Total kostnadsförhållande (TER)
Den totala kostnadskvoten (TER) är ett mått på de totala kostnaderna för att hantera och driva en investeringsfond, till exempel en fond. Dessa kostnader består huvudsakligen av förvaltningsavgifter och extrakostnader, såsom handelsavgifter, juridiska avgifter, revisoravgifter och andra driftskostnader.
Fondens totala kostnad divideras med fondens totala tillgångar för att uppgå till ett procentuellt belopp, vilket motsvarar TER. TER är också känd som ”nettokostnadsgraden” eller ”efter återbetalningskostnadsgraden”.
Key Takeaways
- Total kostnadsförhållande (TER) är ett mått på rörelsekostnader för fondandelar relativt tillgångar.
- Investerare uppmärksamma kostnadskvoten för att avgöra om en fond är en lämplig investering för dem efter att avgifter beaktats.
- Total kostnadsgrad kan också kallas "nettokostnadsgrad" eller "efter återbetalningskostnadsgrad"
Formeln för den totala kostnadskvoten är:
TER = Totala fonderkostnader Totala fondtillgångarTER = \ frac {\ text {Totala fonderkostnader}} {\ text {Totala fondtillgångar}} TER = Summa fondernas tillgångar Totala fonderkostnader
Hur man beräknar den totala kostnadsförhållandet
För att beräkna den totala utgiftskvoten måste du beräkna de totala kostnaderna och de totala tillgångarna i en investeringsfond. Summa tillgångar kan härledas från finansiella upplysningar som fonder rapporterar till tillsynsmyndigheter eller sprids till analytiker och investerare via ett prospekt. De totala kostnaderna kan vara svårare att exakt återspegla, eftersom TER står för alla kostnader i samband med driften av investeringsfonden, inklusive handelskostnader, förvaltningskostnader och avgifter, omkostnader och administrationskostnader (såsom 12b-1-avgifter) och så vidare.
Vad säger den totala kostnadsförhållandet dig?
Storleken på den totala kostnadskvoten (TER) är viktig för investerarna, eftersom kostnaderna dras ut från fonden, vilket påverkar investerarnas avkastning. Till exempel, om en fond ger en avkastning på 7% för året men har en TER på 4%, minskas vinsten på 7% kraftigt till cirka 3%.
TER ger ett sätt att de årliga kostnaderna för att driva en viss fond täcks. Det tar alla de kända kostnader som är förknippade med fondens verksamhet och uttrycker dem som ett enda nummer, i allmänhet som en procentandel, och drar sin grund från de tillgångar som är associerade med fonden. Detta innebär att det belopp som tillhandahålls som TER är beroende av den specifika fondens framgång. De medel som tillhandahålls via TER används för att stödja förvaltnings-, handels- och juridiska avgifter som är förknippade med fonden, samt eventuella revisionskostnader eller allmänna driftskostnader.
Varje gång en fond åläggs högre eller lägre driftskostnader, förändras dessa förändringar sannolikt inom TER. Ju mer aktivt förvaltade fonden, desto högre tillhörande TER. Detta beror på ökade personalkostnader samt ökade transaktionsbaserade avgifter. Som jämförelse har en automatiserad fond avsevärt lägre driftskostnader, vilket resulterar i en lägre TER.
Förstå driftskostnader
Driftskostnader eller driftskostnader täcker alla utgående ekonomiska åtaganden som är förknippade med förvaltningen av fonden och motsvarande transaktioner. Detta kan inkludera ersättning för anställda och mäklare samt eventuella bokföringsavgifter. Andra vanliga kostnader inkluderar aktieägarkommunikation och finansiella rapporter, registerföringsmekanismer och depåtjänster från den övervakande organisationen eller kapitalförvaltaren.
En liten procentandel av TER kan riktas till andra kostnader för affärsverksamheten. Detta kan inkludera så enkla utgifter som uthyrning av rum och verktyg för företaget. Ofta benämns dessa utgifter som omkostnader och inkluderar alla ekonomiska skyldigheter som inte nödvändigtvis är riktade till den faktiska produktionen av en vara eller tjänst.
Skillnaden mellan total kostnadsgrad och bruttokostnadsgrad
Bruttokostnadskvoten (GER) är den totala procentandelen av en fondernas tillgångar som ägnas åt att driva fonden. I vissa fall kan en fond ha avtal om att avstå, återbetala eller återkräva några av fondens avgifter. Detta är ofta fallet för nya fonder. Ett investeringsföretag och dess fondförvaltare kan komma överens om att avstå från vissa avgifter efter lanseringen av en ny fond för att hålla kostnadskvoten lägre för investerare. Den totala utgiftskvoten representerar de avgifter som debiteras fonden efter att eventuella undantag, återbetalningar och återbetalningar har gjorts. Dessa avgiftsminskningar är vanligtvis för en viss tidsram, varefter fonden kan medföra alla fulla kostnader.
Begränsningar av den totala kostnadskvoten
TER: n är avsedd att fånga hela kostnaden som en investerare kan förvänta sig av att äga en investeringsfond. Vissa avgifter, dock särskilt de som endast görs en gång eller som görs av investeringskapitalet, kanske inte inkluderas i TER. Dessa inkluderar initiala avgifter, såsom provision, aktiemäklareavgifter, värdepappersöverföringsskatt och årliga rådgivaravgifter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.