De bästa orsakerna till att rådgivare ska gå RIA

Finansiella rådgivare har idag flera olika plattformar att välja mellan när det gäller att hantera sina företag. Vissa debiterar endast provisioner, medan andra tar ut en kombination av avgifter och provisioner för sina tjänster. Men många rådgivare i dag väljer nu att slå samman sina mäklare-återförsäljare helt och hållet en avgiftsbaserad praxis. Vissa företag tillhandahåller fortfarande försäkring och livränta på provision, men andra har undvikit till och med detta tillvägagångssätt och antagit en holistisk avgiftsstruktur för alla produkter och tjänster som de erbjuder.

Avgifter kontra provisioner

Avgiftsbaserad planering kan ge både ekonomiska planerare och kunder flera viktiga fördelar jämfört med uppdragsbaserad planering. En av de mest uppenbara fördelarna för kunderna är att de vet exakt vad de betalar och tar emot i gengäld för sina pengar.

De flesta avgiftsbaserade rådgivare tar ut antingen en timavgift eller en fast avgift för levererade tjänster. Det finns lite eller inget fintryck som de måste försöka hitta och läsa i tråkiga prospekt eller annat försäljningsmaterial som kan avslöja betydande extra avgifter eller påföljder som rådgivaren kan försumma att nämna vid köpet.

Många registrerade investeringsrådgivare (RIA) strukturerar också sina avgifter i procent av förvaltade tillgångar (AUM), som direkt anpassar sina ekonomiska intressen med kunden, eftersom deras procentandel kommer att öka proportionellt när deras kunders medel växer över tid. Rådgivare som arbetar på provision står ofta inför frestelsen att överdrivet handla sina kunders konton för att generera tillräckliga intäkter.

Eftersom RIA: er alltid kommer att få betalt för att tillhandahålla vad de erbjuder oavsett deras avgiftsstruktur, är de också mer benägna att tillhandahålla ytterligare tjänster för kunder som omfattande ekonomisk planering och social trygghetsanalys.

Många kommissionsbaserade planerare har ingen lutning att erbjuda den här typen av icke-transaktionstjänster eftersom de inte direkt kan generera några intäkter för dem. Kunder kan också vila lättare med att veta att RIA hålls enligt en strikt tillsynsstandard som kräver att de villkorslöst placerar sina klienters intressen framför sina egna, oavsett alla andra faktorer.

Även RIA: er som också erbjuder försäkring och livränta på provision är skyldiga att följa denna höga standard när de använder dessa produkter. Planerare som endast betalas på provision måste endast uppfylla en mycket lägre lämplighetsstandard, som bara undersöker lämpligheten för en viss produkt eller investering för en kund på en individuell transaktionsbasis.

Dessutom har medierna entusiastiskt främjat rådgivare för avgiften endast för allmänheten under de senaste åren och uttalat dem som en säker tillflyktsort för outbildade konsumenter som inte vill falla byte mot skrupelfria rovdjursäljare.

En avgiftsbaserad struktur kan också ofta ge kunderna en extra skattefördel, eftersom allt de betalar ur fickan kan listas som en annan investeringskostnad i schema A för dem som kan specificera. Provisioner används för att sänka kostnadsbasen för kapitalvinster men kan inte listas separat på en 1040-form.

Det bör noteras att det kan finnas tillfällen då investerare faktiskt kommer att realisera större besparingar från provisionskostnader än avgifter som betalas ur fickan, beroende på vilken typ av konto som används, antalet genomförda transaktioner, realiserad vinstbelopp och investerarens skattetabell.

RIA: er har ofta det enklare när det gäller att hålla sig i enlighet med tillsynsmyndigheterna. Efterlevnadsavdelningar hos mäklare-återförsäljare är skyldiga av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) för att övervaka de registrerade representanterna med orörda poster lika noggrant som de som har gjort upp en imponerande disciplinhistoria från en mängd överträdelser som de har begått.

Men det är mycket svårare att komma undan med den här typen av omprövningsbeteende enligt tillsynsbestämmelserna, och de som försöker göra det kan snabbt återkalla sin RIA-licens. RIA kan också ha en mycket lättare tid att godkänna försäljnings- och marknadsföringsmaterial och har ofta mycket större frihet vad de får lov att presentera i dem. RIA-modellen har också ofta större byråkratisk enkelhet, vilket gör det möjligt för planerare att spendera mer tid på att växa sina företag och betjäna sina kunder.

Millennials

Eftersom de i Millennial-generationen har börjat slutföra sina utbildningar och leta efter jobb, blir det uppenbart att de önskar en annan typ av finansiell tjänst från sina planerare och är mycket mer öppna för en avgiftsbaserad struktur än sina föräldrar.

Äldre investerare som alltid har betalat provisioner kan vara bekväma med det arrangemanget, men det kan bli en betydande minskning av denna traditionella affärsform under de kommande åren när den yngre generationen börjar tränga sina äldre i den moderna arbetskraften.

M & A

Rådgivande företag som bara tar ut avgifter (även om de också erbjuder försäkringar och livränta) är logistiskt mycket lättare att både köpa och sälja än de som är knutna till en mäklare-återförsäljare. Att flytta klientkonton och omklassificera kan hända med RIA-företag mycket snabbare och med mycket mindre juridiska och företagsvridningar än när en mäklare återfinns. Denna fördel gör i sin tur RIA-företag mer attraktiva för potentiella köpare, som kan vara villiga att betala ett mycket högre pris för dem.

NAPFA

Även om de inte kommer att ha en mäklare-återförsäljare att vända sig till för att få hjälp med att driva sina företag, behöver inte avgiftsbaserade rådgivare gå ensam. National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) grundades 1983 för att ge professionellt stöd för den enda avgift. Denna organisation kräver att medlemmarna följer en specifik etisk kod och tar en årlig fiduciär ed som återspeglar deras åtagande att driva en praxis som avslöjar intressekonflikter, tillhandahåller lämpliga skriftliga upplysningar och, naturligtvis, använder en kompensationsstruktur baserad enbart på avgifter .

NAPFA tillhandahåller dess medlemmar nätverks- och marknadsföringsstöd, möjligheter till fortbildning och professionell utveckling och årliga konferenser där medlemmar kan utbyta idéer och lära sig om nya produkter och tjänster och branschinnovationer. Kunder som söker en ren avgiftsbaserad strategi för sin planering kan också hitta en medlemsplanerare i sitt område på organisationens webbplats.

Poängen

Även om kommissionsbaserad försäljning av finansiella produkter inte kommer att försvinna när som helst snart, utvidgar avgiftsbaserade rådgivare sitt segment av den finansiella marknaden och fortsätter att bygga ånga i loppet för nya kunder. Rådgivare som vill ta reda på mer om fördelarna med att bli en RIA och endast ta ut avgifter till kunder bör besöka NAPFA: s webbplats.