Livscykelfond
Livscykelfonder är tillgångsfördelningsfonder där andelen i varje tillgångsklass automatiskt justeras till lägre risk när det önskade pensionsdatumet närmar sig. I praktiken betyder det vanligtvis att andelen obligationer och andra räntebärande investeringar ökar. Livscykelfonder är också kända som "åldersbaserade fonder" eller "mål-datum pensionsfonder."
En ung investerare som sparar för pensionering skulle vanligtvis välja en livscykelfond med ett måldatum som är 30 till 40 år bort. Emellertid kan en investerare som närmar sig pensionsåldern planera en fungerande pension med viss inkomst från ett litet företag. En sådan investerare kan välja en livscykelfond med ett måldatum som är 15 år i framtiden. Att acceptera högre volatilitet kan hjälpa till att sträcka pensionsfonderna över 20 år eller mer i åldern som de flesta personer kan förvänta sig.
Livscykelfonder bygger på idén att unga investerare kan hantera mer risk, men detta är inte alltid sant.
Hur en livscykelfond fungerar
Livscykelfonder är utformade för att användas av investerare med specifika mål som kräver kapital vid fastställda tidpunkter. Dessa medel används vanligtvis för pensionering. Investerare kan dock använda dem när de behöver kapital vid en viss tidpunkt i framtiden. Varje livscykelfond definierar sin tidshorisont genom att namnge fonden med ett måldatum.
Ett exempel hjälper till att förklara hur en livscykelfond fungerar. Anta att du investerar i en livscykelfond med en målpensionstid 2050 2020. Först kommer fonden att vara aggressiv. År 2020 kan fonden inneha 80% aktier och 20% obligationer. Varje år kommer det att finnas fler obligationer och färre aktier i fonden. År 2035 bör du vara halvvägs till pensionsdatumet. Fonden skulle vara 60% aktier och 40% obligationer 2035. Slutligen skulle fonden uppnå 40% aktier och 60% obligationer vid målet om pensionstid 2050.
Fördelarna med livscykelfonder
För investerare med ett riktat behov av kapital vid ett visst datum erbjuder livscykelfonder fördelen av bekvämligheten. Investerare i livscykelfonder kan enkelt placera sina investeringsaktiviteter på autopilot med bara en fond. Anläggningstillgångarna för livscykelfonder lovar att ge investerare rätt balanserad portfölj för dem varje år. För investerare som försöker ta en mycket passiv inställning till pension kan en livscykelfond vara lämplig.
De flesta livscykelfonder har också fördelen med en förinställd glidbana. En förinställd väg ger investerare större insyn, vilket ger dem mer förtroende för fonden. En livscykelfonds glidväg tillåter ständigt minskande risk med tiden genom att flytta tillgångsfördelningen mot lågriskinvesteringar. Investerare kan också förvänta sig att en livscykelfond förvaltas genom målpensionsdatumet.
Kritik av livscykelfonder
Vissa kritiker av livscykelfonder säger att deras åldersbaserade strategi är felaktig. I synnerhet kan tjurmarknadens ålder vara viktigare än investerarens ålder. Den legendariska investeraren Benjamin Graham föreslog att anpassa investeringar i aktier och obligationer baserat på marknadsvärderingar snarare än din ålder. Baserat på Grahams arbete föreslog Nobelprisvinnande ekonom Robert Shiller att använda P / E 10-förhållandet som ett mått på värderingen av aktiemarknaden.
Livscykelfonder bygger på idén att unga investerare kan hantera mer risk, men detta är inte alltid sant. Yngre arbetare sparar vanligtvis mindre pengar, och de har nästan alltid mindre erfarenhet. Som ett resultat är yngre arbetare exceptionellt utsatta för arbetslöshet under lågkonjunkturer. En ung investerare som tar höga risknivåer kan tvingas sälja aktier vid värsta möjliga tidpunkt.
Investerare kanske också föredrar en mer aktiv metod. Dessa investerare bör söka en finansiell rådgivare eller använda andra typer av fonder för att uppfylla sina investeringsmål.
NYCKELTAKEVÄGAR
- Livscykelfonder är tillgångsfördelningsfonder där andelen i varje tillgångsklass automatiskt justeras till lägre risk när det önskade pensionsdatumet närmar sig.
- Livscykelfonder är utformade för att användas av investerare med specifika mål som kräver kapital vid fastställda tidpunkter.
- För investerare som försöker ta en mycket passiv inställning till pension kan en livscykelfond vara lämplig.
- Den legendariska investeraren Benjamin Graham föreslog att anpassa investeringar i aktier och obligationer baserat på marknadsvärderingar snarare än din ålder.
- Livscykelfonder bygger på idén att unga investerare kan hantera mer risk, men detta är inte alltid sant.
Real World Exempel på en livscykelfond
Vanguard Target Retirement 2065 Trusts är ett exempel på livscykelfonder. I juli 2017 lanserade Vanguard sitt livscykelbjudande för 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Fonden erbjuder ett exempel på hur livscykelfonder överför sina avsättningar för riskhantering.
Tilldelningen av Vanguard Target Retirement 2065 förblir fast under de första 20 åren, med cirka 90% i aktier och 10% i obligationer. Under de kommande 25 åren som leder till måldatum går allokeringen gradvis mer mot obligationer. Vid måldatumet är tillgångsfördelningen cirka 50% i aktier, 40% i obligationer och 10% i kortfristiga TIPS. Allokeringen till obligationer och kortfristiga TIPS fortsätter gradvis att öka under de sju åren efter måldatumet. Därefter fastställs fördelningen på cirka 30% lager, 50% obligationer och 20% kortfristiga TIPS.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.