Vad är SPDR-ETF: er?

Standard & Poors depåbevis utbyttebörda fonder eller SPDR ETF: er började handla på American Stock Exchange (AMEX) 1993 när de först utfärdades av State Street Global Advisors investeringshanteringsgrupp. SPDR: er - ibland även kallad "spindlar" - är indexfonder som ursprungligen baserades på S&P 500-indexet. Varje andel av de traditionella SPDR-ETF: erna har en andel i de 500 aktierna som representeras av S&P 500.

Andelar i en spindel-ETF skiljer sig från andelsfonder genom att, till skillnad från fonder, skapas inte spindel-ETF-förtroenden för investerare vid deras investering. SPDR: er har ett fast antal aktier som köps och säljs på den öppna marknaden. Detta beror på att SPDR ETF-aktier representerar proportionellt intresse i enhetsinvesteringarna som innehar aktierna i vart och ett av de underliggande indexen som de representerar.

Eftersom dessa aktier representerar intresse i de underliggande fondinvesteringarna har innehavare av SPDR-aktier vissa rösträttigheter. I stället för att rösta på fullmakter som hänför sig till alla de underliggande aktierna i ett index, röstar spindelägarna emellertid på särskilda proxyer som representerar enhetsinvesteringsförtroendet.

Spindelutvidgning till S & P-sektorer och kapitalisering

När spindlarnas framgång växte lanserades nya SPDR-ETF: er som förgrenades för att inkludera andra investeringsalternativ. Dessa olika SPDR-enheter inkluderar specialiseringar baserade på aktivering och industrisektorer inom S&P 500. Dessa undergrupper av SPDR-investeringsfordon startade långsamt. De började först inkludera SPDR: er baserade på olika sektorer i S&P 500, såsom Consumer Discretionary Select Sector S&P Index, Financial Select Sector S&P Index och Healthcare Select Sector S&P Index.

Förutom att specialisera sig i sektorer började SPDR utvecklas som baserades på olika kapitaliseringsstorlekar för företag, till exempel SPDR-medel, som spårar resultatet för medelstora företag som ingår i S&P 500.

SPDR: er blev så framgångsrika att de skapades för Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF behöll termen SPDR, även om den inte längre var relaterad till S&P 500-indexet. På grund av deras framgång finns det faktiskt olika versioner av SPDR-fonder som spårar olika index över hela världen. Även om det finns andra indexfonder som konkurrerar med dem, betraktas SPDR ofta som fullblod i deras investeringsstrategi.

Hur man köper och löser in spindlar

SPDR ETF: er handlar på denna sekundärmarknad ungefär som aktier och har till och med handelssymboler. Inköps- eller inlösenpriset bestäms av substansvärdet (NAV) vid transaktionstillfället.

Värdet på varje enhet i varje SPDR ETF-förtroende vid en viss tidpunkt återspeglar rörelsen hos det underliggande indexet. Traditionella SPDR: er handlar till exempel på ungefär en tiondel av nivån på S&P 500. Om S&P 500 är till 1 800, till exempel, kommer SPDR ETF-aktier att handlas till $ 180 per enhet. Emellertid handlas SPDR-medel med en cap på en femtedel av nivån på Mid-cap 400-indexet. Om indexet är 300 kommer SPDR att handla till $ 60 per enhet.

SPDR-alternativ, futures och hedging

Eftersom SPDR-ETF: er fungerar som aktier när det gäller hur de handlas, kan de också säljas korta, optionerade, köpta eller sålda på terminsmarknaden. Dessa funktioner gör det möjligt för investerare att göra mindre satsningar på vart marknaden är på väg, eftersom SPDR: erna handlar på en bråknivå av det totala indexet. Även om dessa handelsstrategier kan vara riskabla, kan de också användas på uppmätta sätt för att minska risken för en portfölj.

När en investerare tillträder en lång position genom att investera i S&P 500 SPDR ETF, till exempel, kommer den investeraren att tjäna pengar så länge S&P 500-indexet går upp. Om indexet sjunker kommer investeraren att börja förlora pengar på investeringen. Om samma investerare emellertid säkrar sina insatser genom att också kortsluta SPDR eller sälja S&P 500-terminskontrakt, kan den förlusten mildras. Detta är bara några av de sätt SPDR: er kan användas för att säkra marknaden.

SPDR: er: potentiella fördelar och nackdelar

De potentiella fördelarna med SPDR-ETF: er är många. De har förmågan att matcha prestandan hos ett index och medan aktiva chefer sällan överträffar ett index är investeringar direkt i ett fordon som följer indexets prestanda ett attraktivt alternativ. SPDR: er har också flexibiliteten att ge ett djup av marknadsexponering genom en av ETF: er som följer ett bredare index eller diversifierar en portfölj genom att investera i en av SPDR: er som är specialiserade i en sektor eller ett specifikt marknadsvärde för företag. SPDR: er har också flexibiliteten att användas som säkringsinstrument.