Förstå Small Cap- och Big Cap-aktier

Betydningarna av big cap och small cap förstås generellt med deras namn. Big cap-aktier - även kallad big cap-lager - är aktier i större företag. Small cap-aktier är å andra sidan andelar i mindre företag. Etiketter som dessa kan ofta vara vilseledande eftersom många människor antar att de bara kan tjäna pengar genom att investera i stora lager. Och det kan inte vara längre från sanningen - speciellt idag. Om du inte inser hur stora small cap-aktier har blivit, missar du några bra investeringsmöjligheter.

Small cap-aktier anses vara bra investeringar på grund av deras låga värderingar och potential att växa till big cap-aktier, men definitionen av small cap har förändrats över tid. Det som ansågs vara en storkapital under 1980 är nu ett litet lager i dag. Den här artikeln kommer att definiera mössorna och ge ytterligare information för att hjälpa investerare att förstå termer som ofta tas för givet.

Key Takeaways

• Small cap-aktier bör inte förbises när man sätter ihop en mångfaldig portfölj.
• Big cap-aktier betyder inte alltid större avkastning på investeringen.
• Small cap-aktier har vanligtvis ett marknadsförsäkring på mellan 300 och 2 miljarder dollar och har varit kända för att överträffa sina stora cap-kamrater.

Skala upp aktier

Innan vi gör något annat måste vi först definiera ordet cap - vilket är kort för stora bokstäver. Begreppet i sin helhet är dock marknadsvärde eller marknadskapital. Detta är marknadens uppskattning av det totala dollarvärdet på ett företags utestående aktier. För att få denna siffra måste du multiplicera priset på en aktie med antalet utestående aktier. En sak att tänka på är dock att även om detta är den vanliga uppfattningen om marknadsvärde, måste du faktiskt lägga till marknadsvärdet för något av företagets börsnoterade obligationer för att beräkna ett företags totala marknadsvärde.

Marknadsstödet visar företagets storlek, något av intresse för de flesta investerare. Det beror på att det generellt påpekar flera nyckelegenskaper hos ett företag inklusive dess riskbedömning. Även om värdet på small cap-aktier kan variera från mäklare till mäklare, är det allmänna samförståndet idag att de har marknadslocker som sträcker sig från $ 300 miljoner till $ 2 miljarder.

En missuppfattning som folk har om små kepsar är att de är nystartade företag eller bara helt nya enheter som bryter ut. Men detta kan inte vara längre från sanningen. Många av små cap-företag är precis som sina större motsvarigheter genom att de har starka resultat, är väletablerade och har stora ekonomiska poster. Och eftersom de är mindre, har aktierna på small cap en större chans att växa. Det betyder att de har mycket större potential för investerare att tjäna pengar snabbare.

Förstå små och stora lager

The Big Boys

Big cap-aktier hänvisar till de största börsnoterade företagen med marknadsbelopp på mer än 10 miljarder dollar som General Electric och Walmart. Dessa företag kallas också blue chip-aktier - företag med en historia av tillförlitliga intäkter, solida rykte och starka ekonomier. Medan företag som dessa tenderar att prestera bra och ge säkra avkastning för investerare, kan du inte använda detta som en filt för alla stora mössor. Vissa investerare har den missuppfattningen att marknaden för storkapital kommer med mycket mindre risk än andra, mindre aktier på grund av deras värde. Det har förekommit flera fall i finanshistorien som pekar på det motsatta - Enron är bara ett exempel. Det tjänar till att visa att ju större de är, desto hårdare faller de.

Företaget, som var en älskling av energibranschen, var föremål för en redovisningsskandal. Företaget använde mark till marknadsföring (MTM) för att få företaget att se ut som om det var mycket mer lönsamt än det faktiskt var. Dess dotterbolag förlorade pengar, men företaget fortsatte att dölja sina förluster och skulder genom att använda enheter utanför balansräkningen för att dölja giftiga tillgångar. Företaget bucklade och slutade ansöka om konkurs. Nyckelpersoner, inklusive verkställande direktören Jeffrey Skilling och företagets bokföringsbyrå, har ställts inför brott.

Lektionen? Bara för att det är ett stort tak, betyder det inte att det alltid är en bra investering. Du måste fortfarande göra din forskning, vilket innebär att du tittar på andra, mindre företag som kan ge dig en bra bas för din totala investeringsportfölj.

Dow mot Nasdaq: Det genomsnittliga marknadsöverskottet för Dow är fortfarande mycket större än det genomsnittliga marknadsstödet för Nasdaq 100.

Rangeringskapslar

Definitionerna av big eller large cap och small cap-aktier skiljer sig något mellan mäklarföretag och har förändrats över tid. Skillnaderna mellan mäklardefinitionerna är relativt ytliga och betyder bara för de företag som ligger på kanten. Klassificeringen är viktig för gränsföretag eftersom fonder använder dessa definitioner för att bestämma vilka aktier de ska köpa.

De aktuella ungefärliga definitionerna är följande:

• Mega Cap: Marknadskapital på 200 miljarder dollar och högre
• Big Cap: 10 miljarder dollar och högre
• Mid Cap: $ 2 miljarder till $ 10 miljarder
• Small Cap: 300 miljoner till 2 miljarder dollar
• Micro Cap: 50 miljoner till 300 miljoner dollar
• Nano Cap: Under 50 miljoner dollar

Dessa kategorier har ökat över tid tillsammans med marknadsindex. Och det är viktigt att notera att dessa definitioner är flytande och inte fixade. Till exempel, i flera kretsar, aktier med marknadslock mer än 100 miljarder dollar ses som megakapsel. I början av 1980-talet hade en storkapital en marknadsföring på 1 miljard dollar. I dag betraktas den storleken som liten. Det återstår att se om dessa definitioner också tömmer när marknaden gör det.

Skiftande nummer

Big cap-aktierna får mest av Wall Street uppmärksamhet eftersom det är där du hittar den lukrativa investeringsbankverksamheten. Stora aktier utgör huvuddelen av aktiemarknaden i USA, varför de utgör kärnan i många investerares portföljer.

Mega cap-aktier, å andra sidan, tenderar att förändras i antal. Det fanns 17 av dessa bestånd under 2007, men det antalet minskade till färre än fem år 2010 på grund av 2008-nedsmälningen och den stora lågkonjunkturen. Under 2017 och 2018 har mega cap-aktier gjort en återuppblickning och behemoths som Apple (AAPL) har nått historiska toppmarknader. Det totala antalet befintliga megapålager finns inte tillgängligt ännu för 2019.

Men hur är det med små kepsar? Kom ihåg att bara för att de har ett mindre marknadsvärde betyder det inte att du inte hittar värde eller bra avkastning. I själva verket kan mycket av värdet på aktiemarknaden hittas genom small cap-aktier eftersom de har några av de starkaste banposterna runt omkring. Många av dem tenderar också att överträffa sina stora kamrater.

Poängen

De stora och små etiketterna är också kopplade till de stora börserna och indexen, vilket också leder till förvirring. Dow Jones Industrial Average (DJIA) betraktas som endast bestående av stora cap-lager medan Nasdaq ofta ses som att den består av small cap-aktier. Dessa uppfattningar var generellt sanna före 1990, men har sedan dess förändrats. Sedan teknikboomen varierar och överlappar marknadslocken på börserna och indexen.

Etiketter som stora och små är subjektiva, relativa och förändras över tid. Big betyder inte alltid mindre riskabelt, men big cap är de bestånd som följs närmast av Wall Street-analytiker. Denna uppmärksamhet innebär dock generellt att det inte finns några värdespelar på big cap-arenan.