Underperform
Om en investering underpresterar är den inte i takt med andra värdepapper. På en stigande marknad, till exempel, är en aktie underpresterande om den inte upplever vinster lika med eller större än förskottet i S&P 500-indexet. På en nedåtgående marknad är en aktie som faller snabbare än den bredare marknaden en underformator. "Underperform" är också en analytikerrekommendation tilldelad en aktie när aktier förväntas göra något sämre än marknadsavkastningen. Beteckningen är också känd som marknaden "måttligt sälja" eller "svagt innehav."
Key Takeaways
- Ett underformerande lager håller inte i takt med den bredare marknaden.
- Bedömningen av underformen kan ha olika betydelser beroende på de mäklare som utfärdar graderingen. det kallas ibland ett svagt innehav eller måttligt sälja.
- En analytiker kommer att tilldela ett underpresterande betyg när en aktie inte förväntas hålla jämna steg med marknaden, men bekymmerna motiverar inte ett säljbetyg.
- Det finns ett antal skäl till varför ett aktie kan få ett underpresterande betyg, men för det mesta kommer det att vara ett resultat av att jämföra företagets statistik med kamraterna eller den totala marknaden.
Förstå underprestationsbeteckningen
Exakta definitioner varierar mellan mäklare, men ett "underpresterat" betyg är i allmänhet sämre än "neutralt" men bättre än "sälja" eller "starkt sälja."
- Neutral tilldelas en aktie som förväntas ge resultat som matchar den bredare marknaden.
- Underperform är en aktie som troligen kommer att prestera något under par: se större förluster på en nedmarknad och vinster under genomsnittet på en uppmarknad.
- Ett säljvärde ges till en aktie som förväntas förlora värde.
- Stark försäljning återspeglar oro för att företaget är i djupa problem och att aktien kan leda till betydande förluster.
En säkerhet kan få underprestationsbeteckningen om den inte uppfyller eller överskrider en metrisk som den jämförs med. Jämförelsen kan vara mot den totala marknaden, ett konkurrerande företag eller ett index. En mängd andra frågor kan ge underporm-graderingen, såsom oro över företagets skuldnivåer, pris-till-inkomstkvoter eller förlust av marknadsandel.
Exempel på Underperform-betyg
En bransch kan beskrivas som underpresterande. Exempelvis kan verktygsindustrin få denna beteckning eftersom tillväxten av ekonomin kan öka industrin men inflationen kan leda till högre räntor, vilket skulle vara negativt för tjänstesektorn. På samma sätt kan fastighetsmarknaden ha sett låga räntor driva investeringar i fastighetsinvesteringar, men stigande räntor kan förändra den dynamiken. Dessa faktorer kan skapa en omständighet där en bransch inte genererar avkastning till full potential och ett undermått betyg är motiverat.
En specifik aktie tilldelas en underformad betyg av en analytiker om det finns farhågor om att aktier inte kommer att hålla jämna steg med andra av olika skäl, men dessa oroar garanterar inte ett direkt säljarbetyg. Till exempel, även om ett företag ser tillväxt eller positivt resultat för ett kvartal eller för året, kanske dessa avkastningar inte är i nivå med marknaden. Så om en biltillverkare rapporterar en totalavkastning på 12% för sitt räkenskapsår, medan S&P 500 ser en totalavkastning på 23% för det året, kan biltillverkaren klassificeras som underpresterande.
Beroende på mäklaren kan en utsiktsbedömning av underprestanda ha olika grader av betydelse. Hos Charles Schwab, till exempel, innebär en syn på underprestanda också en försäljning vägledning. Om ett företag får en "starkt underpresterad" utsikts från företaget, kommer det också att få säljguiden. Dessa betyg kan innebära att det förväntas att aktierna inte uppfyller riktmärken.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.