Viktad alfa
Vägd alfa mäter prestandan för en säkerhet under en viss period, vanligtvis ett år, med större vikt för nyligen genomförd aktivitet.
Key Takeaways
- Vägd alfa mäter prestandan för en säkerhet under en viss period, vanligtvis ett år, med större vikt för nyligen genomförd aktivitet.
- En positiv viktad alfa visar att säkerheten gav en avkastning som är större än riktmärket, ett negativt mått indikerar konversationen, och en till noll innebär att säkerheten hade avkastning i nivå med riktmärket.
- Vägt alfa kan identifiera företag som har visat en stark trend under det senaste året och närmare bestämt företag vars momentum bygger.
Förstå viktad alfa
Som antyds i namnet är viktad alfa ett viktat mått på hur mycket en säkerhet, säg en aktie, har stigit eller fallit under en definierad period, vanligtvis ett år. Generellt läggs mer tonvikt på nyligen genomförd aktivitet genom att tilldela högre vikter till senare prestandamätningar än de som tilldelats tidigare mätningar. Detta hjälper till att ge en avkastningssiffror som har ett större fokus på den mest aktuella perioden, vilket skulle visa sig vara mer relevant när man analyserar den säkerheten. Denna metrisk är ganska populär bland tekniska analytiker och de som tenderar att förlita sig på analyser för att öka sitt handelsbeslut.
Vägd alfa använder viktade matematiska beräkningar för att komma fram till en alfaprestanda. Alpha är ett mått på riskjusterad prestanda relativt ett riktmärke. Inom tillgångsförvaltningen är alpha ofta dock som en fullmakt för fondförvaltarens skicklighet. Detta resonemang kan också vara giltigt vid analys av en aktie, som delvis är en återspegling av effektiviteten hos ett företags ledningsgrupp.
Exempelvis har en aktie som hade avkastning på nivå med riktmärket, justerad för den antagna risknivån, en alfa noll. En positiv alfa visar att beståndet gav en avkastning som är större än riktmärket, medan en negativ alfa indikerar konversationen.
Vägt alfakalkyl
Viktade beräkningar ger en tilldelad vikt baserad på olika faktorer. Index använder viktning för att ge värdepapper högre vikt efter pris eller marknadspris. I en viktad alfakalkyl ges normalt högre vikt till nyare tidsperioder som returneras över en tidsserie.
Viktade alfakalkyler fokuserar vanligtvis på ett år efter säkerhetens återkomst. I allmänhet, om en värdepapper har en positiv viktad alfa, kan en investerare anta att priset har stigit under det senaste året. Om negativt är ett värdepappers pris har en negativt viktad alfa, kan investerare anta att ett års prisavkastning är lägre.
Viktad alfa = ∑ (W × α) nwhere: W = Vikt tilldelad varje datapunktα = Alfan = Antal dagar i definierad tidsserie \ börja {inriktad} & \ text {Viktad alfa} = \ frac {\ summa (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {var:} \\ & W = \ text {Vikt tilldelad varje datapunkt} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Antal dagar i definierad tidsserie} \\ \ end {inriktad} Viktad alfa = n∑ (W × α) där: W = vikt tilldelad varje datapunktα = Alphan = Antal dagar i definierad tidsserie
I en viktad alfakalkyl kan vikterna variera baserat på preferenser eller tekniska analysprogram. Vissa viktade alfakalkyler kan tilldela vikter per kvartiler, medan andra använder en standardmetod för minskande vikt.
Viktade alfa-slutsatser
Vägd alfa används av olika investerare. Vanligtvis kommer tekniska analytiker att använda viktad alfa som en indikator för att stödja köp- och säljsignaler. Tekniska analytiker använder denna åtgärd för att identifiera företag som har visat en stark trend under det senaste året och närmare bestämt för att rikta uppmärksamheten mot företag vars fart bygger. När viktad alfa är positiv kan den stödja en hausseartad köpssignal. När viktad alfa är negativ kan den stödja en baisseartad försäljningssignal.
Som ett exempel kan du tänka på en aktie som har upplevt flera höjder och lågheter under det senaste året genom både hausseartade och baisseartade trendmönster. En teknisk analytiker som använder en Bollinger Band-kanal kan se att priset närmar sig sin trendtrendline. Om aktien har en positiv viktad alfa kan det vara en bekräftelse på att aktiens pris till stor del har stigit under det senaste året, vilket stöder ytterligare ett hausseartat tryck högre.
I ett annat scenario kan en näringsidkare se ett aktiekurs nå och börja överskrida sitt motståndsband i en Bollinger Band-kanal. Ofta är detta en signal om en reversering och skulle indikera en säljsignal. Men om denna säkerhet har en positiv viktad alfa är det mer troligt att det går sönder än dess motståndsnivå och rör sig högre. Därför kan den vägda alfa stödja en köphandel i detta scenario.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.