Varför Alibabas lager står inför mer avtar framåt

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Alibaba Group Holdings Ltd.s (BABA) aktie har varit i en fruktansvärd nedåtgående trend med aktier som sjönk med 22% från sina höga medel i juni. Nu står aktier inför en ännu brantare nedgång på upp till ytterligare 8% baserat på teknisk analys, från aktiens nuvarande kurs runt $ 163, 50.

Det är inte allt, optionshandlare satsar också på att Alibaba-aktier faller i mitten av januari också med cirka 8%.

BABA-data från YCharts

$ 163, 50

Alibabas nuvarande aktiekurs.

Teknisk svaghet

Det baisseartade känslan är tydlig på det tekniska diagrammet med aktien i en nedåtgående trend. Dessutom faller beståndet under teknisk support runt 166, 60 $. Det betyder att aktien kan sjunka hela vägen till $ 151, 50 från det nuvarande priset. Det är där nästa nivå av teknisk support vilar.

Det relativa styrkaindexet har trender lägre sedan toppet på en överköpsnivå över 70. Med RSI-trenden lägre antyder det att momentum lämnar beståndet.

Bearish-alternativsatsningar

Alternativhandlare är bearish på Alibaba också. De $ 160 säljoptioner som ska löpa ut den 18 januari överträffar samtalet med mer än 2 till 1 med 17 000 öppna säljoptioner. Med optionerna som handlas till ett pris av $ 10 per kontrakt, skulle aktien behöva sjunka till 150 $, för en köpare av verkarna kan göra en vinst. Det är inte heller en liten satsning, med de öppna försäljningskontrakten uppskattningsvis till cirka 17 miljoner dollar.

Svagare prognoser

En anledning till att investerare och handlare är så baisse är de svaga resultatutsikterna. Analytiker har minskat sina resultatutsikter för det finansiella andra kvartalet 2019 med 10% under den senaste månaden. Analytiker förutspår nu att intäkterna kommer att minska med nästan 4% jämfört med samma period för ett år sedan till $ 1, 25. Samtidigt har intäktsprognoserna sjunkit med mer än 5% och beräknas öka med 56% till 13 miljarder dollar. De nedslående utsikterna följer ett finansiellt första kvartal.

BABA EPS Uppskattningar för aktuella räkenskapsdata från YCharts

Resultatet för helåret är inte mycket bättre. Analytiker har minskat sina vinstberäkningar med mer än 8% och prognostiserat att vinsten kommer att växa med 11%. Samtidigt faller inkomstprognoserna också med 3%, men förväntas fortfarande öka med nästan 49% till 58, 46 miljarder dollar.

Kasta i USA och Kina handel spänningar och investerare har gott om skäl att vara bearish på Alibaba. Om handlarna och tekniska diagram visar sig vara korrekta, måste aktien fortfarande falla.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning för försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.