad på sin totala tidsperiod för position och hennes totala kostnad. Säg att hon köpte sina aktier i januari 2014 för $ 37, Mary kommer att realisera en långsiktig realisationsvinst på $ 13, 95 ($ 50 - $ 36, 05 eller det pris som hon betalade minus mottagna samtalspremie).
3. Om samtalet återköps, beroende på det pris som betalats för att köpa tillbaka samtalet och den tidsperiod som totalt förflutit för handeln, kan Mary vara berättigad till långa eller korta kapitalvinster / förluster.

Ovanstående exempel avser strikt samtal som är täckta för pengar eller pengar. Skatteregler för samtal som omfattas av pengar (ITM) är mycket mer komplicerade.

När man skriver ITM-täckta samtal måste investeraren först avgöra om samtalet är kvalificerat eller okvalificerat, eftersom den senare av de två kan ha negativa skattekonsekvenser. Om ett samtal anses vara okvalificerat kommer det att beskattas till den korta kursen, även om de underliggande aktierna har hållits i över ett år. Riktlinjerna för kvalifikationer kan vara komplicerade, men nyckeln är att säkerställa att samtalet inte är lägre med mer än ett strejkpris under föregående dags stängningspris, och samtalet har en längre tid än 30 dagar fram till utgången.

Till exempel har Mary haft aktier i MSFT sedan januari förra året till $ 36 per aktie och beslutar att skriva den 5 juni 45 $ samtalet som får en premie på $ 2, 65. Eftersom stängningskursen för den sista handelsdagen (22 maj) var $ 46, 90, skulle en strejk under 46, 50 $, och eftersom utgången är mindre än 30 dagar bort, är hennes täckta samtal okvalificerad och innehavstiden för hennes aktier kommer att avbrytas. Om den 5 juni utövas samtalet och Marias aktier avbryts kommer Mary att realisera kortsiktiga realisationsvinster, även om innehavstiden för hennes aktier var över ett år.

För en lista över riktlinjer för omfattande samtalskvalifikationer, se den officiella IRS-dokumentationen här, samt en lista med specifikationer för kvalificerade täckta samtal kan också hittas i Investors Guide.

Skyddsprodukter är lite mer enkla, men knappt bara. Om en investerare har haft aktier i ett lager i mer än ett år och vill skydda sin position med ett skyddande läge, kommer han eller hon fortfarande att vara kvalificerad för långsiktiga realisationsvinster. Om aktierna hade hållits under mindre än ett år, säg elva månader, och om investeraren köper ett skyddande läge, även med mer än en månads utgångstid, kommer investerarens innehavstid att omedelbart förkastas och eventuella vinster vid försäljning av lager kommer att vara kortfristiga vinster. Detsamma gäller om aktier i det underliggande köps medan du håller på säljoptionen före optionens utgångsdatum - oavsett hur länge säljningen har hållits före aktieköpet.

Tvätta försäljningsregel

Enligt IRS kan förluster av en säkerhet inte överföras till köp av en annan "väsentligen identisk" säkerhet inom en 30-dagars tidsperiod. Tvättförsäljningsregeln gäller också samtal.

Om till exempel Beth tar en förlust på en aktie och köper samtalet för samma aktie inom trettio dagar kommer hon inte att kunna kräva förlusten. Istället kommer Beths förlust att läggas till premien för samtaloptionen, och samtalets innehavstid börjar från det datum då hon sålde aktierna. Vid utövandet av sitt samtal kommer kostnadsbasen för hennes nya aktier att inkludera samtalspremien samt överföringsförlust från aktierna. Innehavstiden för dessa nya aktier kommer att börja vid utnyttjandedagen.

På samma sätt, om Beth skulle ta en förlust på ett alternativ (ring eller ring) och köpa ett liknande alternativ på samma lager, skulle förlusten från det första alternativet inte tillåtas och förlusten läggs till premien för det andra alternativet .

Benen

Slutligen avslutar vi med den skattemässiga behandlingen av stilar. Skatteförluster på stilar redovisas endast i den utsträckning de kompenserar vinsterna för motsatt position. Om Chris skulle gå in i en stilla position och hanterar samtalet med en förlust på $ 500, men har orealiserade vinster på $ 300 på försäljningen, kommer Chris bara kunna kräva en förlust på $ 200 på skattedeklarationen för innevarande år. (Se Relaterad artikel: Hur The Straddle-regel skapar skattemöjligheter för optioner.)

Poängen

Skatter på optioner är oerhört komplexa, men det är absolut nödvändigt att investerare bygger en stark kännedom om reglerna för dessa derivatinstrument. Denna artikel är inte alls en grundlig presentation av de olägenheter som reglerar skattebehandlingar för alternativ och bör endast tjäna som en anledning till ytterligare forskning. För en uttömmande lista över skatteproblem, vänligen kontakta en skatteproff.