Handla med guld-silver-förhållandet

För den entusiastiska entusiasten är guld-silver-förhållandet vanligt. För den genomsnittliga investeraren representerar den en arcane metric som är allt annat än välkänd. Faktum är att en betydande vinstpotential finns i vissa etablerade strategier som bygger på detta förhållande. Guld-silver-förhållandet representerar antalet uns silver som det tar för att köpa en enda uns guld. Här är hur investerare drar nytta av detta förhållande.

Key Takeaways

• Investerare använder guld-silver-förhållandet för att bestämma det relativa värdet av silver till guld.
• Investerare som förutser var kvoten kommer att flytta kan göra vinst även om priset på de två metallerna sjunker eller stiger.
• Guld-silver-förhållandet brukade tidigare ställas in av regeringarna för monetär stabilitet, men nu fluktuerar.
• Alternativ till handel med guld-silver-förhållandet inkluderar terminer, ETF: er, optioner, poolkonton och bullion.

Vad är guld-silver-förhållandet?

Guld-silver-förhållandet avser det förhållande investerare använder för att bestämma det relativa värdet av silver till guld. Enkelt uttryckt är det mängden silver i uns som behövs för att köpa en enda uns av guld. Handlare kan använda den för att diversifiera mängden ädelmetall de har i sin portfölj.

Så här fungerar det. När guld handlas med $ 500 per uns och silver till $ 5, hänvisar handlare till ett guld-silver-förhållande på 100: 1. På samma sätt, om guldpriset är $ 1 000 per ounce och silver handlas till 20 $, är förhållandet 50: 1. Idag flyter förhållandet och kan svänga vilt. Det beror på att guld och silver värderas dagligen av marknadskrafterna, men det har inte alltid varit fallet. Förhållandet har fastställts permanent vid olika tidpunkter i historien och på olika platser, av regeringar som söker monetär stabilitet.

Guld-silverförhållande

Guld-silver-förhållandet har fluktuerat i modern tid och förblir aldrig detsamma. Det beror främst på att priserna på dessa ädelmetaller upplever vilda svängningar regelbundet, dagligen. Men före 1900-talet fastställde regeringarna kvoten som en del av sin monetära stabilitetspolitik.

Här är en snabb översikt över historien för detta förhållande:

• 2007: För året var guld-silver-förhållandet i genomsnitt 51.
• 1991: När silver fick rekordlåga toppar förhållandet till 100.
• 1980: Vid tidpunkten för den sista stora ökningen av guld och silver var förhållandet 17.
• Slutet av ^1800- talet: Det nästan universella fasta förhållandet 15 kom till slut med slutet av den bi-metalliska eran.
• Romerska imperiet: Förhållandet sattes till 12.
• 323 f.Kr.: Förhållandet stod på 12, 5 vid Alexander den Stors död.

Betydelsen av guld-silver-förhållande

Trots att det inte har ett fast förhållande är guld-silver-förhållandet fortfarande ett populärt verktyg för ädelmetallhandlare. De kan, och ändå göra det, använda det för att säkra sina satsningar i båda metallerna - ta en lång position i en, samtidigt som de håller en kort position i den andra metallen. Så när förhållandet är högre, och investerarna tror att det kommer att sjunka tillsammans med priset på guld jämfört med silver, kan de besluta att köpa silver och ta en kort position i samma mängd guld.

Så varför är detta förhållande så viktigt för investerare och handlare? Om de kan förutse var kvoten kommer att röra sig kan investerare göra vinst även om priset för de två metallerna sjunker eller stiger.

Investerare kan göra en vinst även om priset på de två metallerna sjunker eller stiger genom att förutse var kvoten kommer att röra sig.

Hur man handlar guld-silver-förhållandet

Att handla med guld-silver-förhållandet är en aktivitet som huvudsakligen bedrivs av entusiaster som ägnar sig åt hård tillgång, ofta kallade guldbugs. Varför? Eftersom handeln bygger på att samla större mängder metall snarare än att öka vinsten i dollarvärdet. Ljud förvirrande? Låt oss titta på ett exempel.

Kärnan i handeln med guld-silver-förhållandet är att byta innehav när förhållandet svänger till historiskt bestämda ytterligheter. Så:

1. När en näringsidkare äger en uns guld och förhållandet ökar till 100 utan motstycke, skulle näringsidkaren sälja sin enda guld uns för 100 uns silver.
2. När förhållandet sedan minskade till ett motsatt historiskt extrema på 50, till exempel, skulle handlaren sedan sälja sina 100 uns för två uns guld.
3. På detta sätt fortsätter näringsidkaren att ackumulera mängder metall som söker extrema förhållanden för att handla och maximera innehaven.

Observera att inget dollarvärde beaktas vid handeln. Det beror på att det relativa värdet på metallen anses vara obetydligt.

För dem som är oroliga för devalvering, deflation, valutaskift och till och med krig är strategin vettigt. Ädelmetaller har bevisat att de bibehåller sitt värde inför eventuella beredskap som kan hota värdet av en lands fiatvaluta.

Nackdelar med handeln

Svårigheten med handeln är att korrekt identifiera de extrema relativa värderingarna mellan metallerna. Om förhållandet träffar 100 och en investerare säljer guld för silver fortsätter förhållandet att expandera och svävar under de kommande fem åren mellan 120 och 150. Investeraren sitter fast. Ett nytt handelsprededent har uppenbarligen fastställts, och att handla tillbaka till guld under den perioden skulle innebära en minskning av investerarens metallinnehav.

I detta fall kan investeraren fortsätta att lägga till sina silverinnehav och vänta på en minskning av förhållandet, men ingenting är säkert. Detta är den väsentliga risken för dem som handlar med kvoten. I detta exempel betonas behovet av att framgångsrikt övervaka förändringsförhållanden på kort och medellång sikt för att fånga de mer troliga extremerna när de dyker upp.

Alternativ för handel med guld-silver

Det finns ett antal sätt att utföra en handelsstrategi med guld-silver-förhållanden, som alla har sina egna risker och fördelar.

Futures Investering

Detta innebär det enkla köpet av antingen guld- eller silverkontrakt vid varje handelspunkt. Fördelarna och nackdelarna med denna strategi är desamma - hävstångseffekten. Det vill säga, futures trading är ett riskabelt förslag för dem som är oinitierade. En investerare kan spela futures på marginalen, men den marginalen kan också göra konkurrenten konkurs.

Börshandlade fonder (ETF)

ETF: er erbjuder ett enklare sätt att handla guld-silver-förhållandet. Återigen räcker det enkla köpet av lämplig ETF - guld eller silver - vid handelns vändningar för att genomföra strategin. Vissa investerare föredrar att inte engagera sig i en allt eller inget guld-silverhandel, hålla öppna positioner i båda ETF: erna och lägga till dem proportionellt. När förhållandet stiger köper de silver. När det faller köper de guld. Detta hindrar investeraren från att behöva spekulera i om extrema kvotnivåer faktiskt har uppnåtts.

Alternativstrategier

Alternativstrategier finns i överflöd för den intresserade investeraren, men den mest intressanta innebär en slags arbitrage. Detta kräver köp av sätter på guld och kräver silver när förhållandet är högt och motsatt när förhållandet är lågt. Satsningen är att spridningen minskar med tiden i det höga förhållandet klimatet och ökningen i det låga förhållandet klimatet. En liknande strategi kan också tillämpas på terminskontrakt. Alternativ tillåter investeraren att lägga upp mindre kontanter och fortfarande njuta av fördelarna med hävstångseffekten.

Risken här är att tidskomponenten i optionen kan erodera alla verkliga vinster som görs på handeln. Därför är det bäst att använda långa daterade alternativ eller LEAPS för att kompensera denna risk.

Poolkonton

Pooler är stora privata innehav av metaller som säljs i olika valörer till investerare. Samma strategier som används i ETF-investeringar kan tillämpas här. Fördelen med poolkonton är att den faktiska metallen kan uppnås när investeraren önskar. Detta är inte fallet med metall ETF: er där vissa mycket stora minimikrav måste hållas för att få fysisk leverans.

Guld- och silvermynt och mynt

Det rekommenderas inte att denna handel genomförs med fysiskt guld av flera skäl. Dessa sträcker sig från likviditet och bekvämlighet till säkerhet. Gör det bara inte.

Poängen

Det finns en hel värld av investerande permutationer tillgängliga för handlaren med guld-silver. Det viktigaste är att investeraren känner till sin egen handelspersonlighet och riskprofil. För den investerare som har tillgång till hård tillgång, som är beroende av det löpande värdet av deras nationers fiatvaluta, erbjuder handeln med guld-silver-förhållanden säkerheten att åtminstone veta att de alltid har metallen.