Förstå kreditkortsränta

Kreditkort kan vara både en välsignelse och en förbannelse. Om du är bunden till kontanter och verkligen vill göra det köpet kan du ta ut det och betala det senare. Och om du har ett belöningskort kan det vara ännu bättre eftersom du kan samla poäng eller få tillbaka pengar. Men, om du är benägen att balansera, måste du vänta längre för att betala det på grund av det stora intresse som vissa företag tar ut.

Faktum är att konsumentkreditkortsskulden förväntas nå 4 biljoner dollar i slutet av 2018, enligt CNBC. Amerikaner betalade så mycket som 104 miljarder dollar i ränta och avgifter tillsammans i slutet av mars 2018. Det är ingen överraskning sedan Federal Reserve rapporterade i maj 2018 att den genomsnittliga räntan på ett kreditkort var en astronomisk 14, 1%, och vissa kan löpa så högt som 30%. Så om du har svårt att komma vidare med den här typen av bagage, vet att du inte är ensam.

Men det kan hjälpa till att minska effekterna av kreditkortsskuld på din ekonomi om du bättre kunde förstå hur ränta och räntor fungerar. Här är några grundläggande anteckningar som hjälper dig när du sänker din kreditkortsskuld.

Vad är intresse?

Ränta, vanligtvis uttryckt som en årlig procentsats (APR), är den avgift som betalas för privilegiet att låna pengar. Denna avgift är det pris som en person betalar för förmågan att spendera pengar idag som annars skulle ta tid att samlas. Omvänt, om du lånade ut pengarna, kompenserar den avgiften / räntan dig för att du har lämnat förmågan att spendera dessa pengar idag.

Ränta debiteras endast på de pengar du är skyldiga i slutet av varje månad. Så om du inte är en av de lyckliga som kan betala av saldot varje månad kommer du att ränta. Att göra en balans kommer med extra avgifter. Men dessa avgifter varierar beroende på vad du debiterar på ditt kreditkort. Om du gör ett kontantförskott eller en balansöverföring kan du i slutändan betala en högre räntesats och andra avgifter på dessa avgifter, jämfört med enkla köp.

Vissa kreditkort har variabla räntor, så se till att kontrollera det finstilta. Detta innebär att räntan ändras med primärräntan. Prime är den räntesats som fastställs av din långivare, som är några punkter högre än den federala fondräntan, fastställd av Fed. Om denna ränta ökar kommer din kreditkortsränta också. Så tänk på det när du använder ditt kort.

( För mer, läs Förstå pengarnas tidsvärde. )

Förstå kreditkortsränta

Hur beräknas ränta?

Den ränta som du ser på ditt uttalande eller villkor för ditt kort anges i årliga villkor. Kortinnehavaren bestämmer dina inköp baserat på den dagliga räntan, som är din ränta dividerad med 365. Kreditkortsföretaget kommer sedan att använda den dagliga siffran och multiplicera den med ditt saldo i slutet av varje dag.

Om ditt kort till exempel har en ränta på 16% per år skulle den dagliga kursen vara 0, 044%. Om du hade ett saldo på $ 500 skulle du ha 0, 22 $ i ränta för totalt 500, 22 $ nästa dag. Den processen fortsätter när du gör nya inköp fram till slutet av månaden. Om du hade en saldo på 500 $ i början av månaden och inga andra avgifter, skulle du sluta med en räkning på 506, 60 $ med ränta.

Två intressescenarier

Den genomsnittliga kreditkortsskulden som barns av amerikanska hushåll i juli 2018 var 8 395 USD. Faktum är att kreditkortsskulden utgör en mycket stor del av den totala roterande konsumentskulden, som drabbade nästan $ 1, 04 biljoner från och med juli 2018. Klartkort är uppenbarligen en viktig del av våra dagliga liv, varför det är viktigt för att förstå effekten av denna ränta på det totala du betalar.

Låt oss säga att John och Jane båda har $ 2 000 skulder på sina kreditkort, som kräver en minimibetalning på 3%, eller $ 10, beroende på vad som är högre. Båda är fastade för kontanter, men Jane lyckas betala extra $ 10 på sina minsta månatliga betalningar. John betalar bara det lägsta.

Varje månad debiteras John och Jane 20% årligt ränta på sina kort utestående saldon. Så när John och Jane betalar, går en del av dessa betalningar till betalande ränta och en del går till rektor.

Här är uppdelningen av siffrorna för den första månaden med Johns kreditkortsskuld:

• Uppdragsgivare: $ 2 000
• Betalning: $ 60 (3% av återstående saldo)
• Intresse: $ 2 000 x 20% x 12 månader = 33, 33 $ [Enkelt intresse]
• Huvudsaklig återbetalning: 60 $ - 33, 33 $ = 26, 67 $
• Återstående saldo: 1 973, 33 $ (2 000 $ - 26, 67 $)

Dessa beräkningar görs varje månad tills kreditkortsskulden har betalats.

I slutändan betalar John 4 241 $ totalt under 15 år för att befria de 2 000 $ i kreditkortsskuld. Räntan som John betalar under de 15 åren uppgår till 2 241 $, högre än den ursprungliga kreditkortsskulden.

Eftersom Jane betalade extra $ 10 per månad betalar hon totalt 3 276 $ under sju och ett halvt år för att befria de 2 000 $ i kreditkortsskuld. Jane betalar totalt 1 276 $ i ränta.

De extra 10 $ per månad sparar Jane nästan 1 000 $ och minskar hennes återbetalningsperiod med mer än sju år.

Lektionen här är att varje liten räknas. Att betala två gånger ditt minimum eller mer kan drastiskt sänka tiden det tar att betala saldot, vilket leder till lägre räntekostnader.

Men som vi kommer att se nedan, även om det är klokt att betala mer än ditt minimum, är det bäst helt enkelt att inte ha en balans alls.

20% avkastning garanterat?

Som investerare skulle du vara stolt över att få en årlig avkastning på 17% till 20% på en aktieportfölj, eller hur? I själva verket, om du skulle kunna upprätthålla den typen av avkastning på lång sikt, skulle du konkurrera med legendarier som Peter Lynch, Warren Buffett, George Soros och guru Jim Gipson med värdesinvesteringar.

Ändå, om du fick ett e-postmeddelande med en ämnesrad som skrek "20% garanterad avkastning!" Skulle du förmodligen vara skeptisk. Men tänk på det: Det finns minst en garanti som är järnpläterad: Om ditt kreditkort debiterar 20% ränta per år och du betalar saldot, är du garanterad att du sparar dig själv från att förlora 20%, vilket på ett sätt är motsvarande 20% avkastning.

Tjäna ränta kontra betala ränta

Investerare är ofta ovilliga att betala ner sina kreditkort och väljer istället att lägga pengarna på investerings- eller sparkonton. Många faktorer driver individer att göra detta. En av dessa faktorer är människors tendens att ha mentala konton, vilket gör att de får en annan betydelse på olika konton och på de pengar som finns i dem. Mental redovisning hindrar ibland investerare från att titta på sin ekonomi som helhet. Om du håller en kostsam kreditkortsaldo medan du använder pengarna för investeringar bortkallas de investeringsvinster du kan göra. Om du inte är en investerare i världsklass är det en garanterad förlust av pengar att investera istället för att betala av ditt kreditkortsaldo. Å andra sidan, genom att betala av din kreditkortsgaranti garanterar du en avkastning, en returnering av vad ditt kort debiterar dig. Så kom ihåg att $ 1 är $ 1, oavsett om det är investerat eller förlorat. Att inte tänka på detta sätt kan vara mycket kostsamt.

Om du har pengar på ditt investerings- eller sparkonto, eller om du har 1 000 dollar som bränner ett hål i dina jeans, ta de pengarna och betala av ditt kreditkort. När du eliminerar din högränteskuld har du mer pengar eftersom du inte betalar räntebetalningar och för att dina investeringar verkligen kommer att växa.

( Se Förstå investerens beteende, om du är intresserad av att veta mer. )

Poängen

Historiens moral: Att bära en balans på ditt kort kan vara mycket kostsamt. Betala helt ditt kreditkortsaldo. Med de astronomiska räntorna som kreditkortsföretag tar ut är det helt enkelt vettigt om du har besparingar någon annanstans att ha en balans. Om du inte kan betala ditt saldo helt, öka åtminstone din månatliga betalning, till och med lite. Det kommer att vara mer lönsamt på lång sikt.