Kortintresse teori

Vad är kortinteresseteori?

Teorien med kort ränta säger att höga nivåer av kort ränta är en hausseartad indikator. Därför kommer följare av denna teori att försöka köpa kraftigt förkortade aktier och tjäna på deras förväntade prisökning.

Detta tillvägagångssätt strider mot den rådande uppfattningen för de flesta investerare, som ser kortförsäljning som en indikation på att den kortslutna aktien sannolikt kommer att minska. Därför kan kortränteteori ses som ett kontrariskt sätt att investera.

Key Takeaways

• Teor med kort ränta är uppfattningen att kraftigt förkortade aktier är mer benägna att stiga i framtiden.
• Det är en kontrarisk strategi eftersom de flesta investerare ser kort intresse som en baisseartad indikator.
• Grunden för kortränteteori är det faktum att korta säljare ibland tvingas aggressivt köpa aktier för att täcka sina positioner.

Förstå teorin med kort intresse

Teor med kort ränta bygger på kortmekanikens mekanik. När investerare kortar en aktie, lånar de faktiskt den aktien från en mäklare och säljer den omedelbart för kontanter. Så småningom, när mäklaren kräver återbetalning, måste investeraren göra det genom att köpa aktierna på den öppna marknaden och returnera dessa aktier till mäklaren.

Kortsäljare tjänar pengar om priset på de aktier de kortade sjunker efter att de sålt sina aktier. I det scenariot kan kortförsäljaren köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris och återlämna dem till mäklaren och sätta skillnaden som vinst.

Men vad händer om aktierna stiger i pris efter den första försäljningen? Om det händer måste investeraren köpa tillbaka dem till ett högre pris, vilket resulterar i en förlust. Om många människor har kortslutit en aktie och ser att priset gradvis stiger, kan de få panik och försöka köpa aktien för att begränsa deras risk att priset kommer att stiga ännu högre. Denna situation med panikköp är känd som en kort klämma.

Teorien med kort ränta strävar efter att dra nytta av dessa korta säljares problem. Följare av kortintresse teorin tror att kraftigt förkortade aktier är mer benägna att stiga eftersom korta säljare kan tvingas köpa aktier i höga volymer under en kort pressning. Denna typ av köp kallas kortöverdrag.

Ett annat tillvägagångssätt som använder kort ränta för att identifiera aktier med potential för aktieuppskattning är den korta räntesatsen (SIR). SIR är kvoten av sålda aktier kort till genomsnittlig daglig handelsvolym (ADTV). Till exempel, om XYZ har en miljon sålda aktier och en ADTV på 500 000, är ​​dess SIR två. Detta innebär att det teoretiskt tar minst två hela handelsdagar för korta säljare i XYZ att täcka sina korta positioner.

Investerare kan använda SIR för att snabbt berätta hur kraftigt ett företag är. För följare av kortintresse teorin kan SIR användas för att bestämma vilka företag som erbjuder den mest möjliga prisuppskattningen.

Real World Exempel på kortintresse teori

Om Aktie A har 50 miljoner utestående aktier och 2, 5 miljoner av dess aktier har sålts kort, är dess korta ränta 5%. Om aktie B har 40 miljoner utestående aktier, varav 10 miljoner har sålts kort, är dess korta ränta 25%.

Enligt kortränteteorin har aktie B en högre sannolikhet för prisökning än aktie A, förutsatt att aktierna annars är identiska. Detta beror på att lager B sannolikt är ett mål för kort täckning orsakad av en kort klämma.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Kort klämma och exempel Ett kort kläm är när en kraftigt kortsäkrad säkerhet rör sig kraftigt högre, vilket tvingar korta säljare att stänga sina positioner och öka trycket uppåt. Kortsäljare måste vara medvetna om pressningar, eftersom köpare ser ut för att tjäna på dem. mer Bear Squeeze Definition En björnklämma är en situation där säljare tvingas täcka sina positioner när priserna plötsligt skrapas högre, vilket bidrar till den hausse momentum. mer Definition av kort täckning Kort täckning avser att köpa tillbaka lånade värdepapper för att stänga öppna korta positioner med vinst eller förlust. mer Definition och användning av kort ränta Kort ränta, en indikator på marknadssentiment, är antalet aktier som investerare har sålt kort men ännu inte täckt. Det används för att avgöra om investerare blir mer baisseartade eller hausseartade och används ibland som en motsatsindikator. mer Definition av kort försäljning Kort försäljning sker när en investerare lånar ett värdepapper, säljer det på den öppna marknaden och förväntar sig att köpa tillbaka det senare för mindre pengar. mer Vad är den korta ränteförhållandet? Det korta ränteförhållandet är ett snabbt sätt att se om en aktie är kraftigt förkortad mot dess genomsnittliga dagliga handelsvolym. mer Partnerlänkar