Vad betyder investeringsklass?

Kreditbetyg är ett användbart mått för att jämföra räntebärande värdepapper, som obligationer, räkningar och sedlar. De flesta företag får betyg enligt deras finansiella styrkor, utsikter och tidigare historia. Företag som har hanterbara skuldnivåer, god inkomstpotential och goda skuldbetalande poster har god kreditvärdighet.

Investeringsgrad avser kvaliteten på ett företags kredit. För att betraktas som en fråga om investeringskvalitet måste företaget klassificeras till 'BBB' eller högre av Standard och Poor's eller Moody's. Allt under detta "BBB" -betyg betraktas som icke-investeringsklass. Om företaget eller obligationen är rankad som "BB" eller lägre kallas det för skräpgrad, i vilket fall bedöms sannolikheten för att företaget kommer att återbetala sin emitterade skuld som spekulativ.

Key Takeaways

• Kreditbetyg är ett användbart mått för att jämföra räntebärande värdepapper, som obligationer, räkningar och sedlar.
• Varje köp eller försäljning av obligationer, räkningar eller sedlar kommer att ha en tillhörande kreditbetyg.
• När det gäller finanser betraktas statliga och privata räntebärande värdepapper, som obligationer och sedlar, som investeringsklass om de har en låg risk för fallissemang.

Varje köp eller försäljning av obligationer, räkningar eller sedlar kommer att ha en tillhörande kreditbetyg. Denna rating förändras över tid när företagets styrka och skuldbelastning förändras. Om ett företag tar på sig mer skuld än det kan hantera eller om resultatutsikterna försvagas kommer det att sänka företagets rating. Om det minskar sina skulder eller hittar ett sätt att öka de potentiella intäkterna kommer företagets rating vanligtvis att öka.

Vilka värdepapper anses investeringsgrad?

När det gäller finanser betraktas statliga och privata räntebärande värdepapper, som obligationer och sedlar, som investeringsklass om de har en låg risk för fallissemang. Investeringsgraden bestäms utifrån en relativ skala av kreditvärderingsinstitut som Standard & Poor's och Moody's. Sådana kreditbetyg uttrycker förmågan och villigheten hos en lånorganisation att betala tillbaka sin skuld och baseras på många finansiella och ekonomiska indikatorer som påverkar låntagarens kreditvärdighet. Värdepapper med en rating på BBB eller högre från Standard och Poor's eller Baa3 eller högre från Moody's betraktas som investeringsklass.

Kreditbetyg och kreditvärdighet

Kreditbetyg representerar framtidsinriktade uttalanden om kreditvärdigheten och kreditrisken för en viss organisation när den uppfyller sina finansiella åtaganden. Kreditvärderingarna indikerar en standardrisk för en enskild skuld, en kommunal obligation, en statsobligation eller hypoteksstöd (MBS).

Vid bedömningen av kreditvärderingsinstitutet tar kreditbedömningsbyrån hänsyn till en mängd faktorer för att få en väl avvägd syn på kreditrisken. Hävstång, kassaflöden, intäkter, räntetäckningsgrad och andra finansiella förhållanden är vanliga indikatorer som kreditvärderingsinstitutet anser att tilldela en investeringsgrad till en viss säkerhet.

En värdepapper har en rating på investeringsklass om den har en rating som faller inom intervallet Aaa till Baa3 från Moody's eller AAA till BBB- för Standard & Poor's. Företagets värdepapper har värderingar av investeringsklass om det har en stark förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden.

Betyget BBB- från Standard & Poor's och Baa3 från Moody's representerar de lägsta möjliga betyg för en säkerhet som kan betraktas som investeringsklass. BBB- och Baa3-betyg indikerar att företaget som emitterade sådana värdepapper har tillräcklig kapacitet att uppfylla sina skyldigheter, men det kan vara föremål för negativa ekonomiska förhållanden och förändringar i finansiella förhållanden.

Betyget BBB- från Standard & Poor's och Baa3 från Moody's representerar de lägsta möjliga betyg för en säkerhet som kan betraktas som investeringsklass.

Förlorar betyg av investeringsklass

Det är vanligt att en säkerhet tappar sin rating av investeringsklass. Skälen till sådana händelser varierar och kan vara relaterade till förändringar i den övergripande affärsmiljön som lågkonjunktur, branschspecifika problem eller företagets ekonomiska problem.

Du bör ta rangordningar från kreditvärderingsinstitut med försiktighet.

Om det är en lågkonjunktur är det troligt att många företag kämpar för att generera tillräckligt med kassaflöde för att täcka deras ränta och återbetalning av kapital, och kreditbyråer kan sänka företagens rating över olika sektorer. En förändring av teknik eller uppkomsten av en rival inom en bransch kan också motivera nedgraderingar av värdepappersvärderingen från investeringsklass till spekulativ kvalitet. En annan vanlig orsak till förlusten av ett värdepappers investeringsgrad beror på företagets problem, såsom att ta för mycket hävstång, problem med att samla in på kundfordringar och förändringar i lagstiftningen.

Du bör ta rangordningar från kreditvärderingsinstitut med försiktighet. Under finanskrisen 2007-08 blev det uppenbart att kreditvärderingsinstitut vilseledde allmänheten genom att ge AAA-betyg till den mycket komplexa värdepappersmarknaden. Det visade sig att dessa MBS var högriskinvesteringar och deras betyg snart nedgraderades till spekulativ kvalitet från investeringsklass.