Uppströmsgaranti
En uppströmsgaranti, även känd som en dotterbolagsgaranti, är en finansiell garanti där dotterbolaget garanterar moderbolagets skuld.
En uppströmsgaranti kan kontrasteras med en nedströmsgaranti, som är ett pantsättning som ställts på ett lån på låntagarens vägnar av låntagarens moderbolag eller aktieägare.
Key Takeaways
- En uppströmsgaranti är när moderbolagets skuld eller skyldighet stöds av ett eller flera av dess dotterbolag.
- En sådan garanti kan krävas av en långivare när moderbolagets primära tillgångsbas är dess ägande i dotterbolaget självt.
- Uppströmsgarantier utnyttjas också vid hävstångsförvärv när moderbolaget äger otillräckliga tillgångar för att stödja uppköpssyndikatets skuldfinansierade köp.
Hur uppströmsgarantier fungerar
Uppströmsgarantier gör det möjligt för ett moderföretag att få skuldfinansiering till bättre finansieringsvillkor genom att utöka tillgängliga säkerheter. De förekommer ofta i hävstångsutköp när moderbolaget inte har tillräckligt med tillgångar för att pantsätta som säkerhet.
En betalningsgaranti ålägger borgensmannen att betala skulden om låntagaren skulle misslyckas, oavsett om långivaren ställer krav på låntagaren. Alternativt kräver en inkassogaranti bara borgensmannen om långivaren inte kan samla in det skyldiga beloppet efter att ha väckt en stämning och uttömt sina rättsmedel mot låntagaren. Garantier kan vara absoluta, begränsade eller villkorade.
Vanligtvis kommer en långivare att insistera på en uppströms garanti när den lånar ut till en förälder vars enda tillgång är aktieägande i ett dotterbolag. I detta fall äger dotterbolaget i huvudsak alla tillgångar som långivaren baserar sitt kreditbeslut på.
Problemet med uppströmsgarantier är att långivare utsätts för risken för att bli stämda för bedräglig transport när garantisten är insolvent eller utan tillräckligt kapital vid den tidpunkt då garantin genomfördes. Om frågan om bedräglig överföring framgångsrikt bevisas i en konkursdomstol, skulle långivaren bli en osäker kreditgivare, vilket är ett dåligt resultat för långivaren.
Eftersom det dotterbolag som garanterar skuldbetalningarna inte har något lager i moderbolaget som lånar medlen, får det förstnämnda inte direkt några förmåner från låneprovenu och får därför inte ett rimligt motsvarande värde för den tillhandahållna garantin.
Uppströms kontra nedströmsgarantier
En uppströmsgaranti, som en nedströmsgaranti där moderbolaget garanterar dotterbolagets skuld, behöver inte redovisas som skuld i balansräkningen. Det avslöjas emellertid som ett villkorat ansvar, inklusive eventuella bestämmelser som kan göra det möjligt för garantisten att återkräva medel som betalats ut i en garanti.
En nedströmsgaranti kan göras för att hjälpa ett dotterbolag att få skuldfinansiering som det annars inte skulle kunna få, eller för att erhålla medel till räntesatser som skulle vara lägre än det skulle kunna få utan garanti från moderbolaget.
I många fall kan en långivare vara villig att tillhandahålla finansiering till en företags låntagare endast om en myndighet går med på att garantera lånet. Detta beror på att dotterbolagets risk att återbetala sina skulder, betydligt mindre, när den stöds av holdingbolagets finansiella styrka. Garantin liknar en individ som belöper en annan på ett lån.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.