Totalt företagsvärde (TEV)

Vad är Total Enterprise Value (TEV)?

Totalt företagsvärde (TEV) är en värderingsmätning som används för att jämföra företag med olika skuldnivåer. TEV beräknas enligt följande:

• TEV = marknadsvärde + räntebärande skuld + föredragen aktie - överskottsmedel

Vissa finansanalytiker använder en enkel analys av marknadsvärden för att härleda värdet på ett företag, men företag har ofta olika finansiella strukturer, vilket gör TEV till ett bättre värderingsmål vid jämförelse av företag.

02:01

Introduktion till Enterprise Value

Förstå Total Enterprise Value (TEV)

TEV används för att härleda ett företags övergripande ekonomiska värde. Detta beror på att skulder och kontanter har stora effekter på ett företags ekonomiska resultat. Ofta har två företag som verkar ha liknande marknadsvärden mycket olika företagsvärden på grund av dessa effekter.

[Viktigt: TEV Det används i finansieringen för att antingen jämföra två företag med olika skulder och eget kapital eller för att analysera ett potentiellt övertagsmål.]

Till exempel, om ett företag försökte jämföra sitt värde med värdet av en konkurrent, skulle det behöva se bortom marknadsvärdena. Låt oss säga att konkurrenten har ett marknadsvärde på 100 miljoner dollar men har 50 miljoner i skuld. Företaget som gör jämförelsen kan också ha ett marknadsvärde på 100 miljoner dollar men kan istället inte ha någon skuld och 10 miljoner kontanter till hands. Baserat på TEV skulle konkurrentens värde faktiskt vara högre på grund av skuldens effekter.

Denna TEV-åtgärd dikterar också potentiella övertagsmål och det belopp som ska betalas för förvärvet. Med hjälp av exemplet ovan, låt oss säga att i stället för en jämförelse med en konkurrent såg företaget efter att få en konkurrent. Marknadsvärde skulle säga att övertagandemålet är värt 100 miljoner dollar, priset för att förvärva företaget. Att använda TEV visar dock att kostnaden för förvärvet verkligen är $ 130 miljoner på grund av skulden. Detta är ett mer exakt pris för företaget.

Använda TEV för att normalisera värden

TEV, förutom att det är ett jämförelse- och potentiellt övertagningsverktyg, tillåter också ett företag eller finansiell analytiker att normalisera värderingen av ett företag. Många människor i det ekonomiska utrymmet använder pris / vinst-förhållandet (P / E) för att få ett företags värde, utöver dess marknadsvärde. Men ett företags P / E-tal ger inte alltid en fullständig bild.

Eftersom det bara tar hänsyn till marknadsvärde och vinst kan det göra att det egna kapitalet ser dyra ut jämfört med andra företag, när det i verkligheten inte är det. Det är möjligt att normalisera ett företags värdering genom att ta EBITDA (resultat före ränta, skatt, avskrivningar och amortering) till företagets värde snarare än P / E-kvoten. Detta gör att aktiekursen för offentliga företag kan utvärderas bättre för investeringsändamål.

Key Takeaways

• Totalt företagsvärde (TEV) är en värderingsmätning som används för att jämföra företag med olika skuldnivåer.
• TEV beräknas enligt följande: TEV = marknadsvärde + räntebärande skuld + föredragen aktie - överskottskassa
• TEV-åtgärden dikterar också potentiella övertagsmål och det belopp som ska betalas för förvärvet.
• TEV används för att härleda ett företags övergripande ekonomiska värde.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Enterprise Value - EV Definition Enterprise Value (EV) är ett mått på ett företags totala värde, ofta som ett omfattande alternativ till kapitalmarknadsvärde. EV inkluderar i sin beräkning marknadsvärde för ett företag men även kort- och långfristig skuld samt eventuella kontanter i företagets balansräkning. mer när du ska använda EV / R-multipeln när du värderar ett företag Företagets värde-till-inkomstmultipel (EV / R) är ett mått på värdet på en aktie som jämför ett företags företagsvärde med dess intäkter. EV / R är en av flera grundläggande indikatorer som investerare använder för att avgöra om en aktie prissätts rättvist. mer Hur man använder Enterprise Value-to-Sales Flera Enterprise-värde-till-försäljning (EV / försäljning) är en värderingsåtgärd som jämför företagets värde (EV) med dess årliga försäljning. EV-to-sales ger investerare en kvantifierbar statistik över hur mycket det kostar att köpa företagets försäljning. mer Enterprise Multiple Definition Enterprise multipel är ett mått (företagets företagsvärde dividerat med dess EBITDA) som används för att beräkna värdet på ett företag. mer EBITDA / EV-multipel EBITDA / EV-multipeln är en ekonomisk kvot som mäter ett företags avkastning. mer Hur EV / 2P-förhållandet används EV / 2P-förhållandet är ett förhållande som används för att värdera olje- och gasföretag. Det består av företagsvärdet (EV) dividerat med de beprövade och sannolika (2P) reserverna. EV jämfört med beprövade och sannolika reserver är ett värde som hjälper analytiker att förstå hur väl ett företags resurser kommer att stödja dess tillväxt. mer Partnerlänkar