Osystematisk risk
Osystematisk risk är unik för ett specifikt företag eller bransch. Också känd som "icke-systematisk risk", "specifik risk", "diversifierbar risk" eller "återstående risk", i samband med en investeringsportfölj, kan osystematisk risk minskas genom diversifiering.
Detta kan kontrasteras med systematisk risk, som är inneboende på marknaden.
01:25Osystematisk risk
Förstå osystematisk risk
Osystematisk risk kan beskrivas som osäkerheten i ett företags eller branschinvesteringar. Typer av osystematiska risker inkluderar en ny konkurrent på marknaden med potential att ta betydande marknadsandelar från det företag som investerats i, en förändring av lagstiftningen (som kan minska företagets försäljning), en förändring av ledningen och / eller en produktåterkallelse.
Även om investerare kanske kan förutse vissa källor till osystematiska risker, är det omöjligt att vara medveten om alla eller när / hur dessa kan uppstå. Till exempel kan en investerare i sjukvårdsaktier vara medveten om att en stor förändring i hälsopolitiken är i horisonten, men hon / han kan inte i förväg veta informationen om de nya lagarna och hur företag och konsumenter kommer att svara. Den gradvisa antagandet och därefter potentiella upphävandet av lagen om prisvärd vård, som först infördes i lag 2010, har gjort det mycket utmanande för vissa investerare i sjukvårdsaktier att förutse och placera säkra satsningar på riktningen för branschen och / eller specifika företag.
Exempel inkluderar saker som strejker, resultat av rättsliga förfaranden eller naturkatastrofer. Denna risk kallas också diversifierbar risk, eftersom den kan elimineras genom en tillräcklig diversifiering av en portfölj. Det finns ingen formel för att beräkna osystematisk risk; istället måste den extrapoleras genom att dra den systematiska risken från den totala risken.
Key Takeaways
- Osystematisk risk, eller specifik risk, är den som är förknippad med en viss investering ett sådant företags aktie.
- Osystematiska risker kan mildras genom diversifiering, och så kallas också diversifierbar risk.
- När de väl har diversifierats är investerare fortfarande utsatta för en systematisk risk över hela marknaden.
Företagsspecifik risk
Två faktorer orsakar företagsspecifik risk:
- Affärsrisk: Både interna och externa problem kan orsaka affärsrisk. Intern risk hänför sig till verksamhetens effektivitet. Exempelvis skulle ledningen underlåta att ta ut ett patent för att skydda en ny produkt en intern risk, eftersom det kan leda till förlust av konkurrensfördelar. Food and Drug Administration (FDA) som förbjuder ett specifikt läkemedel som ett företag säljer är ett exempel på extern affärsrisk.
- Finansiell risk: Finansiell risk hänför sig till ett företags kapitalstruktur. Ett företag måste ha en optimal skuld- och kapitalnivå för att fortsätta växa och uppfylla sina finansiella åtaganden. En svag kapitalstruktur kan leda till inkonsekventa resultat och kassaflöde som kan förhindra ett företag från att handla. (För mer, se Frågor och svar: Vilka är de viktigaste kategorierna av finansiell risk för ett företag? )
Operativa risker kan vara ett resultat av oförutsedda och / eller försumliga händelser såsom en nedbrytning i leveranskedjan eller ett kritiskt fel som förbises i tillverkningsprocessen. Ett säkerhetsöverträdelse skulle kunna utsätta konfidentiell information om kunder eller andra typer av nyckeluppgifter för brottslingar.
En strategisk risk kan uppstå om ett företag fastnar och säljer varor eller tjänster i en döende industri utan en solid plan för att utveckla företagets erbjudanden. Ett företag kan också stöta på denna risk genom att ingå ett felaktigt partnerskap med ett annat företag eller en konkurrent som skadar deras framtidsutsikter för tillväxt.
Juridiska och reglerande risker kan utsätta ett företag för en mängd skulder och potentiella stämningar från kunder, leverantörer och konkurrerande företag. Verkställighetsåtgärder från myndigheter och lagändringar kan också vara svåra att skydda mot.
Exempel på osystematisk risk
Genom att äga en mängd olika företagsaktier i olika branscher, liksom genom att äga andra typer av värdepapper i en mängd tillgångsklasser, såsom statskassor och kommunala värdepapper, kommer investerare att påverkas mindre av enstaka händelser. Exempelvis skulle en investerare, som inte ägde annat än flygaktier, ha en hög nivå av osystematisk risk. Hon skulle vara sårbar om till exempel anställda i flygbranschen beslutade att gå i strejk. Denna händelse skulle kunna sjunka aktiepriserna på flygbolaget, även tillfälligt. Helt enkelt kan förväntan på denna nyhet vara katastrofalt för hennes portfölj.
Genom att lägga till okorrelerade innehav i hennes portfölj, som aktier utanför transportbranschen, skulle denna investerare sprida flygresespecifika problem. Osystematisk risk påverkar i detta fall inte bara specifika flygbolag utan också flera av branscherna, som stora livsmedelsföretag, som många flygbolag gör affärer med. I detta avseende kunde hon diversifiera sig från offentliga aktier helt genom att lägga till amerikanska statsobligationer som ett ytterligare skydd mot fluktuationer i aktiekurserna.
Även en portfölj med väl diversifierade tillgångar kan dock inte undgå all risk. Portföljen kommer fortfarande att utsättas för systematisk risk, som hänvisar till osäkerheten som står inför marknaden som helhet och inkluderar förändringar i räntor, presidentval, finansiella kriser, krig och naturkatastrofer.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.