Använd marknadsriskpremie för förväntad marknadsavkastning

I vissa fall tillhandahåller mäklarföretag en förväntad avkastning på marknaden baserat på en investerares portföljsammansättning, risktolerans och investeringsstil. Beroende på de faktorer som redovisas i beräkningen kan enskilda uppskattningar av den förväntade avkastningen på marknaden variera mycket.

För de som inte använder en portföljförvaltare ger de årliga avkastningsgraden för de stora indexen en rimlig uppskattning av framtida marknadsresultat. För de flesta beräkningar är den förväntade marknadsräntan baserad på den historiska avkastningsgraden för ett index som S&P 500, Dow Jones Industrial Average eller DJIA eller Nasdaq.

Marknadsriskpremie

Den förväntade marknadsavkastningen är ett viktigt begrepp i riskhanteringen eftersom den används för att bestämma marknadsriskpremien. Marknadsriskpremien är i sin tur en del av formsmetoden för prissättning av kapital tillgångar (CAPM). Denna formel används av investerare, mäklare och finansiella chefer för att uppskatta den rimliga förväntade avkastningen på en given investering.

Marknadsriskpremien representerar andelen totalavkastning hänförlig till aktiemarknadens volatilitet och beräknas genom att ta skillnaden mellan den förväntade marknadsavkastningen och den riskfria räntan. Den riskfria räntan är den aktuella avkastningen på statsutgivna statsskuldväxlar. Även om inga investeringar verkligen är riskfria anses statsobligationer och räkningar vara nästan misslyckade eftersom de stöds av den amerikanska regeringen, vilket troligtvis inte kommer att förlora finansiella åtaganden.

Till exempel, om S&P 500 genererade en avkastningsgrad på 7% förra året, kan denna ränta användas som den förväntade avkastningen för alla investeringar som görs i företag representerade i det indexet. Om den aktuella avkastningen för kortfristiga räkningar är 5% är marknadsriskpremien 7% till 5% eller 2%. Avkastningen på enskilda aktier kan dock vara betydligt högre eller lägre beroende på deras volatilitet relativt marknaden.