Trinomialalternativ Prissättningsmodell
Den trinomiala optionen prissättningsmodellen är en option prissättningsmodell som innehåller tre möjliga värden som en underliggande tillgång kan ha under en tidsperiod. De tre möjliga värdena som den underliggande tillgången kan ha under en tidsperiod kan vara större än, samma som eller mindre än det aktuella värdet.
BREAKING DOWN Trinomial Option Pricing Model
Av de många modellerna för prissättningsalternativ är Black-Scholes-prismodellen och binomialalternativet prissättningsmodell de mest populära. Black Scholes-modellen, även känd som Black-Scholes-Merton-modellen, är en modell av prisvariationer över tid på finansiella instrument såsom aktier som bland annat kan användas för att bestämma priset för ett europeiskt call-alternativ. Den binomiala prissättningsmodellen, som utvecklades 1979, använder en iterativ procedur som möjliggör specifikation av noder, eller tidpunkter, under tidsintervallet mellan värderingsdatumet och alternativets utgångsdatum.
Den trinomiala prissättningsmodellen, föreslagen av Phelim Boyle 1986, anses vara mer exakt än binomialmodellen och kommer att beräkna samma resultat, men i färre steg. Men modellen fick aldrig populariteten hos de andra modellerna.
Trinomial mot binomial
Den trinomiala prissättningsmodellen skiljer sig från binomialalternativets prismodell i en nyckelaspekt genom att införliva ett annat möjligt värde i en tidsperiod. Enligt den binomiala prissättningsmodellen antas att värdet på den underliggande tillgången antingen kommer att vara större än eller mindre än dess nuvarande värde. Den trinomiala modellen å andra sidan innehåller ett tredje möjligt värde, som innehåller en nollförändring i värdet under en tidsperiod. Detta antagande gör den trinomiala modellen mer relevant för verkliga situationer, eftersom det är möjligt att värdet på en underliggande tillgång inte kan förändras under en tidsperiod, till exempel en månad eller ett år.
För exotiska alternativ, eller ett alternativ som har funktioner som gör det mer komplicerat än vanligt handlade vaniljalternativ som samtal och sätter handeln på ett utbyte, är den trinomiala modellen ibland mer stabil och korrekt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.